Про рынок 10,04

Всех приветствую!

Продолжается передел мира. Саудиты «мирятся» со своим религиозным врагом Ираном, по большому счету этот пока временный мир идет с целью объединения против США. Подключается и Китай. Эта политическая война надолго, и гадать, кто в ней победит бессмысленно, но эта ситуация идет не во благо фондовому рынку, который итак чувствует себя неопределенно!!!

=

Начать хочу  с валютного рынка РФ.

Снова напоминаю цитату из последних постов по валюте — «Таким образом, совокупный объем средств, направляемых на продажу иностранной валюты, составляет 74,6 млрд руб. Операции будут проводиться в период с 7 апреля 2023 года по 5 мая 2023 года, соответственно, ежедневный объем продажи иностранной валюты составит в эквиваленте 3,7 млрд руб.» Также писал — «Пары напоминают индекс ММВБ, тоже перегреты… Правда, исключать финального заброса вверх (окончательный вынос «медведей») я бы не стал. » Кроме этого по большому счету цена на доллар уже достигла «нормального» значения. 

Так и получается, в итоге USDRUB на днях имеем перекупленность, свечу с верхним шипом, которая грозится вылиться  в разворотную формацию «вечерняя звезда»  (правда по утру подтверждение не формируется)… Повторюсь, я бык на валютном рынке, но как спекулянт рекомендовал покупать квартальные пут-опционы и сам их начал покупать.  Теперь главное, дождаться выхода RSI из зоны перекупленности, там я буду закрывать пут-опционы и искать точки входа в лонг снова. Аналогичная картина наблюдается и в юане. 



Против рубля играли и негативная внешнеэкономическая конъюнктура с увеличением импортных операций, и ожидания оттока капитала, в том числе в результате выхода западных компаний, и молчаливое согласие властей на частичную девальвацию (=МАНИПУЛЯЦИЯ 😡). В таких условиях участники рынка ожидали дальнейшего ослабления российской валюты. Хотя и в меньших объемах, так как теперь от финансовых властей ожидаются словесные интервенции (https://www.kommersant.ru/doc/5915644 ).

Нет слов, была паника на валютном рынке. Это эффект искусственного удержания доллара на 60+. Вот и реакция.  Нефтегазовые доходы растут, но и доллар продолжал рост. Возможно, играл роль процесс вывода денег из РФ от иностранных компаний. Но как бы там ни было, если бы ЦБ не включился в этот процесс, то он можло стать фатальным для инфляции в РФ. 

Ну и конечно влияние «улицы», население бросилось со вкладов в валюту, и как обычно по «хаям»!!!

Между SI-6.23 и SI-9.23 бэквордация, появилась идея заработать на этом путем спрэда, буду думать об  этом на этой неделе  (рано или поздно должны сойтись).




Рост валюты шел на гораздо более низких объемах, а на самом хаю прошел максимальный объем. Классика жанра!!! Явно кто-то серьезный начал фиксировать прибыль. С начала декабря доллар вырос примерно на 35%. А если вспомнить, что именно с декабря начало действовать европейское эмбарго на российскую нефть, после чего она стала продаваться с дисконтом как раз 30-40%, то вырисовывается вполне понятная картина, почему рубль так слабо себя вел последние месяцы. По сути, это было ожидаемое и контролируемое ослабление рубля, которое на данном этапе должно решить  проблему с наполнением федерального бюджета. Но ни один актив не растет постоянно! Будем смотреть дальше!!!

=

UKOIL на днях начинает корректироваться вниз от тренда и есть незакрытый гэп,  скорее всего его закроют не полностью, но есть шансы хотя бы опуститься к 55EMA. По крайней мере в этой точке покупать тоже крайне опасно!

При этом российская нефть будет продаваться по Дубайскому бенчмарку в сделке с Индией, который стоит порядка $77 за баррель. И у РФ есть в запасе Китай и уже РФ переходит на оплату и в юанях тоже. Что тоже «не за продолжения роста  валюты».




=

«Бумажный» рынок. Самое непонятное на данный момент. 

Вышел отчет ВТБ. 

— Чистый убыток ВТБ по РСБУ в 2022г составил 756,8 млрд руб., по мсфо — 613 млрд руб.
— ВТБ в январе-феврале 2023г заработал 91,7 млрд руб. прибыли по мсфо, в целом за квартал прогнозирует около 140 млрд руб. 
— ВТБ в 2023г планирует прибыль по МСФО выше рекорда 2021г (327 млрд руб.)
– ВТБ в рамках рыночной допэмиссии может привлечь в капитал 50-120 млрд руб. 

Менеджмент ВТБ даст рекомендации не выплачивать дивиденды за 2023г, прибыль направить в капитал.

ВТБ не будет выплачивать дивиденды за 2022 год, за прибыльный 2023 год с большой долей вероятности выплат также не будет.

Вот о чем я и говорил! И где прибыль, на которую разводили «улицу»? Теперь надо ждать 21 апреля (ГОСА Сбера), если и там решат не платить дивиденды-то это будет полная жесть!

Лукойл может выплатить финальные дивиденды за 2022 года в размере 499 руб/акц, — подсчитали аналитики БКС.

Также писал в посте накануне: «Посмотрел на ситуацию с сентябрьским фьючерсом и сравнил его с Лукойлом, так вот в Лукойле бэквардация -2,78%, а в Газпроме 0. Все по идее может сойтись, т.е. дивы могут заплатить именно в Лукойле, Газпром пока под вопросом. Возможно, на этом Лукойл так и бодр в последнее время. Но это снова ИНСАЙД=МАНИПУЛЯЦИЯ!😡

Индекс ММВБ на днях продолжается рост, рынок продолжает быть неоднородным на фоне ОЖИДАНИЙ ВЫПЛАТЫ ДИВИДЕНДОВ в Лукойле. Возможно вялость объясняется отсутствием торгов на сторонних площадках, судя по всему закрытие основной сессии  произошло наверх, как две недели назад, ждали слив-получили закрытие медведей… Как я и предполагал… Но RSI продолжает находится в зоне перекупленности и есть незакрытые гэпы.

По поводу незакрытых гэпов — вниз могут и не закрываться, для роста нужен устойчивый фундамент, «без дыр»!!! Как в строительстве, дом «с дырками» не может быть устойчивым!!!

Рынок неоднородный (постоянно в последнее время, то одна дивидендная история появляется, а когда она отработана – возникает новая). Реально не знаю, что рекомендовать, но стоит помнить про незакрытые гэпы, которые в конечном итоге (на дивгэпах, или естественным образом) должны быть рано или поздно закрыты!!! И в конечном итоге может повторится ситуация «а-ля валюта», выносная свеча на хороших объемах с формированием такой-же разворотной формации!

Решил провести анализ 4-х часового графика в Индексе ММВБ, так вот, ПРИ ПОСТОЯННОЙ ДИВЕРГЕНЦИИ цена продолжает торговаться от треугольника к треугольнику, причем наклоны треугольников все круче и круче... Многие бумаги (Сбер в частности) тоже торгуются по большому счету в треугольнике, который может перейти в боковик..

Слом тренда — дело не одного дня при обычном стечении обстоятельств. Рынок может «накапливать» негатив и в моменте это может вылиться в глобальный пролив.

РЫНКОМ ПРАВЯТ ЭМОЦИИ И ОЖИДАНИЕ ДИВИДЕНДОВ, А НА ЭМОЦИОНАЛЬНОМ РЫНКЕ ТЕХАНАЛИЗ МОЖЕТ НЕ РАБОТАТЬ!!!

Многие ждут дивов от того же Сбера, сейчас Лукойл, может даже Газпром снова заплатит, но дивгэпов никто не отменял. Если вы хотите участвовать в дивидендах — это ваше право, но если нет, то нужно постоянно это иметь в виду. НИЧТО НЕ РАСТЕТ ДО НЕБЕС, И ЧЕМ ВЫШЕ РЫНОК — ТЕМ КОРРЕКЦИЯ БЛИЖЕ, И ЧЕМ СИЛЬНЕЕ РЫНОК РАСТЕТ, ТЕМ СИЛЬНЕЕ БУДЕТ КОРРЕКЦИЯ!!!

Про неопределенность с дивидендами писал все последние недели.  Рынок полностью испорчен именно ожиданиями! Торговать им надо крайне осторожно! До выхода любой (подчеркиваю – любой!) информации по дивидендам торговля в бумагах представляет собой лотерею!

Ранее у меня была стратегия «пинг-понг» от шорта в Газпроме и Лукойле, которую я соблюдал. Но при этом чувствовал «засаду» в Сбере (называйте это «шестое» чувство), и по крайней мере я его не шортил.

Теперь к главному! Возможно, и заплатят, тогда вопрос – сколько! А если нет? Представьте ситуацию, выходит Миллер и говорит, что уже платили очень большие дивиденды, и сейчас (предположим) тоже заплатим, только в районе стандартных 3-5%? Что будет с бумагой? Я думаю закопают!


Сбер – дивиденды скорее всего будут 25 рублей, но исключать ничего нельзя! И т.к. есть варианты менять сумму дивидендов (хотя я и не понимаю как-я не юрист), то либо заплатят «по полной», либо уменьшение, либо отмена! Но это будет вообще жесть!!!

По остальным «типа» дивидендным бумагам – может быть что угодно. Могут даже заплатить (только сколько – большой вопрос). Повторюсь – Газпром, Роснефть и Газпромбанк уже платили дивиденды и могут ограничиться «небольшими» дивидендами (а то и вовсе откажутся платить). Но бумаги уже выросли (причем на ожиданиях этих самых дивидендов)! В Лукойле тоже пока непонятно, ведь СД и решение о дивидендах так официально и не прозвучало. 

Риски допустить ошибку в трактовке рынка есть всегда, но сейчас степень неопределенности зашкаливает. Из-за неопределенности также крайне опасно шортить, т.е. в моменте неопределенность просто убила рынок!  Я в своей практике с таким не сталкивался никогда!

Сомневаться — не порок! Особенно в текущей ситуации. Рынок полностью испорчен именно ожиданиями! Повторю, если до СВО инвесторы прекрасно знали даты собраний, размер дивидендов и т.д. и могли заранее планировать свои вложения и стратегии, то сейчас этого нет! ИДЕЙ ГЛОБАЛЬНЫХ НЕТ! В моменте можно торговать локальные идеи, но и они трансформируются в процессе торгов. 

Лукойл в теории RSI на днях в зоне перекупленности, закрыт дивгэп, программа минимум выполнена, но есть проблема — бэквордация с сентябрьским фьючерсом — значит инсайд по дивидендам может выйти в любой момент. ДО НЕГО ШОРТИТЬ ОПАСНО!!!! Внизу есть незакрытые гэпы, которые должны быть закрыты. Лукойл на днях точно можно прикрывать лони в зоне локальных максимумов в зоне 4679-4725, психоз может и продолжится. 

Анализировать Сбер на днях крайне сложно, возможно, временная приостановка роста (как это было несколько ранее). Также есть незакрытые гэпы.  Сбер на часахтснова можно пробовать спекулятивно торговать исходя из канала с крайними уровнями 212,74-216,87 со стопоми по ± 0,3% от крайних точек  (при этом при подходе к экстремальным значениям по цене RSI будет тоже в зонах перекупленности/перепроданности) и фиксацией в районе 55EMA (215,3± на данный момент), но есть риски ложных выходов в любую сторону.  

Возможно, все более-менее встанет на свои места после СД Сбера (21 апреля 2023), тогда хоть какая-то конкретика по дивидендам появится и многие компании могут последовать (или нет) примеру Сбера.

Есть сомнения во спрэде со Сбером, ведь если отменят или уменьшат дивиденды, то меня в нем разорвет. Но это инсайд и беспредел! А против него бороться нельзя! Тогда вообще нельзя торговать!





Между спотом Газпрома и сентябрьским фьючерсом пока нет разницы. Т.е. либо есть шансы, что и Газпром будет все-таки платить дивиденды, либо рынок готовится к сливу.  Буду думать над этим!

=

Прошедшая неделя ознаменовалась для меня лично полной уверенностью в будущие дивиденды Лукойла, это уже полдела, по крайней мере от шорта до официального объявления об этом я лично шортить его не буду.

Что до валюты – то я хоть и бык по ней, но спекулянтская душа берет верх, купил квартальные пут-опционы на Si-6.23 со страйками 81000 и 81500. Конечно, может еще не вечер и паническая покупка может вернуться, но опционы тем и хороши, что нет вариационки, заплатил премию и забыл, а прибыль может быть в разы (!!!) больше потраченной премии!

Продолжаю удерживать спрэд «Покупка спота Сбера – продажа фьючерса» (1/8) (занимал с бэквордацией 13.9) и спрэд «Покупка спота Газпрома – продажа фьючерса» (1/4) (занимал с контанго 2,85 (+1,62%)) Решил оставить спрэд в Газпроме, писал в ежедневном посте – «Скорее всего оставлю спрэд как есть (все-таки контанго в 1,62% лишними не бывают, тем более что «денег не просит», и деньги пока свободные есть), но с идеей заработать на бэквордации судя по всему придется расстаться). Оба денег не просят!

Сегодня часть Европы не торгует из за пасхи, наш рынок крайне тонкий, но снова на «полупустом» рынке можно ждать не рыночных движений!

Нужно периодически уходить «на забор» и вовремя возвращаться обратно. И конечно нужно всегда помнить про вероятность новых вербальных (и не вербальных) интервенций по дивидендам! Реально, глобальных идей нет! А значит только локальные внутридневные идеи с короткими стопами!!!

=

P.S. Я не читаю комментариев под постами, но я всегда в Телеграмме готов ответить на них.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал  t.me/scalpon  , чтобы в режиме реального времени узнавать о моих мыслях и сделках по рынку. 

Также присоединяйтесь в закрытый канал @scalpingvip_bot , чтобы получать от меня #наблюдения online и возможность зарабатывать (повторять) за мной мои сделки (на своем закрытом канале озвучиваю заранее..)

Удачных торгов! Тренд — наш друг!