💰Альтернативная стратегия инвестирования

В инвестиционном сообществе принято делить инвесторов на активных (самостоятельно выбирающих отдельные акции и облигации) и пассивных (покупающих индексные фонды). Я считаю, что такое полярное деление нельзя назвать полноценным. У каждой палитры цветов есть множество оттенков и мир не делится на черный и белый. Также и в мире инвестиций существуют альтернативные подходы и стратегии, которые стоят вне парадигмы бессмысленного биполярного противостояния.

Сегодня я приведу пример такой стратегии (которой следую сам), которую нельзя однозначно отнести ни к одному из полюсов. Более того, на мой взгляд, она лежит вне прямой пассивный-активный и окрашена совершенно другими цветами. Ее можно условно охарактеризовать как доходная стратегия или стратегия денежного потока. Во главу угла такой концепции ставится величина, скорость роста и устойчивость денежного потока, который капитал генерирует на протяжении лет.

Доходная стратегия содержит в себе черты как пассивных, так и активных стратегий, но при этом обладает и собственными уникальными параметрами:

🏃‍♂️Черты активных стратегий:

— Самостоятельный выбор отдельных акций и облигаций

— Распределение долей активов в портфеле не по формальным признакам (капитализация, доля в индексах и тд), а исходя из собственных предпочтений

— Выбор момента для совершения сделок

🥱 Черты пассивных стратегий:

— Крайне низкое число активных продаж, которые осуществляются в очень ограниченном наборе ситуаций

— Отсутствие необходимости постоянно следить за новостным потоком и рыночной волатильностью

⭐ Уникальные черты:

— Отсутсвие ориентации на индекс и его доходность

— Отсутствие интереса к курсовой стоимости акций

— Отсутствие расчета доходности в привычном понимании и ориентация на величину реального денежного потока из дивидендов и купонов

❗Последние два пункта особенно важны и требуют глубокого переосмысления для тех, кто привык ориентироваться на общепринятые модели доходности

Доходную стратегию периодически обвиняют в отстуствии доказательной математической базы. Но насколько вообще в инвестициях можно полагаться на математику? И что можно считать ориентиром? Вопрос очень неоднозначный, предлагаю вернуться к нему позже. А вот что я точно могу сказать — такая стратегия помогает спать спокойно и не следить ежедневно за торговым терминалом. И это замечательно, ведь большую часть времени там очень скучно.

Подписывайтесь на группу ВК: vk.com/investandpoint