Блог им. Razb0rka

RAZB0RKA результатов РОСНЕФТЬ по МСФО 3кв'22. Национализация!

RAZB0RKA результатов РОСНЕФТЬ по МСФО 3кв'22. Национализация!

РОСНЕФТЬ опубликовала короткий пресс-релиз с результатами 3кв'22

Цифр стало чуть больше — добавили данные c рекордной EBITDA

RAZB0RKA результатов РОСНЕФТЬ по МСФО 3кв'22. Национализация!

Cколько из 2 трлн руб EBITDA было получено в 3кв сказать сложно, данных за 1п'22 нет

Но давайте по порядку — начнем с операционных результатов

В пресс-релизе компания заявляет о росте добыче на 2%, но это с учетом продажи хвостовых активов в 2021 году

Без этих корректировок добыча немного снизилась к прошлому году

RAZB0RKA результатов РОСНЕФТЬ по МСФО 3кв'22. Национализация!

По итогам года добыча нефти будет скорее всего ниже прошлого года, а вот добыча газа вырастет на 10-12%

Напомню, что согласно Стратегии-2030, компания планирует увеличить добычу углеводородов до 330 млн. тонн в год

RAZB0RKA результатов РОСНЕФТЬ по МСФО 3кв'22. Национализация!

Такой рост будет возможен благодаря 2 новым газовым проектам (Роспан и Харампур), и огромному новому нефтяному проекту «Восток Ойл»

Стратегия 2030 это хорошо, но выручка в 3кв'22 была на 11% ниже прошлого года

RAZB0RKA результатов РОСНЕФТЬ по МСФО 3кв'22. Национализация!

На мой взгляд, учитывая санкции, укрепление рубля и падение цен на URALS это хороший результат

Прибыль 3кв'22 была под давлением списания по национализированным НПЗ РОСНЕФТЬ в Германии

RAZB0RKA результатов РОСНЕФТЬ по МСФО 3кв'22. Национализация!

По итогам 3кв'22 РОСНЕФТЬ списала 56 млрд руб по этим 3-ем НПЗ

В пресс-релизе компания написала следующее:

«Общая сумма вложений Компании в эти активы превысила 5 млрд долл., что соответствует сумме исторической стоимости и инвестиций в их расширение и развитие. Компания исторически придерживается консервативного подхода к оценке активов, поэтому большая часть стоимости немецких активов была зарезервирована в предыдущих периодах»

Могу ошибаться, но это означает, что общая сумма списаний составила 5 млрд $

В результате списания 56 млрд руб прибыль 3кв'22 снизилась до 159 млрд руб (-49% год к году)

В пересчете на акцию, прибыль 3кв составила 15 руб/акция

RAZB0RKA результатов РОСНЕФТЬ по МСФО 3кв'22. Национализация!

Прибыль на акцию за 9м'22 составила 56 руб

Из них 20.4 руб уже было направлено на выплату дивидендов за 1п'22

RAZB0RKA результатов РОСНЕФТЬ по МСФО 3кв'22. Национализация!

А вот EBITDA в этом году рекордная...

RAZB0RKA результатов РОСНЕФТЬ по МСФО 3кв'22. Национализация!

2 трлн руб EBITDA это 190 руб/акция за 9м'22, в том числе около 40 руб в 3кв'22

Только вот акционерам от этой EBITDA ни тепло, ни холодно

Текущая див.политика предполагает выплату 50% прибыли МСФО

Это означает, что по итогам 3кв'22 расчетный дивиденд составляет скромные 7.5 руб/акция

Какая прибыль будет у РОСНЕФТЬ в 4кв?

Вопрос на миллиард долларов...

Компания продолжает много вкладывать в развитие новых проектов

RAZB0RKA результатов РОСНЕФТЬ по МСФО 3кв'22. Национализация!

Capex в 3кв cоставил почти 300 млрд руб

С 5 декабря вступило в силу эмбарго на российскую нефть в страны Европы

Но похоже РОСНЕФТИ это уже не страшно

Поставки нефти в адрес азиатских покупателей звыросли примерно на треть, до 52,4 млн т
В 3 кв. 2022 г. доля азиатского направления в структуре реализации нефти в странах дальнего зарубежья достигла рекордных 77%

Текущая цена акции 335 руб

За 3кв компания «заработала» 7.5 руб дивидендов или 2.2% доходности

Напишите в комментариях какую прибыль РОСНЕФТЬ вы ожидаете в 4кв'22

Все выводы как обычно вы делаете сами!

Телеграм t.me/razb0rka

Smart-lab smart-lab.ru/my/Razb0rka/

© RAZB0RKA 2022-2022. Все материалы данного канала/сайта/блога являются объектами авторского права (в том числе дизайн). Запрещается копирование, распространение (в том числе путем копирования на другие сайты и ресурсы в Интернете) или любое иное использование информации и объектов без предварительного письменного согласия правообладателя. Вся информация предназначена исключительно для информационных целей. Автор RAZB0RKA не осуществляет деятельность по инвестиционному консультированию и не является инвестиционным советником
★1
8 комментариев
Пока они строят восток-ойл дивы будут в районе 30 рублей в год. Когда закончат проект будет порядка 80 рублей
avatar
Судя по графику у башнефти тоже все неплохо с продажами. Думаю они опять 100+ рублей дадут за год. Если есть возможность, посмотрите еще нефтехимию и сбыт роснефти. Саратовский НПЗ мне очень нравится
avatar
Ra Ga, по БАШНЕ сделаю отдельную разборку
avatar

А при чем тут «Национализация» в заголовке, если ее нет в тексте?

 

Зачем кликбейтить?

 

Хорошие же статьи и так...

Сергей Хорошавин, видимо, речь об НПЗ, национализированных в Германии. В тексте есть об этом.
Ирина Чернецова, тогда понятно… А я то думал…
Кстати, насчёт безвозвратной и безвозмездной национализации ещё вопрос. Я так понимаю, пока действует некая временная мера по передаче контроля над НПЗ немецкому Федеральному сетевому агентству. Спустя полгода Министерство экономики вправе принять решение о национализации НПЗ в порядке, предусмотренном параграфом 18 Закона об энергобезопасности. Что там в этом параграфе написано? Может, предусмотрена компенсация какая? Да, возможно, и компенсация будет заморожена на европейских счетах, но всё же это несколько другая ситуация в юридическом смысле.

Опять же, Роснефть грозилась в суд подать, так как сама она не нарушала условий контрактов и поставок нефти на НПЗ не прерывала. «Национализация» — превентивная мера правительства, типа. Как на это посмотрит суд — еще неизвестно; всё-таки их суд не является таким зависимым от правительства, как наш суд зависим от администрации президента.
Ирина Чернецова, безвозмездная практикуется только при определенных условиях, так что сильно вряд-ли…

теги блога Razb0rka

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн