10 уроков Говарда Маркса

Говард Маркс — один из самых проницательных инвесторов нашего времени. Сегодня он является соучредителем компании Oaktree Capital, которая владеет активами на сумму более $160 млрд, а его личное состояние оценивается в $2 млрд.

Вот 10 уроков из блестящих произведений Говарда Маркса, которые будут полезны начинающим инвесторам:

1. Инвестиции — это сложно

Инвестирование — это сложная задача и для ее освоения требуется много времени. Не будьте слишком самоуверенными в своих предположениях и не упрощайте то, как устроен мир.

2. Применяйте мышление второго уровня

Мышление первого уровня говорит: «Хорошая компания — куплю».

Мышление второго уровня говорит: «Это хорошая компания, но все считают ее экстраординарной — я ее продам».

Научитесь применять мышление второго уровня.

3. Эффективность рынков

Можно с уверенностью предположить, что рынки в значительной степени эффективны.

Попытка преуспеть на совершенно эффективном рынке подобна подбрасыванию монеты: лучшее, на что вы можете надеяться — это 50 на 50.

Чтобы преуспеть, инвестируйте в менее эффективные рынки.

4. Риск и доходность

Многие инвесторы ошибочно предполагают, что увеличение их риска приведет к увеличению их доходов.

Вместо этого повышение уровня риска увеличивает диапазон возможных результатов, включая потенциальные потери.

Более высокий риск не всегда приводит к более высокой доходности.

5. Психология

Умелые инвесторы могут ощутить присутствующий риск.

Многие инвесторы считают, что то, что выросло в последнее время, продолжит расти.

«Когда люди говорят, что для конкретной инвестиции нет слишком высокой цены — это признак того, что мы находимся в пузыре».

6. Циклы

Рынки цикличны и циклы будут существовать всегда.

За оптимизмом следует пессимизм. Компании поднимаются, но многие из них в конце концов терпят крах.

«Игнорирование циклов и экстраполяция тенденций — одни из самых опасных вещей для инвестора».

7. Эго

Многие из лучших инвесторов отстают во время бычьего рынка и превосходят его во время медвежьего рынка.

Это требует, чтобы вы отбросили свое эго.

Вы должны признать, что через несколько лет вам придется отставать от рынка, чтобы добиться долгосрочного превосходства.

8. Прогнозы рынка

Делать краткосрочные рыночные прогнозы — глупая затея.

Лучшее, что мы можем сделать, это получить общее представление о том, где мы находимся в цикле и действовать соответственно.

Никто не знает, как далеко иррациональные инвесторы заведут рынок вверх или вниз в крайних точках.

9. Поиск сделок

Поиск инвестиций, которые торгуются по выгодным ценам, требует от вас быть противоположным.

Быть противоположным означает, что вы распознаете неправильную оценку, когда инвесторы чрезмерно настроены по-медвежьи.

«Правильное инвестирование — это покупка в хорошее время, а не покупка хороших вещей».

10. Будьте готовы к хаосу

Когда на рынке паника и на улицах льется кровь — лучшее время для покупки.

Всегда будьте готовы к этому.

«Терпение, подкрепленное противоположным отношением и сильным балансом, может принести удивительную прибыль во время кризисов».

Больше обучающих материалов и инвестиционных идей Вы найдете в нашем telegram-канале:Mihaylets.PRO Инвестиции