markets report 15/11/22

Всем вторник! Выпуск 210

Ну что-то американские рынки совсем подсдулись. Ожидаемый рост не продолжился, Уолл Стрит явно настораживает комментарии от ФРС, некоторые из них смягчились, но основной вектор пока остается на повышение ставок, хоть и более мягкое. Это немного настораживает ибо если дно действительно было пройдено, то сейчас все бы росло и перло радостно и без оглядки. Но хайп от понизившейся инфляции оказался слишком сильный и пока рынки остывают. А ФРС тем временем стоит на своем и напоминает, что для смягчения политики или постановки ее на паузу, нужен более серьезный сигнал, похоже имеется в виду что-то типа более продолжительного снижения инфляции а не один спад, поэтому рынок пока не торопится с полетом наверх, а действует осторожно. Но сигнал может поступить уже сегодня потому, что вслед за потребительской инфляцией в прошлый четверг сегодня выходит инфляция производителей или PPI. Она по идее должна быть тоже ниже, потому что эти показатели связаны, ну и сюрпризы тоже возможны. НО все равно отмечу, что в целом настроение остается пока хорошее потому что барометры RISK OFFa: доходность трежерей и индекс доллара пока вообще не думают восстанавливаться после сильного отката. Даже индекс волатильности VIX или индекс страха хоть и отскочил, но находится на уровне 2х месячного минимума.

Крутые экономисты типа Рубини отмечают, что высокая процентная ставка, а главное долгое время нахождения на таком уровне, делает больно очень многим не только в Американской экономике. Нуриэль сигнализирует что это может привести к стагфляционному долговому кризису, то есть не очень приятной комбинации высокой инфляции и падения роста ВВП как в 70х и долгового финансового кризиса 2008 года, когда компании начнут складываться по цепочке потому что долговая нагрузка стала чрезмерной. Но пока ФРС имеет шанс этого избежать если во время развернется, а не прозевает момент как было с инфляцией.

К вопросу о том что мы не только живем в эпоху перемен, с которой китайцы никому НЕ советовали бы сталкиваться, но и во времена структурных сдвигов. Так например эталонный портфель 60/40 то есть 60% акций и 40% облигаций показал в этом году худший результат аж с 1937 года. Под раздачу попала некий американский бабулек пенсионерка, которая накопила миллион долларов и вложила его в эталонный портфел и увы залетела на несколько 100k долларов. Шокирует то что получается спрятаться особо негде, потому что портфель 60/40 с начала 20 века на порядок чаще показывал плюс, и редкий минус был обычно ниже падения рынка. Потому что когда акции в портфеле падали, облигации вывозили своим ростом. Но сейчас бонды не вывозят и падают сильней чем в 2008 году, поэтому времена меняются и эталонный портфель больше не эталонный.

На российском же рынке своя атмосфера, он может подрастать когда растут все остальные, а может расти и сам по себе. Хоть коррекция и назрела, но нашим индексам хватает пока небольших однодневных откатов и они снова идут вверх спокойно и постепенно. RTS такими тэмпами в ближайшие дни подаст заявку на смену нисходящего тренда, который начался в конце июня. USDrub всем там же, о былой волатильности приходится только скучать, зато для путешественников он тверд и удобен.

DSKY неожиданно преподнес сюрприз для своих акционеров, а точнее тех кто несогласен с реоганизацией компании (ухода с биржи), либо вообще забил на это (что более вероятно), компания обязалась выкупить у таких товарищей акции по 71,5 рубчиков. На таких радостях уже собравшаяся на выход акция дала +20% за вчера и +30% за последние 2 дня. Рост приятный особенно учитывая, что он на прощание, поэтому можно не жадничать и выходить из бумаги с благодарностью. Потому что с выкупом (хоть он и чуть выше по рынку) есть нюанс, на него будет направлено 1,6 млрд. поэтому хватить может не всем. Внеочередное собрание по реорганизации в частную компанию акционеры проведут 29 декабря, хорошо не 31. До этого акция еще на бирже и похоже ее еще поколбасит.

На рынке Commodities все еще интересные и неспокойные движения. Металлы продолжают подрастать по красоте, хотя в них уже назревает небольшой откат, но это нормально. А вот нефть немного погрустнела и просела в цене. Сейчас она резко реагирует на новую вспышку Короны в Китае, поэтому что это потребитель номер1 и вся надежа на него. Так же давление оказал негативный прогноз ценника от ОПЕК на следующий год. Организация указывает на инфляционное давление и пока жесткую политику мировых ЦБ как препятствие для роста цены на черное золото.

Сам же Китайский рынок пока продолжает переть и идея долгосрочного восстановления уже походу работает во всю, но опять же все риски с Тайванем во главе, пока нужно не забывать. Ну и китайский Юань пока не тупит как остальные валюты и продолжает нехило укрепляться, возможно возьмёт паузу в районе 7 ровно или 6,95 за доллар.

Криптоиндустрия продолжает находится в нокдауне и пережёвывать банкротства биржи FTX. Кстати если у кого-то неделя не задалась, то владелец это биржи, к примеру, лишился своего 16ти миллиардного состояние за пару дней. Воооот. Ну а король Крипты Биткоин пока консолидируется сильно ниже предыдущей поддержки в $19k если ситуация с мировой ликвидностью не улучшится то пойдет дальше вниз к 12k и потащит за собой всех остальных.

Пусть если вам и придется кого-то за собой тащить то только гулять, путешествовать или делать какие-то крутые штуки! Всем спортивного вторника, наикрутейшего настроения и конечно удачных сделок!!! Всем ПИС Йо!