Блог им. jamebonds

Экспирацию переносят! Московская биржа не смогла оплатить подписку...

Если вдруг кто пропустил, то в пятницу вышла новость:
Об изменениях в спецификации фьючерсных контрактов на драгоценные металлы
Обращаем ваше внимание на изменение последнего торгового дня, а также порядка определения цены и времени исполнения фьючерсных контрактов на драгоценные металлы. Последний торговый день переносится с третьего четверга месяца и года исполнения контракта на следующий за ним торговый день. В качестве цены исполнения берется значение фиксинга на драгоценный металл, выраженное в долларах США за одну тройскую унцию, определенное The London Bullion Market Association (LBMA) в торговый день, предшествующий дню исполнения Контракта (ранее в день исполнения Контракта). Время исполнения переносится с вечерней на дневную клиринговую сессию. Ссылка на пресс-релиз: www.moex.com/n51262

Так что экспирация по фьючерсам GOLD, SILV, PLT, PLD теперь будет не по четвергам вечером, а по пятницам днем. Цена экспирации от этого не изменится: также будет использоваться цена, определенная в четверг.
Она публикуется на сайте LBMA: www.lbma.org.uk/prices-and-data/precious-metal-prices#/table
Но так как у вас нет платной подписки, то вы на этой странице увидите только данные за предыдущий день. Возникает легкое подозрение, что теперь и у биржи нет платной подписки, и ей нужно подождать еще день, чтобы понять по какой цене закрывать оставшиеся позиции.

Не попадите в ловушку. С момента, когда LBMA объявит цену (даже если кто-то ее не может узнать) цена на фьючерс перестает «следовать» за
физическим металлом. Цена еще может трепыхаться и ходить вверх-вниз, но если спот или следующие фьючерсы куда-то двигаются, то это не обязывает делать тоже самое истекающий контракт.

Мы продолжаем изолироваться от мировой финансовой системы. Следующий ожидаемый шаг это определять цену не по LBMA, а по споту на самой мосбирже. Так уже случилось с некоторыми фьючерсами. Например: раньше цены на фьючерс на курс евро к доллару (ED) определялся по цене, которую публиковал Thomson Reuters и цены на ED достаточно хорошо следовали за ценами на других площадках. Теперь решили, что ED будет экспирироваться по цене, по которой торгуется EURUSD на валютной секции московской биржи. И теперь на московской бирже свои собственные, суверенные, курсы, сильно не совпадающие с мировыми.
Это очень печальная тенденция.

И в заключение.
Я часто пишу посты, критикующие или подкалывающие биржу. Но это не потому, что похвалить нет поводов. Просто мне лень писать хвалебные посты.
Так, что я хочу успеть сказать, пока еще есть время: спасибо тебе, MOEX, за все. Когда тебя закроют, мне будет сильно тебя не хватать.
((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((((

Спасибо за плюсик.
И всем мира.
★4
37 комментариев
не закроют, надо же как то инвесторов доить
avatar
90% клиентов биржи не торгуют на этой бирже. Кто не в курсе, 21 млн клиентов и 2 млн. торгует. Это вообще-то приговор… но они продолжают… ввели утрянку и вечёрку на неликвид. По некоторым активам ни одной сделки!!! Может так они о рисках заботятся? Предлагают крыться о пустой стакан. Была такая статья «вредительство»…
avatar
Леонид, по другим биржам есть статистика активной доли? Ну, на основании чего приговор-то.
avatar
Максим, только за одно 24 февраля их нужно садить. Может не в курсе, а я следил за лентой весь февраль и особенно с 20 февраля. Крупняк продавал по любой цене. Биржа это знала прекрасно и вместо приостановки торгов дала этим мразям фикситься по максимуму. И это только один эпизод. А их масса. Вот почему приговор. Кстати, сейчас они вообще перешли все границы с утрянкой и вечёркой. Трейдер должен быть объектом для подражания, а по факту все профи становятся нервотиками из-за 15 часового рабочего дня. Я,  к примеру, всегда в рынке и для меня это 4 часа дополнительной работы без увеличения дохода. Спасибо, суки!
avatar
ЦРУ, если им реально доступ к инфе отрубили, то какие у них варианты?
avatar
Максим, открыть демо счёт на форексе, и от туда котировки брать.
avatar
К слову, летом точно так же втихую поменяли спецификацию по спаю (SPYF), чтобы сбежать от недружественных. Раньше было всё понятно и просто:

Расчетная цена Контракта (цена исполнения Контракта) считается равной значению цены закрытия (Close price) Инвестиционного пая SPDR S&P 500 ETF Trust, которое публикуется на сайте New York Stock Exchange (NYSE) по адресу http://www.nyse.com за предшествующий день


А стало через жопу (где публикуется NAV и когда точно он публикуется не раскрывается):

Расчетная цена Контракта (цена исполнения Контракта) считается равной значению чистой стоимости (NAV) Инвестиционного пая SPDR S&P 500 ETF Trust, которое публикуется информационными агентствами Cbonds или Интерфакс за предшествующий дню исполнения день, округленному с точностью до двух знаков после запятой

avatar
Reshpekt Fund Russia ☮, спасибо, я это как-то пропустил. Полный п.
avatar
А зачем это?
avatar
Константин, ну видимо какой-то уход от недружественного вендора, у которого получали клозу, вместо этого вставляется прокладка в виде наших ИА и вместо клозы более публичный (в смысле не биржевой) NAV.
avatar
Reshpekt Fund Russia ☮, вы не знаете что такое Net Assets Value (NAV)?



avatar
Макс Обухов, в смысле не знаю, откуда такой вывод?
avatar
Reshpekt Fund Russia ☮, может показалось. NAV это же стандартный параметр любого ETF. При чем тут какие то прокладки?
avatar
Макс Обухов, дизайн такой у биржи — заводится спецификация, на исполнении нужно иметь нечто официальное и полученное официально, чтобы никаких претензий не предъявили после того, как сведут весь интерес в тикере на экспире. Видимо возникли какие-то юридические/санкционные проблемы с прямым официальным получением биржевых данных от www.nyse.com/quote/ARCX:SPY И появились прокладки (наши агентства, которые берут NAV (это не биржевая информация) и отдают уже мосбирже. Или можете предложить свой вариант причин внезапного изменения спецификации летом. По цифрам там примерно всё одинаково, что клоза, что nav, не в них дело.
avatar
Reshpekt Fund Russia ☮, я думаю что принципиальной разницы нет. В предыдущем варианте инфа бралась тоже не по каким то закрытым каналам, а просто публичная котировка с оффсайта. СЧА в принципе тоже является совокупностью котировок активов в ETF, так что их можно и с бирж брать и самим этот NAV считать. Может приготовились к бану интернета на всякий случай? ;)
avatar
Макс Обухов, да бог его знает, может к бану, может к ядерной войне.
avatar
Reshpekt Fund Russia ☮, думаю при ядерной войне не до интерфакса будет ))
а вот окуклиться в локальном интернете с доступом в мировой для избранных — это запросто и без катастроф
avatar
Это прогресс конечно, доставка лондонского фиксинга, голубями и занос на этаж черепахами. 
avatar
Это уже точно, что закроют?)
avatar
Schurik, точно. Что-то закроют. Что закроют точно не известно. Но точно что-то закроют )
avatar
Jame Bonds, ну что-то всегда закрывают, нельзя ведь все всегда держать открытым!)
avatar
Schurik, Окна? Двери? Внезапно 
avatar
Melorka, особенно рекомендуется закрывать двери от квартиры, где деньги лежат!)
avatar
Schurik, 
То, что закроют, точно... 
(Правда, непонятно когда… но я так мыслю:
в течение года-двух)…
avatar
уж три года как ED экпирируют по мосбирже, вот сюрприз;)
это не мешал котировкам «хорошо ходить». очевидно проблема не в том, как экспирируют ED, а в арбитраже валютных пар
avatar
Макс Обухов, ваша правда, так с 2019-го года. Но если бы оставалось по Thomson Reuters, то арбитраж имел бы шанс и курс почти бы совпадал. Сейчас же никакого смысла арбитражить нет.
avatar
Jame Bonds, смысл арбитража не в экспирации (точнее не только в ней), а в заработке на неэффективностях. по этому без всякого рейтерс если курс евродоллар на мосбирже отличается от международнго — то сразу налетают желающиее заработать на спреде. Если же арбитраж не работает то и экспирация по рейтерс не поможет. Тот же S&P/SF экспирируется по международной котирвке (пусть это NAV без разницы), что не мешает SF гулять весь контракт как ему душе угодно. Наш рынок не то чтобы закрыт — скорее он монополизирован в данный момент, кто-то из профучастников имеет возможность неплохо заработать на межбиржевых спредах
avatar
Макс Обухов, да он может гулять как угодно. Но если экспирация по одинаковым ценам, то гарантированно будет момент, когда цена совпадет (ну почти). Сейчас такой гарантии нет. И арбитражить можно только через физические валюты, а переводы их между площадками стоят дорого.
avatar
Так, что я хочу успеть сказать, пока еще есть время: спасибо тебе, MOEX, за все. Когда тебя закроют, мне будет сильно тебя не хватать.

Когда её не станет
Мы будем торговать фьючерсами
На СПБ..
А также и на СМЕ…
avatar
Когда и их не станет
Мы будем скрипеть зубами
Мы будем жить мечтами
В круговороте дней
Нас просто шлют лесами
Нас просто считают лохами
В Минфине и ЦБ
А также и на СМЕ
А мы будем торговать фьючерсами
И даже флоутерами
И разными свопами
Круговорот идей
avatar
мосбиржа конечно жульём управляется (давно это регулярно здесь пишу)

но во фьюче голды экпирация в пятницу 16го стояла и три месяца назад, ниичего не изменилось в последние дни
avatar
Malik, нет, они это придумали где-то в конце августа
avatar
Михаил Ершов, ну мож и так, но давно короче 16 число на сайте биржи стоит
avatar
Звонили с биржи и просили написать «ПОЖАЛУЙСТА!»… Конечно, я не Алекс Пушкин, чтобы слова бросать налево и направо, но… пальцами потыкал в общем, в клаву...
(в Клаву… гы-гы)
avatar

теги блога Jame Bonds

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн