📍 Отчетность Распадской - нечто!

— На прошедшей неделе вышло еще несколько отчетов по РФ компаниям, одной из которых стала Распадская. Отдельно отмечу, что компания представила МСФО, что в текущих условиях добавляет баллов бизнесу и менеджменту, которые таким образом показывают намерения сохранить связи с акционерами.

— Из-за стремительного роста цен на энергоносители, в частности, на уголь компании удалось увеличить выручку почти в 3 раза по сравнению с первым полугодием прошлого года. Более того незначительный рост себестоимости позволил компании увеличить прибыль за период практически в 4 раза.

— Однако, несмотря на замечательный отчет, акции компании приступили к снижению после публикации отчета. Дело в том, что компания заявила, что не будет выплачивать дивиденды, которые ожидались на уровне 50 рублей, исходя из финансовых показателей. В целом, ничего удивительного, так как 93,2% акций принадлежат Евразу, а компания зарегистрирована в Великобритании, поэтому раз основной акционер не может получить дивиденды, то зачем их вообще платить.

— В то же время не стоит забывать, что у компании отрицательный чистый долг и нераспределенную прибыль Распадская может пустить либо на M&A, либо положат на вклад/иные финансовые инструменты. Таким образом, для бизнеса ничего плохого в отказе от дивидендов нет. Когда произойдет перерегистрация Евраза, то выплаты возобновятся, но нужно понимать, что это длительный процесс. Кстати, компания уже начала искать покупателя на свои Североамериканские активы.

— Исходя из имеющихся данных и высоких ценах на уголь, покупка Распадской от середины нисходящего канала видится привлекательной в перспективе 1-1,5 лет. Однако, ожидание может с лихвой окупиться, так как при сохранении цен на продукцию компании, совокупный дивиденд за 2022 год может составить около 100 рублей!



Подписывайтесь на канал и ставьте лайки! Более оперативно о новостях я пишу в своем телеграмм канале