Стратегия выхода из торговли

Я не уделял особого внимания стратегиям выхода из сделки, поскольку обычно полагался на торговый сигнал, чтобы определить, когда нужно изменить позицию (в дополнение к различным параметрам, связанным с риском). Сейчас у меня ситуация, когда мне нужно определить выход независимо от сигнала. Таким образом, необходимо будет принять решение о выходе на основе других критериев.

Как говорится, “сократите свои убытки и позвольте своей прибыли расти”. Как бы просто это ни звучало, не обязательно просто реализовать. Любой заданный ценовой путь будет иметь “откаты”, то есть цена не будет двигаться монотонно. Итак, как установить “триггер” для выхода из сделки таким образом, чтобы он мог преодолеть шум “отката” и получить больше прибыли?

Стандартная практика

Стандартная практика заключается в использовании различных индикаторов для определения момента выхода из прибыльной сделки:

1. коррекция в процентах от “волатильности” (недавнего торгового диапазона)
   Использование последних торговых диапазонов (прокси для отклонения) для масштабирования величины коррекции может хорошо работать в определенных условиях.
2. произвольные ограничения: максимальная прибыль, максимальное время торговли
   У нас может быть представление о максимальном времени или возможности получения прибыли для стратегии, что позволяет нам избежать более поздней просадки, чтобы сигнализировать о нашем выходе.
3. различные технические индикаторы

При внутридневной торговле, наблюдая за рынком от тика к тику, вышеуказанные правила плохо работают. Высокочастотные данные содержат много кратковременных всплесков с высокой амплитудой (высоких по сравнению с типичными ценовыми движениями). Это особенно очевидно в периоды торгового дня с более низкой ликвидностью.

В то время как последние торговые диапазоны обычно дают разумное представление об уровне шума текущего периода для средне-низкочастотных данных, то же самое обычно не верно для высокочастотных.

Оптимальный подход

Оптимальный подход к проблеме заключается в использовании модели траектории движения цены, где мы можем определить вероятность отката назад в направлении прибыли; Или, если на то пошло, определить вероятность последующего отката цены до любого значительного отката. Такая модель не может быть правильной все время, но при успешном выполнении она будет иметь значительное преимущество перед равными шансами.

Модель траектории цены обеспечивает вероятность прохождения ценой уровня в момент времени t. Учитывая, что можно спросить:

• какова вероятность того, что цена пройдет уровень в течение определенного периода времени
• какова вероятность того, что цена останется в пределах коридора в течение определенного периода времени

Вышесказанное позволяет нам принимать оптимальные решения о выходе на основе соображений риска (коридора) и вероятного (или маловероятного) движения в положительном направлении.

Однако в такую модель встроено точное представление о ценовом процессе в ближайшем окне, представление и стратегия сами по себе.

Рассмотрим общую систему калибровки и прогнозирования для модели траектории цены, однако SDE ценового процесса нуждается в дополнительной работе (хотя он показывает хорошее поведение при прогнозировании в определенных рыночных условиях, пока не все хорошо справляется). Есть ли лучшие альтернативы в краткосрочной перспективе?

Если не считать вероятностной модели с полупредиктивным прогнозом, следующей лучшей вещью может быть использование нашей недавно разработанной конверты возврата к среднему значению. Конверт может быть настроен на различные периоды цикла и амплитуды.

Шум проявляется как процесс возврата к среднему значению вокруг некоторого развивающегося среднего. Мы можем настроить конверт так, чтобы он охватывал уровень шума, который мы хотим игнорировать. Таким образом, прогнозируемое среднее значение указывает на общее направление цены в среднем. Затем мы можем использовать это, чтобы определить, следует ли продолжать торговлю через откат или нет.