Блог им. superdet

Как избежать дефолта на примере Эбис

41 дефолт был объявлен в период с 1 сентября 2019 года по 1 августа 2022 года. Я не беру во внимание дефолтные евробонды и бонды разных стран.
Как избежать дефолта на примере Эбис

Я уверен, что в вашем портфеле были одна или несколько компаний из чёрного списка (скачать). Статистика показывает, что все дефолты сопровождаются низким ЛИСП-рейтингом от rlBBB до rlD

ЛИСП-2: Надёжная защита ваших денег

Сегодняшний технический дефолт ООО «Эбис» лишнее подтверждение тому, о чём я говорю в каждом своём видеоразборе, а именно, не инвестируйте в закредитованные конторы с низким уровнем финансового состояния и уровнем инвестиционного риска от 0.00 до 3.50

ЛИСП-2: Надёжная защита ваших денег

Можно ли было избежать этих дефолтов? Да, в 100% случаев. Перед инвестированием надо в первую очередь оценить финансовую надёжность компании с помощью ЛИСП-2 и выбрать компании с рейтингом ЛИСП от rlBBB+ и выше по последней отчётности.

Подробности здесь

1.4К | ★1
13 комментариев
Ох, Алексей Степанович… Любите вы все-таки подгонять статистику под свою систему. Интересно, с какого момента вы начали писать о том, что безопасно инвестировать в эмитентов с инвестиционным риском выше 3,5? Уж не после того ли, как начали дефолтиться компании, у которых этот риск был больше трех? А что будет, если объявит дефолт контора с риском, например, 3,68? Вы, наверное, станете писать, что безопасно инвестировать только в конторы с риском не ниже 4… Ну да бог с ним.

Я хочу предложить вам решить логическую задачу, вытекающую из ваших рекомендаций не инвестировать в компании ниже 3,5.

Берем с вашего сайта сводную таблицу за 3 квартал 2021 (за весь 2021 год вы вроде не выкладывали такую же), где в том числе есть и графа «Уровень инвестиционного риска, или доля бумаг в портфеле в %». Через фильтр выбираем только те компании, у которых уровень от 3,5 («безопасные»). Получаем 17 компаний. Складываем их значения «уровня риска, или доли в портфеле» и получаем 71,67. То есть если все эти компании купить ровно на тот процент, который рекомендует ваша программа, то они займут в портфеле 72%. В компании с уровнем риска ниже 3,5 инвестировать не рекомендуется, т.к. там возможен дефолт. Внимание, вопрос: а во что в таком случае инвестировать оставшиеся 28% портфеля, если формировать его только из облигаций с минимальным риском дефолта?
Николай Редькин, оставшиеся 28% заполните теми конторами, которые проанализируете сами. У меня в работе только 130 контор, в списке вообще 80-90, а это далеко не всё, что есть на бирже. 

На все другие вопросы вы найдёте ответы в моих аналитических разборах. Но вам видимо это не очень интересно. Иначе бы вы прочитали и этот пост, и скачали статистику. Там собственно и ответ есть на вопрос про 3,68
Алексей Степанович Галицкий, мне-то как раз давно и регулярно интересно следить за эволюцией ваших обзоров и системы. Но, как вы любите говорить, никому нельзя верить на слово, даже вам. Вот я и стараюсь подходить критически. В частности, опасаюсь «доверять» вашей программе и пересчитываю основные коэффициенты самостоятельно. Так мне спокойнее. Но в любом случае ваш труд вполне подвижнический и титанический, даже если вы порой и выдаете желаемое за действительное… В общем, остаюсь вашим так или иначе поклонником-скептиком, хоть, признаться, сами обзоры читаю редко, а вот цифры-данные из этих обзоров регулярно заношу в сводную таблицу…
Николай Редькин, спасибо за конструктивный и обоснованный коммент👍🏻. Именно такие комментарии позволяют мне развиваться и развивать свою систему оценки компаний.

Николай Редькин, ОФЗ.

Если посмотреть не квартальную сводную, а годовую, то 72% будет выше, т.к. квартальные отчеты публикуют не все компании.

Но годовой нет, Вы правы. )

avatar
Я правильно понял, чтобы избежать дефолта по Эбису его просто не нужно было покупать в портфель? Но так и по любому эмитенту можно избежать дефолт.
avatar
Mediaholder, тогда на чём вы заработаете с такой логикой? Надо взять конторы и оценить их финансовое состояние. У контор с худшим финсостоянием риск дефолта выше, но не 100%-й, впрочем как и у отобранных контор он не нулевой.

Инвестиции сами по себе рискованный вид заработка даже если контора супер надёжная. И задача инвесторов не найти 100%-ое отсутствие риска, о сократить убытки от дефолтов. 

Не важно, отбираете вы бумаги или не отбираете, в вашем портфеле рано или поздно, но дефолт будет. Но с отобранными бумагами и просчитанным количеством, вы потеряете гораздо меньше и останетесь в плюсе, чем от спонтанных покупок.
Алексей Степанович Галицкий, я вдруг подумал, что вы могли бы стать управляющим собственного биржевого фонда на ВДО ))
Николай Редькин, )) я подумаю над вашим предложением ))
Алексей Степанович Галицкий, спасибо за комментарии, но они касаются управления портфеля облигаций, а не того как избежать дефолт по Эбису. Более того, из Вашего ответа, я понял, что избежать дефолта по отдельному эмитенту, в том числе и по Эбису не возможно, а минимизировать убытки по портфелю можно, отведя конкретному эмитенту определенную долю в нем и управляя этой самой долей (но я с этим нельзя не согласиться). P.S. Вам как успешному инвестору нужно быть более доброжелательным к комментаторам и их комментариям. А то получается, что Вы ожидаете получать только те комментарии, которые хотите видеть. Кроме того, на мой взгляд, успешный инвестор, коим Вы себя позиционируете, в наше время должен быть, доброжелательным. Я же вижу некую озлобленность, хотя с уважением к Вашему труду и то, что Вы делаете.
avatar
Mediaholder, спасибо за оценку моего труда и развёрнутый комментарий.

Каждый видит то, что хочет видеть. Быть более доброжелательным на сколько? На 100%? Это невозможно, так же как и инвестировать с надёжностью 100%. Поэтому, 80% положительных отзывов заставляют не обращать внимания на 20% отрицательных. Тем более, что практика показывает, если человек недоволен изначально, то ты хоть перед ним танцуй в шутовском костюме, он отношение  к тебе не изменит. Он изначально такой.

Тогда во что инвестировать? Я набрал 7 эмитентов, но это мне мало. Разговоры про то, что, мол, не верь никому и сам всё считай, не помогут — коплю на лечение, комп сломался. Вообщем, нестандартная ситуация у меня. Где посмотреть более-менее надёжные ВДО? Слово «надёжные» разумнее было бы брать в кавычки. 
avatar
49-ый этаж, если вы копите на новый комп и тем более на лечение, т.е. цели у вас краткосрочные, вам вряд ли нужно делать это через фондовый рынок, а уж тем более через ВДО.

Читайте на SMART-LAB:
🖥 Яндекс выбирает дивиденды
IT-компания отчиталась за 4 квартал и прошлый год   Яндекс (YDEX) ➡️ Инфо и показатели     Результаты за 4 квартал — выручка: ₽436...
Фото
Как заработать на переговорах по Украине: любимые миркоины трейдеров
  В преддверии нового раунда переговоров по Украине редакция Т-Инвестиций спросила трейдеров об их ожиданиях, планах и инструментах, с...
Фото
Ставка снижена: какие бумаги опередят рынок
На февральском заседании ЦБ ключевая ставка снижена до 15,5%. Решение и посыл Банка России приятно удивили рынок. В релизе отмечается, что...
Фото
Россети Урал. Отчет об исполнении инвестпрограммы за Q4 2025г. Считаем дивиденды!
Компания Россети Урал опубликовала отчет об исполнении инвестпрограммы за Q4 2025г., где показаны финансовые показатели компании по РСБУ в...

теги блога Алексей С. Галицкий

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн