markets report 19/5/22

Всем четверг!

Настоящее кровавое месево вчера было на карте американского рынка. Все 11 секторов Америки ушли в красную зону. А виной всему одна далеко не самая крупная компания, которая просто показала в 2 раза снизившуюся выручку да еще и добавила, что типа «ребята сорян, но дальше будет еще хуже ибо расходы на топливо и перевозку растут». У US ритейлера TGT случился 2й худший день в истории с черного понедельника 1987 года. Потеряв за вчера четверть цены, он подставил не только своих акционеров, но и вообще всех американских акционеров. Ибо даже относительно спокойный DOW Jones вчера ушатался почти на 4%, другие индексы показали самое большое однодневное падение с марта 2020 года.

Такая истерика была вызвана пониманием того что инфляция добралась до одного из главных двигателей американской экономики – потребления. Аналитики объясняют это тем, что хоть зарплаты и растут, но гораздо медленней роста цен и рынок сейчас пытается оценить насколько все будет плохо. Чтоб понимать масштаб инфляционного давления напомню, что начиная с мартовского обвала 2020 года, чтоб выкупить рынки, ФРС напечатала 80% всех существующих сейчас долларов или в 5 раз увеличила количество долларов, бывших до этого. Теперь тормознутый ФРС поднимает ставку по полпроцента за раз, чтоб это исправить.

А пока банки типа JP Morgan и WellsFargo понижают прогнозы по индексу SnP и американскому ВВП, чтоб не упустить возможность, потом сказать «ну мы же говорили». А вот Джереми Грэтэм, признанный дед медведь, хорошо предсказывающий прошлые кризисы и говорящий о текущем чуть ли не с прошлого лета, снова заявил типа «ребята, это все очень напоминает пузырь доткомов в 2000, а раз такая пьянка, то ожидаю, что SnP грохнется до 2500 пунктов». Или еще на 36% от текущих уровней. Надо сказать, что у деда пока самый мрачный сценарий.

В такие дни кровавого разлива обычно падает вообще все, поэтому все сырье во главе с нефтью вчера тоже просело. Тем более американцы активно работают над полной загрузкой своих мощностей, которые стремятся к максимумам, а так же они собираются снимать санкции с Венесуэльской нефти, что добавит предложения на рынок, поэтому котировки пошли вниз.

Не стоит так же забывать что и криптовалюти, слегка подостывшие последнее время, двигаются вместе с остальными рынками, потому что аналитики отмечают что с ликвидностью в системе сейчас не очень и она напоминает март 2020го. поэтому тот же Биткоин более менее стабилизировался в районе $30k, но может сходить и на $20k, если инвесторы на панике продолжат выходить из спекулятивных активов.

На российском рынке акций дивидендные выплаты сильно волнуют инвесторов. Действительно очень приятный бонус в обычное время, сейчас многими расценивается просто как щедрый подарок. Вчера MTSS объявил о предложении руководства выплатить щедрые дивы в размере около ₽34 на акцию (это на минуточку пол доллара), что составляет дивидендную доходность больше 15%. Рынок такого подгона явно не ожидал, и на открытии акции МТС улетели на +30%. Потом правда до всех дошло, что это еще не окончательное решение, а просто предложение от совета директоров, поэтому день завершился ростом на 11%, но тож немало. Решение будет принято 22 июня, и чтоб получить уже зафиксированные дивиденды нужно будет купить МТС до 8 июля, а на следующий торговый день они откроются уже без дивов или с дивидендным гэпом.

Кстати, аналитики утверждают, что МТС имеет все шансы дорасти в этом году до 300р за акцию, так что он имеет неплохой UPside. Ростелеком изобразил такой же маневр только в 6 раз слабее, но тоже подскочил на открытии на 5%, на фоне предложения выплатить дивы в размере ₽6 или 10%. Но самая главная интрига разворачивается вокруг дивидендов Газпрома, 26 мая будет объявлено окончательное решение. И хоть положение у компании сейчас сильное, в текущей ситуации и с прицелом на глобальное перестроение потоков в будущем, диви компания может зажать. Если же решит все таки выплачивать, то ее цена может продолжить движение в сторону ₽300 рублей за акцию.