SWOT -АНАЛИЗ ПО CATERPILLAR

🚧 Caterpillar #CAT — одна из ведущих корпораций по производству спецтехники в мире. 

Компания выпускает землеройно-транспортную технику, строительное оборудование, дизельные двигатели, энергетические установки и другие продукты. Среди них: специализированная обувь, защищённые мобильные телефоны и смартфоны.

Выручка по регионам:
Северная Америка — 50%
Азиатско-Тихоокеанский регион — 25%
Европа, Ближний Восток и Африка — 24%
Латинская Америка ~1%

Выручка по сегментам:
1) Строительство (промышленная техника: бульдозеры, экскаваторы и т.д.)
2) Добыча ресурсов (продажа шахтам идентичного оборудования)
3) Энергия и транспорт (добыча нефти и газа, генерация энергии — электрогенераторы, транспорт)
4) Финансовые услуги (кредиты, лизинги, страховка)

🔸 Сильные стороны компании:
— Бренд с мировым именем
— Имеет сильный портфель продуктов для любого сферы применения в рамках своей отрасли
— Приобретение Bucyrus, EMD и MWM расширило долю рынка компании и укрепила её позиции




🔸 Слабые стороны компании:

— Высокая доля выручки с Европы. На нее приходится почти четверть общих доходов Cat
— Значительная зависимость от тяжелого оборудования, низкая диверсификация выручки
— Высокий долг компании

🔹 Возможности:
— Активизация строительства и добычи полезных ископаемых на развивающихся рынках будет способствовать продажам Cat
— Будущие тенденции, такие как автомобили, работающие на природном газе, могут предоставить Cat новые возможности для развития
— Высокий потенциал цифровизации и автоматизации продуктов, услуг

🔹 Угрозы:
— Жесткая конкуренция со стороны Joy Global, которая модернизирует и создает свои новые мощности в Китае
— Высокая инфляция и замедление строительства в США и Китае могут стать серьезной проблемой для компании
— Потребность в продуктах Cat может быть непостоянной, так как добыча полезных ископаемых зависит от цен на материалы и политической стабильности

📊 Финансовые показатели компании:

Оценка стоимости
P/E = 18,50
P/B = 7,27
P/S = 2,36

Рентабельность
ROA = 8,06%
ROE = 42,22%
ROS = 12,74%

L/A = 80,05% Рентабельность по EBITDA = 21,67%

✔️ Подводим итог:
Одним из главных положительных факторов является то, что Байден планирует потратить на развитие инфраструктуры США около $165 млрд. Разумеется Caterpillar выиграет от принятия такого рода решений. Также из интересного — компания планирует начать продажи своей первой водородной генераторной установки уже в этом году.

Так или иначе на сегодняшний день акции Cat торгуются довольно дорого, примерно на 25-30% выше своей средней стоимости на бирже за последние 5 лет. Да и техническая картина не внушает оптимизма. Именно поэтому стоит присмотреться к бумаге только после её коррекции до уровня в $190 и уже тогда принимать решение о покупке.

Ежедневные обзоры рынка с комментариями: analytic.ricom.ru/markets_today.html