SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. deSalazar
Облигации самолёт под 13,3 годовых. Можно брать или сбитый лётчик?
- 08 февраля 2022, 20:05
- |
Сегодня по всем инвескомьюнити прокатилась новость о размещении облигаций «Самолёт». 13,3% годовых — шикардос, берём! Оферта через 3 года — шикарно, покупаем! Говорили они...
Моё мнение — у компании долга больше чем денег на балансе в несколько раз — это раз. Все аналитики и само собой менеджмент экстраполируют предыдущие успехи бизнеса на будущее. И таким образом строят свои модели, не учитывая возможный дальнейший рост ставки, в район 10-11-12% в критических условиях — это два.
Имхо — такой длинный выпуск после размещения и после заседания ЦБ может свалиться процента на 2. А если санкции, обострение геополитики и дальнейший рост ставок — дополнительно будут поддавливать. Плюс возможно возникнет проблема с ликвидностью. Брал бы этот выпуск максимум процента на 2 капитала.
Моё мнение — у компании долга больше чем денег на балансе в несколько раз — это раз. Все аналитики и само собой менеджмент экстраполируют предыдущие успехи бизнеса на будущее. И таким образом строят свои модели, не учитывая возможный дальнейший рост ставки, в район 10-11-12% в критических условиях — это два.
Имхо — такой длинный выпуск после размещения и после заседания ЦБ может свалиться процента на 2. А если санкции, обострение геополитики и дальнейший рост ставок — дополнительно будут поддавливать. Плюс возможно возникнет проблема с ликвидностью. Брал бы этот выпуск максимум процента на 2 капитала.
4.6К |
Читайте на SMART-LAB:
USD/JPY: пара возобновила рост на фоне японской неопределенности
Японская йена с началом нового года продолжила свое снижение после долгого периода консолидации, достигнув новых локальных экстремумов. Одним из...
13:51
Тактика доверительного управления Иволги Капитал (17,5-24,1% средняя доходность счетов за всё время)
0️⃣ Предпосылки и предположения ( предыдущий пост – здесь )
• Средняя полученная доходность всех портфелей доверительного управления в...
07:07
теги блога deSalazar
- bitcoin
- globaltrans
- OZON
- Petróleo Brasileiro S.A. – Petrobras
- POLY
- S&P500
- vipshop holdings
- Virgin Galactic
- ZCash
- акции
- банки
- газпром
- ГМК Норникель
- дивиденды
- доллар рубль
- зарубежный паспорт
- золото
- инвестиции
- инвестиции в недвижимость
- кризис
- криптовалюта
- мобильный пост
- облигации
- опрос
- оффтоп
- Полиметалл
- полюс золото
- прогноз по акциям
- рецессия
- роснефть
- русал
- самолет
- санкции
- сбербанк
- сургутнефтегаз
- татнефть
- технический анализ
- торговые сигналы
- трейдинг
- форекс
- ФРС
- фьючерс mix
- экономика
- Яндекс
Дано:
— экономика государственного капитализма с сырьевым фундаментом;
— все, что не контролируется напрямую ленинградскими дзюдоистами — корм
— когда его употребят, зависит от пересечения интересов (привет Системе) и аппетита (привет нахлобученным металлургам);
Найти: куда инвестировать с минимальным риском и потенциалом, ниже акций (раз рассматриваем облигации)
Решение: все, что не связано так или иначе с «государством» имеет риски сегмента ВДО (привет Роснано), а значит вероятность разных видов дефолта от 50%. Что накладывает ограничения на сумму вообще и на лимит эмитента, в частности. Логичным является вопрос — зачем покупать 13 доходность при наличии на рынке от 14 доходности в моменте при аналогичном риске?
Апри флай — 18 — из строителей, МКБ — из кремленышей.
и?
Вам шашечки или ехать? Вам надо долгосрочно ааагромную доходность? К Вашим услугам Обувь России, Роснано, дядя Денер и прочее «щастье».
Умные люди говорят, что в ВДО, все, что больше года — дефолт с вероятностью 50%. Выше написал, почему считаю любое предприятие, не связанное с «государством», не зависимо от фундаментала, ВДО.
МКБ по факту карман игоря ивановича. Стало быть дефолт будет скорее у паханата, чем у МКБ…
Вроде бы экономисты прогнозируют сейчас последний подъем, а потом вниз