SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. gift
ДУ, депозит, инфляция
- 15 сентября 2012, 12:54
- |
Что будут делать управляющие, которые в рамках сегодняшего рынка с трудом зарабатывают по 20% годовых, когда процентная ставка по депозитам в надежных банках будет порядка 10% и под 17% в остальных? И это не считая налогов, процентов за управление и процент от успеха. А ведь все к этому и идет.
Настоящие реалии таковы, что управляющих и их клиентов с одной стороны подпирает процентная ставка по депозиту (от 7% до 14%), а с другой реальная инфляция, последних лет, под 20%.
Какого клиента можно завлечь на результаты по управлению 20% годовых, да еще и с 10% просадкой, да еще и без 100% гарантий? Банковские вклады чуть меньше, но они гарантированны да еще и застрахованы.
P.S.
Интересная ситуация складывается в последние годы — на рынках РФ зарабатывать проф участникам, как показывает статистика последних лет, все сложнее и сложнее (рынки стали более эффективны, если будет угодно), а процент по депозитам и инфляция растут.
Настоящие реалии таковы, что управляющих и их клиентов с одной стороны подпирает процентная ставка по депозиту (от 7% до 14%), а с другой реальная инфляция, последних лет, под 20%.
Какого клиента можно завлечь на результаты по управлению 20% годовых, да еще и с 10% просадкой, да еще и без 100% гарантий? Банковские вклады чуть меньше, но они гарантированны да еще и застрахованы.
P.S.
Интересная ситуация складывается в последние годы — на рынках РФ зарабатывать проф участникам, как показывает статистика последних лет, все сложнее и сложнее (рынки стали более эффективны, если будет угодно), а процент по депозитам и инфляция растут.
теги блога Александр Дрозд
- 2012
- bitcoin
- wealth lab
- акции
- алгоритм
- алгоритмическая торговля
- алгоритмы
- алготрейдинг
- Американский рынок
- аналитика
- аналитики
- биржа
- биткоин
- вероятность
- внутридневная система
- волатильность
- выборка
- Горчаков
- грааль
- Греция
- деньги
- дефолт
- диверсификация
- доходность
- доходы
- ДУ
- еврозона
- европа
- жадность
- золотые слова
- идеи
- инвестиции
- итоги месяца
- итоги сентября
- китай
- комиссия
- крах евро
- кризис
- криптовалюты
- кукловоды
- лайткоины
- ЛЧИ
- математика
- математическое ожидание
- Миловидов
- мобильный пост
- модель
- мультфильм
- мысль
- нефть
- октябрь
- опрос
- опыт
- оффтоп
- плечи
- плюсики
- польза обществу
- потери
- прогнозы
- программирование
- просадки
- проскальзывание
- психология
- рейтинг
- ренко
- РИ
- риск
- риски
- робот
- роботы
- ртс
- рынки
- рынок
- система
- системная торговля
- системный трейдинг
- системы
- смартлаб
- статистика
- Стратегии
- стратегия
- страх
- сша
- технический анализ
- топики
- торговая система
- торговые системы
- трейдеры
- трейдинг
- управляющие
- физика
- финансы
- фондовый рынок
- фьючерс
- фьючерсы
- хэдж фонд
- Ценная подборка
- шум
- эквити
- экономика
Это выльется либо в бурный рост на рисковых активах и управляющие заработают гораздо больше 20% (ведь это средний показатель), либо будет банковский кризис и окажется, что депозит в 17% и даже в 10% отнюдь не «безрисковый» инструмент.
Все в мире взаимосвязано.
«Какого клиента можно завлечь на результаты по управлению 20% годовых, да еще и с 10% просадкой, да еще и без 100% гарантий? Банковские вклады чуть меньше, но они гарантированны да еще и застрахованы.»
Где Вы видите ставки 14? Инвестор убегающий от инфляции может получить 5-7 годовых в рубле в достаточно приличных активах (бонды депозиты) с некоторой гарантией (АСВ при масштабном кризисе тоже может не выдюжить) либо пытаться отбить инфляцию в альтернативах ДУ с бОльшими рисками. Ну и А.Г. естественно прав по взаимосвязанности.
Если коротко — берется лох пожирнее, типо регионального мясокомбината или прокурора области, ему составляется инвестиционный портфель (тупо по индексу ±), после чего акции из портфеля отдаются в РЕПО. Все, больше ничего не надо. Теперь задача управляющего (сейлза) как можно дольше продержать лоха в бумагах, а еще лучше раскрутить на дополнительные «инвестиции». Все остальное «рыночные обзоры», «математические модели», «комментарии по рынку» и «портфели»- не из области трейдинга, а из маркетинга.
В итоге имеем: management fee + доход по РЕПО + % от дохода (если повезет). Причем первых двух составляющих вполне достаточно чтобы вкусно есть и сладко пить. Но лох нужен, без него никак. Но вроде как дефицита дураков на Руси никогда не ощущалось, а теперь они и при деньгах стали…
А тягомотина 2010-первая половина 2012 у нас как раз из-за зажима денежной базы, а не печатания бабла. Напечатают рубли — рынок «взлетит ракетой» и уже наоборот — всем будут нужны 50-100%% годовых, пусть и с просадкой в 30-40%%. Сразу появится спрос на тех, чьи «звездные годы» пришлись над предкризисный период.
А не напечатают через год точно будет банковский кризис.
Есть и факт, подтверждающий интерес к риску. Достаточно взглянуть на 2-3 эшелон в облигах в последние 2 года. Там уже давно ситуация 2006 года. Это просто на фонде ничего не видно.
Не думаете что при сильной инфляции рубля инвесторы вернутся к оценке в валюте?
Это зависит от политики ЦБ, параметров бюджета и размеров инфляции. В 2001-2007-м при официальной инфляции в 10-15%% (в 2010-2011, кстати, официальная инфляция ниже), росте денежной базы на 20-30%% в год никому и в голову не приходило мерять все в валюте, когда корзина ЦБ пару лет падала, а потом была стабильна (корзина, кстати, стабильна и в 2010-2011).
Не знаю. Компания, где я сейчас работаю, развивает такой бизнес, но только для методов перпендикулярных нашим и с аудированным треком за 5 лет.
Отчеты на брокерском счете со сделками для оценки емкости.
Да
До деталей не требовали, а принципами конечно интересовались.
Работаю, но в режиме от «планки до планки». Все планы краткосрочны на 4 месяца, не более. В такй срок очень много зависит от везения.