15 сентября 2012, 12:54
ДУ, депозит, инфляция
Что будут делать управляющие, которые в рамках сегодняшего рынка с трудом зарабатывают по 20% годовых, когда процентная ставка по депозитам в надежных банках будет порядка 10% и под 17% в остальных? И это не считая налогов, процентов за управление и процент от успеха. А ведь все к этому и идет.
Настоящие реалии таковы, что управляющих и их клиентов с одной стороны подпирает процентная ставка по депозиту (от 7% до 14%), а с другой реальная инфляция, последних лет, под 20%.
Какого клиента можно завлечь на результаты по управлению 20% годовых, да еще и с 10% просадкой, да еще и без 100% гарантий? Банковские вклады чуть меньше, но они гарантированны да еще и застрахованы.
P.S.
Интересная ситуация складывается в последние годы — на рынках РФ зарабатывать проф участникам, как показывает статистика последних лет, все сложнее и сложнее (рынки стали более эффективны, если будет угодно), а процент по депозитам и инфляция растут.
Настоящие реалии таковы, что управляющих и их клиентов с одной стороны подпирает процентная ставка по депозиту (от 7% до 14%), а с другой реальная инфляция, последних лет, под 20%.
Какого клиента можно завлечь на результаты по управлению 20% годовых, да еще и с 10% просадкой, да еще и без 100% гарантий? Банковские вклады чуть меньше, но они гарантированны да еще и застрахованы.
P.S.
Интересная ситуация складывается в последние годы — на рынках РФ зарабатывать проф участникам, как показывает статистика последних лет, все сложнее и сложнее (рынки стали более эффективны, если будет угодно), а процент по депозитам и инфляция растут.
Думаю во вторник торпеда на падении индекса моех с Лукойл гэп
7:42
Манипулируемое позорище. Как и вся мосдрочильня
Я добираю и усредняюсь. Мне пох на завывания Белок-истеричек. На горизонте 3-5 лет я буду в плюсе от 50%
Субтропический_чиж, Сознание не имеет прошлого и будущего! Для него не существует времени! Для него существует анализ причинно-следственных связей. Оно развивается качественно. Что мне нравилось у ...
Токенизация недвижимости, цифровые кв.метры. Впервые про токенизацию недвижимости инвесторы услышали еще два года назад. Давайте разберемся вместе, как работают токены квадратных метров.Объект недвижи...
Двойной гэп. Дали 100, упали на 200 и думаю в понедельник — вторник ещё вниз минимум на 70. Лукойл потащит вниз, а в июле Сбербанк, Транснефть
Как смотрю сейчас, ждать в понедельник двойной гэп, сначала 25 рублей на открытиеи, потом пойдет short и пойдем ниже.
Хуже наложение с гэп Лукойл, тогда упадет моех, неделя будет в красном.
Олег Дубинский, МТС будет выгоднее взять в сентябре -октябре на дне, думаю по 250. И далее рост, к июню 2025 будет 390-400 рублей
по волнам структура с подволнами выглядит так, волны 5 не хватает в любом случае! рост возможен, следим за золотом, золото снова попрет — доп размещение уйдет на второй план
красные линии — гэпы ...
Отчет ПИКа суперкороткий обзор
Компания опубликовала результаты по МСФО за 2023 год.Компания публикует мало информации о себе и не платит дивиденды, поэтому не в фокусе. За 2022 год отчет не публик...
Это выльется либо в бурный рост на рисковых активах и управляющие заработают гораздо больше 20% (ведь это средний показатель), либо будет банковский кризис и окажется, что депозит в 17% и даже в 10% отнюдь не «безрисковый» инструмент.
Все в мире взаимосвязано.
«Какого клиента можно завлечь на результаты по управлению 20% годовых, да еще и с 10% просадкой, да еще и без 100% гарантий? Банковские вклады чуть меньше, но они гарантированны да еще и застрахованы.»
Где Вы видите ставки 14? Инвестор убегающий от инфляции может получить 5-7 годовых в рубле в достаточно приличных активах (бонды депозиты) с некоторой гарантией (АСВ при масштабном кризисе тоже может не выдюжить) либо пытаться отбить инфляцию в альтернативах ДУ с бОльшими рисками. Ну и А.Г. естественно прав по взаимосвязанности.
Если коротко — берется лох пожирнее, типо регионального мясокомбината или прокурора области, ему составляется инвестиционный портфель (тупо по индексу ±), после чего акции из портфеля отдаются в РЕПО. Все, больше ничего не надо. Теперь задача управляющего (сейлза) как можно дольше продержать лоха в бумагах, а еще лучше раскрутить на дополнительные «инвестиции». Все остальное «рыночные обзоры», «математические модели», «комментарии по рынку» и «портфели»- не из области трейдинга, а из маркетинга.
В итоге имеем: management fee + доход по РЕПО + % от дохода (если повезет). Причем первых двух составляющих вполне достаточно чтобы вкусно есть и сладко пить. Но лох нужен, без него никак. Но вроде как дефицита дураков на Руси никогда не ощущалось, а теперь они и при деньгах стали…
А тягомотина 2010-первая половина 2012 у нас как раз из-за зажима денежной базы, а не печатания бабла. Напечатают рубли — рынок «взлетит ракетой» и уже наоборот — всем будут нужны 50-100%% годовых, пусть и с просадкой в 30-40%%. Сразу появится спрос на тех, чьи «звездные годы» пришлись над предкризисный период.
А не напечатают через год точно будет банковский кризис.
Есть и факт, подтверждающий интерес к риску. Достаточно взглянуть на 2-3 эшелон в облигах в последние 2 года. Там уже давно ситуация 2006 года. Это просто на фонде ничего не видно.
Не думаете что при сильной инфляции рубля инвесторы вернутся к оценке в валюте?
Это зависит от политики ЦБ, параметров бюджета и размеров инфляции. В 2001-2007-м при официальной инфляции в 10-15%% (в 2010-2011, кстати, официальная инфляция ниже), росте денежной базы на 20-30%% в год никому и в голову не приходило мерять все в валюте, когда корзина ЦБ пару лет падала, а потом была стабильна (корзина, кстати, стабильна и в 2010-2011).
Не знаю. Компания, где я сейчас работаю, развивает такой бизнес, но только для методов перпендикулярных нашим и с аудированным треком за 5 лет.
Отчеты на брокерском счете со сделками для оценки емкости.
Да
До деталей не требовали, а принципами конечно интересовались.
Работаю, но в режиме от «планки до планки». Все планы краткосрочны на 4 месяца, не более. В такй срок очень много зависит от везения.