​Alcoa

#AA

Alcoa Corporation – американский вертикально-интегрированный холдинг, занимающийся добычей бокситов, производством глинозема, изделий из алюминия и его сплавов. Образован в 2016г. после отделения вместе с Arconic Inc. от своей бывшей материнской компании Alcoa Inc. На сегодня Alcoa Corporation водит в ТОП-10 мирового рейтинга производителей алюминия. Производственные активы компании насчитывают более 40 объектов и расположены в 10 странах мира, в основном в Австралии, Бразилии, Канаде, Исландии, Норвегии, Испании и США. 

Деятельность Alcoa Corp. имеет три основных направления: добыча бокситов, производство глинозема и производства алюминия и изделий из него.  

Добыча бокситов производится из месторождений, расположенных в Австралии, Бразилии, Саудовской Аравии и Гвинеи. Боксит является основным сырьем, используемым для производства глинозема. Большая часть добываемого сырья используется подразделениями холдинга по внутренней кооперации, остальное продается сторонним клиентам в Азии, основная часть — в Китае.

Структура доходов компании имеет следующий вид: наибольшую долю доходов компания получает от реализации первичных изделий из алюминия – 51%; реализация глинозема – 31,5%; реализация бокситов – 2%; продажи плоского проката алюминия – 15,2%; прочие доход – 0,3%. В 2021 году компания также запустила новую программу выкупа акций на сумму $500 млн. (больше 5% от капитализации).

19 января компания представит отчет за IV кв. 2021 года прогнозируемая прибыль на акцию $1,8, доход $3,27 млрд. Учитывая дефицит алюминия (основной продукт компании) и то что соотношение запасов и продаж алюминия в автомобильной промышленности (35% спроса), находится на рекордно низких уровнях, отчет компании может превзойти ожидания инвесторов. 

В этом году AА возобновила выплату дивидендов, которые не выплачивались с 2016 года., за III кв. было выплачено $0,10 на одну акцию, что составило ~ 0,22% годовых  Если ситуация сохранится, то может быть принято решение о сохранении выплат в ближайшие годы.

Капитализация Alcoa составляет $8,99 млрд. и имеет неплохой потенциал для роста, особенно с учетом рыночной ситуации и намеренья компании выкупать акции. Данная компания может вырасти на 20-30% в краткосрочной перспективе. Но нужно следить за производством алюминия в Китае, дефицитом полупроводников, ценами на энергоресурсы и мировым ростом объемов производства.

Акция последние два года показывает поступательный рост, сейчас торгуется на уровне максимума 2018 года ($62,35).  В случае перехая и закрепления над уровнем $62,35 открываются цели выше. На данный момент цена находится над облаком Ишимоку, возможна коррекция к верхней границе облака $54-52. В случае коррекции все внимание к поведению цены относительно границы облака (пробой/отбой)

🔥не является инвестиционной рекомендацией🔥