Первичный рынок евробондов открыт для эмитентов из "BBB".
Предложенный 10-летний бонд Газпром
нефти (BBB-/Baa3/-) вчера вызвал значительный интерес со стороны инвесторов. В результате было
размещено бумаг на 1,5 млрд долл. по ставке 4,375% годовых, что оказалось на 37,5 б.п. ниже
первоначального ориентира. В результате премия к кривой Газпрома (близкому по дюрации выпуску
Gazprom 22 с купоном 4,95% годовых) составила всего 15-20 б.п., что не предполагает опережающий
ценовой рост, учитывая разницу их кредитных рейтингов (1 ступень по шкале S&P и 2 ступени по шкале
Moody's). Таким образом, премии ко вторичному рынку в ходе размещения предоставлено не было.
Размещенный выпуск GazpromNeft 22 сегодня котируется на 1 п.п. выше номинала. Это размещение в
очередной раз свидетельствует о высоком аппетите инвесторов на бумаги эмитентов инвестиционной
категории, особенно из нефинансового сектора. В отличие от рынка евробондов, где качественные
эмитенты сейчас могут привлечь длинную ликвидность (например, на 10 лет), спрос даже на 3-летние
негосударственные бумаги на локальном рынке практически отсутствует, что связано, главным образом, с
дефицитом длинной рублевой ликвидности.
14
Читайте на SMART-LAB:
⚙️ Золото блестит как никогда
Цена на золото уже второй день бьет исторические рекорды, в моменте металл торговался по $4500 за унцию. Аналитики Market Power рассказывают, как...
5 акций, которые могут неприятно удивить в 2026
Недавно мы писали об акциях , которые в следующем году могут преподнести приятный сюрприз, реализовав позитивные сценарии, не заложенные в...
Россети Урал. Отчет МСФО. Новый ИПР. Максимальный рост тарифов среди МРСК
Компания Россети Урал опубликовала финансовый отчет за Q3 2025г. по МСФО: По старой схеме друзья, я совсем коротко на нем...