О важном на рынках: ФРС, Америка, Россия.

#утренняя_аналитика

Всем доброе утро, друзья!

ФРС оставило ключевую ставку на уровне 0-0.25%, заявив, что с января 2022г. начинает сокращать выкуп государственных бумаг с 90млрд. до 60 млрд.$. Что следует понимать, что денежная политика остается крайне мягкой. На это рынки отреагировали ростом американских индексов.

Еще пару недель назад казалось, что Америка рисует что-то похожее на Хай технически, усугубляя это сильнейшим давлением на информационном поле с разных направлений информационных векторов, к ним относятся и Омикрон, и инфляция, и распечатка запасов нефти, и продажа своих пакетов акций главами топовых корпораций, и Китайское направление с бойкотом олимпиады и еще чего только не было.

При этом на рынки не только в России, но и в той же Америке пришли миллионы новых «инвесторов», которые что делали? Покупали. И одновременно с этим, почти сразу оказывались под сильным давлением магнитных полей информационного манипулирования. Надо иметь сильный дух и знания, которые помогли бы остаться в равновесии в такой период. Некоторые говорят: «А у меня есть план инвестирования…». А Майк Тайсон говорит: «У всех есть план на бой до тех пор, пока не получат по морде». Вы со своими планами будете беспомощны против серьезного падения рынка, если таковое случится.

Говоря о нашем рынке, то мы увидели просадку 18% по ММВБ, 21,5% по РТС. Это уже неплохо. Если вы это смогли выдержать, то поверьте, это уже очень хорошо. Потому что даже такая коррекция оказалась непреодолимым испытанием для многих. Многие имели планы инвестирования и трейдинга и думали, что здесь все растет и деньги на бирже просты и доступны. Но даже такой недооцененный рынок, как рынок РФ оказался под кратно большим давлением, нежели американский рынок, в котором, объективно, пузырь на пузыре.

Что сейчас, американский рынок продолжает расти? В чате обсуждали, что SP500, Доу Джонс, Насдак находятся в своих боковиках. Да, очевидно, что СП500 закрылся под самых максимум, и это говорит о том, что скорее движение будет продолжено, но формально, пока боковик. Да, ФСР в очередной раз показало свою приверженность к мягкой ДКП, что может говорить о продолжении роста Америки в целом. Гораздо более уверенно я бы говорил о росте тогда, когда Доу Джонс обновит свой максимум. Кстати, отдельно взятые сырьевые компании американского рынка пузырями совсем не выглядят и имеют показатели не менее привлекательные, чем российские. Поэтому, стратегически наступит такой момент, когда инвестиционные крупные капиталы пойдут в сырьевой сектор и наверняка произойдет это за счет перетока капитала из техов. Поэтому я с особым вниманием слежу за сырьевыми компаниями, котирующимися на Америке. Минус в том, что доступны они часто только квалам.

Российский рынок. ММВБ и РТС пока никакой силы не демонстрируют. Еще пока ничего внятного тут не нарисовано. Я скажу даже больше, если бы у наших компаний не было такого бэкграунда в виде Див.доходности, то смотрел бы на картину в индексах весьма пессимистично и грустно. Но тут надо понимать, что пролив оказался достаточно сильным и как бы мы все не понимали, требуется время для новой нормализации. Рынок должен показать точку остановки, и наивно думать, что точка остановки – это отдельно взятая точка на графике. Это целая совокупность поведения индекса и времени, затраченного на формирование остановочного контекста. Простыми словами, рано пока говорить об остановке. Мы можем сколько угодно возмущаться, что мол:  «Где ваши калькуляторы, ув.трейдеры и инвесторы, где ваши мозги». Но это все будет эмоционально уже с нашей стороны. Если говорить сухо, время для остановки индексов еще не пришло. В конце концов, пусть восстановление будет как можно более медленным. Кто на рынке давненько, тот понимает, что длительное восстановление – залог уверенного роста, а быстрое восстановление – огромный риск разворота.

Поэтому желаю всем правильного настроя.


Александр Перфилов, автор телеграм-канала «Взгляд на рынок»