У Chevron впереди гораздо больше возможностей

Энергетический гигант Chevron Corp. ( CVX ) в последнее время показал отличные результаты из-за роста цен на нефть. Я по-прежнему оптимистично смотрю на акции по нескольким причинам.

Цены на нефть

Цены на сырую нефть далеки от достижения пика. Помимо зависимости от нефти, поскольку запасы природного газа и других источников энергии истощились, запасы нефти еще очень далеки от того, чтобы должным образом восполнить запасы нефти.

Запасы попутного нефтяного газа (нефтегазовая смесь) незначительно растут по мере увеличения добычи. Но проблема сохраняется: мы движемся к сезонному спросу на мазут и возобновляемому спросу на авиакеросин.

Я лично не вижу, чтобы цены замедлялись в ближайшее время, будь то легкая, средняя или тяжелая нефть.

Основы Chevron

Chevron вернулась к прибыльности после плачевного 2020 года. Чистая прибыль компании сейчас составляет 3,58 миллиарда долларов по сравнению с убытком в 5,54 миллиарда долларов на тот момент в прошлом году.

Как следствие восстановления доходов, разводненная прибыль Chevron на акцию теперь составляет желательные 1,87 доллара по сравнению с убытком в 4 доллара год назад. EPS отрицательно коррелирует с ценой акций, тогда как раньше коррелировали положительно; Я ожидаю, что разрыв в стоимости скоро будет восполнен.

Соотношение стоимости предприятия / продаж и портфеля цен компании Chevron ниже средних показателей по сектору на 30,78% и 13,13%.
Если бы нам пришлось установить целевую цену справедливой стоимости на основе мультипликатора цены акции и ее свободного денежного потока, она могла бы достичь отметки в 321 доллар в течение следующих 12 месяцев.

Однако на практике это невозможно из-за того, что акции выплачивают большую часть своей прибыли в виде дивидендов. Дивидендная доходность Chevron составляет 4,97%, коэффициент выплат — 76,68%.

Остается достаточно мощностей, так как коэффициент выплаты денежных средств в настоящее время ниже среднего за пять лет на 36,36%, а маржа чистой прибыли на 18,34% выше среднего за пять лет.

Заключительное слово

Акции Chevron в последнее время оправданно преуспели, и я ожидаю дальнейшего роста вместе с ростом цен на нефть. Разница в прибыли компании на акцию и в цене акций также означает, что ей нужно много выиграть, прежде чем инвесторы обналичат свою прибыль.