Сбербанк. Обзор финансовых показателей по РСБУ за сентябрь 2021 года

Чистый процентный доход в сентябре составил 139,8 млрд рублей, что на 14,0% выше, чем в прошлом году, и на 0,3% выше прошлого месяца. Рост относительно прошлого года обусловлен увеличением кредитного портфеля клиентов и роста доходности работающих активов, в том числе, по плавающим ставкам вслед за повышением рыночных ставок в экономике.

Чистые комиссионные доходы в сентябре составили 50,9 млрд рублей, что на 10,8% выше, чем годом ранее, и на 2,0% ниже, чем в прошлом месяце. Основным драйвером остаются операции с банковскими картами и эквайринг. Зачисление единовременных выплат пенсионерам и военнослужащим оказало дополнительное положительное влияние на транзакционную активность клиентов.

Операционные доходы от 2-х основных статей составила 190,6 млрд рублей, что на 0,3% меньше, чем в предыдущем месяце. Относительно прошлого года рост составил 13,1%. Судя по всему рост операционных доходов продолжится и дальше.

Расходы на риск в сентябре составили 2,4 млрд руб., включая восстановление резервов на 4,5 млрд руб. за счет укрепления рубля по отношению к основным валютам.

В итоге чистая прибыль в сентябре составила рекордные 109,1 млрд рублей, что на 36,8% больше, чем годом ранее, и на 3,0% выше, чем в прошлом месяце.

Сравнение с августом 2021 года можно изучить на каскадной диаграмме, где видно влияние различных статей финансового отчета на прибыль в сентябре.

На диаграмме ниже сравнение с предыдущим годом.

За январь-сентябрь банк показал чистую прибыль в размере 937 млрд рублей, что на 67,4% больше, чем годом ранее.

По-прежнему считаю, что Сбербанк получит прибыль в размере 1,2 трлн рублей, тогда форвардный дивиденд составит 26,56 руб., а дивидендная доходность от текущих котировок в таком случае будет составлять 7,2% и 7,8% на обыкновенную и привилегированную акцию соответственно.

Сбербанк продолжает штамповать прибыль по 105-110 млрд рублей ежемесячно. Бизнес сильный и достаточно устойчивый, но форвардная дивидендная доходность кажется уже справедливой. В связи с этим в секторе предпочитаю ВТБ.

Всем удачи и успехов!

P. S. Еще больше обзоров компаний вы можете найти в моем Telegram-канале

t.me/atlant_signals