Тайперинг и баланс ФРС

Балансу есть куда расти… вопрос — что делать с инфляцией.

Снижать то начнут но не прекратят
потому что дефицит бюджета триллион в год
чтобы держать ставки на нуле, придется выкупать
потому что дураков больше нет покупать трежеря по таким ставкам

печатали, печатают и будут печатать ;)

В чём проблема, в 2020 году обвалили рынки вполне сознательно, ничего не мешает обвалить их ещё раз, главное чтобы правильные пацаны на этом заработали, а не потеряли. Ну а домохозяйки и чистильщики обуви на рынках нужны только для того чтобы было кого окучивать )

Один нюанс. «баланс ФРС» — это и раздел активов, и раздел пассивов. И многие, убеждающие в «вечном росте», которые кричат «напечатают ещё бабла», не отдают себе отчета в том, что ФРС, в отличие от массы других центробанков — исключительно частная структура. Большое такое ПАО, акционерами которого являются банкиры штатов. Так вот, чтобы надувать раздел активов, выкупая трэшак с рынка, они наполняют раздел пассивов… внезапно, из своего собственного кармана.
Вроде бы — зачем богатым парням пережигать собственное бабло на чужие плохие долги? А потому что это для вас плохие долги, а всё, что попало в руки ФРС — моментально становится не просто золотым, а бесценным. И большой цикл перетока собственности от хомяков к банкирам в штатах выглядит примерно так:
1. Банки (читай — ФРС) создают благоприятные условия для экономического роста — кредиты, ставки, залоги — всё предельно лояльно.
2. По мере роста и раскручивания инфляции, условия закручиваются — длина кредитов урезается, ставки растут, залоги дисконтируются
3. Начинаются первые отстающие от экономики — банки их просто жрут на ходу.
4. По мере ужесточения условий и нарастания отстающих — общая ситуация в экономике ухудшается
5. Наступает кризис — обваливаются показатели у всех, в том числе у банков
6. Банки запускают механизмы стимулирования экономики, в том числе через скупку долгов не только у аутсайдеров, но и у бывших лидеров.
7. Подцикл пунктов 2-4 повторяется, но к концу цикла у банков долги всех — в том числе лидеров, и все зависят от механизмов стимулирования
8. Объявляется «стоп игра», и всем предлагают погасить свои долги перед банками. Кто-то может, кто-то не очень. В основном никто не может, конечно. Долги перед банками монетизируются переходом активов, бывшие владельцы и акционеры получают что-то мясистое и соленое штоб пососать.
9. Перераспределение вновь приобретенных активов и возвращение к п.1

Собственно тейперинг — это и есть пункт «стоп игра». Это не обвал и обрушение, это контролируемый процесс перехода собственности от неэффективных хомяков к эффективным банкирам, владеющим ФРС.