Итоги продажи опционов на GameStop (GME) – 635% годовых

Кратко:

Управлял позицией и, несмотря на реализацию убыточного сценария, получил доходность 635% годовых.

Подробно:

В понедельник 7 июня я открыл позицию по Продажа опционов на GameStop (GME) – 6285% годовых:

продал 280 пут с экспирацией 11 июня за 35,10 и купил 210 пут с экспирацией 11 июня за 5,75 пунктов.

После открытия позиции GME быстро рос, позиция показывала 70% от максимальной прибыли.

Затем GME так же быстро падал, упала волатильность, и 10 июня я принял решение подстраховать позицию от дальнейшего падения, купив 250 пут с экспирацией на следующей неделе, о чем написал в комментарии в своем Телеграм-канале:

Чем я руководствовался при принятии именно этого решения:

1)     Ощущениями. Я публично открыл позицию и мне не хотелось показывать убыток, особенно после моих заявлений про 6285% годовых)))

2)     Я понял, что не хочу тащить акцию стоимостью $28000 с непонятной перспективой.

3)     Спадом волатильности. Волатильность по GME растет вместе с ростом GME, потому что трейдеры с reddit покупают опционы с расчетом на быстрый рост. Если волатильность по опционам падает, значит трейдеры перестают покупать опционы, значит не рассчитывают на быстрый рост. Значит открывается перспектива падения.

4)     В случае продолжения роста я бы потерял лишь часть прибыли, для остальных сценариев покупка 250 пута была выгодна.

5)     В случае если падение не реализуется, то на следующей неделе я открою такую же позицию, и у меня уже будет куплен 250 пут для нее. То есть покупкой 250 пута я подготавливался не только к падению, но и к открытию позиции на следующей неделе.

В итоге падение реализовалось, и позиция при закрытии показала примерно нулевой результат:

Прибыль = (3510-5034) + (-575+140) + (3687-1445) = $283

Доходность = 283/4065*365/4 = 635% годовых

Анализ и выводы:

1. Руководствоваться при управлении позицией публичностью или непубличностью позиции в целом неправильно. Решения должны приниматься в первую очередь на основании рисков, во вторую — на основе понимания рынка. В моем частном случае публичность позиции пришлась во благо, потому что я обнаружил у себя ограничивающий паттерн мышления. Обычно я мыслю так: если я принял на себя этот риск, то значит я к нему готов, если я буду трогать позицию, я могу сделать только хуже, поэтому пусть будет, что будет. Если бы я руководствовался этим паттерном и для этой позиции, то она была бы убыточная. Поэтому этот паттерн не всегда полезен, и нет ничего плохого в том, чтобы менять свои изначальные планы, активно управляя позицией.

2. Прибыль по позиции в размере 70% от максимальной уже была через несколько часов после открытия позиции. В целом, когда так быстро и неожиданно наливают, прибыль надо брать или как минимум переводить позицию в б/у.

3. Проанализировав комментарии к предыдущему посту, я заметил, что некоторые пользователи смарт-лаб как-то странно относятся к моим позициям, как будто я им что-то должен 😊 Впрочем об этом я напишу в отдельном посте)