Блог им. Generation_Finance

Как найти "справедливую" стоимость мировых валют или что такое "Индекс Гигабайта"

Друзья, всем доброго дня и отличного настроения!

 

Недавно попросили проанализировать — на сколько текущие курсы мировых валют являются «справедливыми».
Для этого решил использовать так называемый «индекс Гигабайта» — современный аналог «индекса Бигмака».
И вот, что из этого получилось:

Как найти "справедливую" стоимость мировых валют или что такое "Индекс Гигабайта"

Вопрос, который давно мучает финансовых аналитиков — какой справедливый курс той или иной валюты по сравнению со своими конкурентами. Рыночный курс редко находится в равновесном состоянии или, как принято говорить, в паритете. Большую часть времени он пребывает в состоянии переоцененности или, наоборот, недооценен рынком. Чтобы понять истинную стоимость денег, а мерилом этой истинности является их покупательная способность, американцы в 1986 году явили миру «индекс бигмака». Индекс бигмака основан на теории паритета покупательной способности, по которой валютный курс должен уравнивать стоимость корзины товаров в разных странах (то есть отношение обменных валютных курсов), только вместо корзины берется один стандартный бургер, выпускаемый компанией «Макдональдс» повсеместно. Делается это для того, чтобы определить реальные обменные курсы валют различных государств.

Такой подход является более взвешенным, однако тоже имеет свои недостатки. И самый главный — политика самого «Макдональдса». Он может варьировать в каждой отдельно взятой стране из-за покупательной способности населения, национальных налогов, наличием серьезных конкурентов и т. д. Так что эталоном, мерилом ценности денег Биг Мак выступает лишь с большими оговорками. 

Поскольку мы уже давно вошли в эру электронных технологий, сложно представить, что современный человек обходится без доступа в интернет. Даже в африканских странах у достаточно большой прослойки молодежи есть мобильные с выходом в веб, а в хижине главы племени установлен Wi-Fi роутер. Так что логичнее перевести свой взор от товарного индекса бигмака к удельному индексу интернета.

Недавние исследования в этом направлении решили взять за основу так называемый «индекс гигабайта». Он построен на основе тарифов на мобильный интернет в разных странах. Формула расчета используется, как и в поиске паритета покупательной способности: делим цену на товар или услугу в одной стране на цену в другой. Если взять средний тариф на мобильный интернет в нашей стране  (40 рублей) и разделить на американский аналог (8 долларов), на выходе получим 5 руб./$.

Но и тут не обойтись без поправочных коэффициентов. Это вызвано неодинаковой степенью доступности интернета в разных странах. Так, в нашей стране выйти в сеть доступнее, чем в США. Стоимость 1 Гб равна 1,1% месячного дохода в РФ против 1,4% в Америке. Это позволяет добавить рублю 22% к стоимости в долларах.

Если применить данную формула расчета к крупнейшим мировым валютам, то получится следующая картина. Лидером недооцененности стала индийская рупия, рыночный курс которой сейчас на 99% выше справедливого. Второе и третье место делят Индонезия с Бразилией (-97% у каждой), далее идет Турция (-95%). Российский рубль не сильно отстает от первой тройки — 92%, т. е. доллар должен сейчас стоить 5,84 руб. В развитых же странах, Германии и Англии, данный индекс приближается к своему текущему рыночному курсу. (-13% и -16% соответственно). Есть и те, кто переоценен. Тут на первом месте обосновался швейцарский франк. Он переоценен на 50% против справедливого курса.

Каковы же причины такого расхождения? Тут можно выделить несколько факторов. Во-первых, в ходе глобализации развивающимся странам (валюты которых как раз сильно недооценены рынком) досталась роль поставщиков товаров в развитые страны, из-за чего им самим выгодно держать свои валюты ослабленными. Во-вторых, политика развитых стран. Для них главная выгода — это возможность выносить свое производство в третий мир и платить там работникам смешные деньги.

Главный же вывод, который можно сделать, исследовав «индекс гигабайта» — это то, что о реальной силе или слабости национальной экономики рыночный валютный курс говорит очень мало, и поиски более взвешенного мерила ценности еще далеко не завершены.

 

ПЕРВОИСТОЧНИК: 

https://davydov.in/economics/oleg-kalmanovich-sankt-peterburg-glavnyj-vyvod-kotoryj-mozhno-sdelat-issledovav-indeks-gigabajta-eto-to-chto-o-realnoj-sile-ili-slabosti-nacionalnoj-ekonomiki-rynochnyj-valyutnyj-kurs-govorit/

 

Спасибо за внимание, Друзья!

Рад буду увидеть Ваши лайки и комментарии под статьей!

★2
11 комментариев
Очень прошу, не перепечатывайте рекламные буклеты
avatar
хорошее исследование, как и вывод
avatar
Petr S, благодарю!
avatar
правильные мысли, а любителям сравнивать ЗП и прочее  по номинальному курсу рекомендую почитать что такое обратная ипотека и подумать почему в США она пользуется вынужденным спросом, а у нас про такое никто и не слышал.
avatar
My Shadow, 
обратная ипотека

так вроде уже делали в РФ лет 10 назад. Потом правда СК интересовался: «а чего так много трупов среди тех, кто недавно оформил её??»
avatar
asfa, трупы — это не обратная ипотека, а рента.
avatar
Тупее не придумаеш))))
avatar
заниженный курс валют развивающихся стран выгоден не производителям, а буржуям или политкоректно работодателям, чтоб предельно ограничить работяг в потреблении — тока своё и никаких турций(ну это я к примеру — в данном случае я за тремя руками, а то навезут турецко-британсмких бацилл)
avatar
Вася Пупкин, по большей части, да.
avatar
Да, еще помню, был год на дворе 2004-2005 и в форекс новостях проскочила новость что один крупный хэдж фонд провёл необычное исследование целая группа серьезных манагеров ездили по всем странам и выясняли сколько в среднем стоят услуги путан так как это самый надёжный индикатор, походу так и есть))
avatar
technic, «Индекс секса»)
avatar

теги блога Oleg Kalmanovich

....все тэги



UPDONW