Блог им. Cka13

Принцип инвестирования #4 - инвестиции в классы активов вместо точечного выбора

Правда жизни: множество исследований подтверждают, что 90% профессиональных управляющий акциями не могут показать доходность выше рынка.
Принцип инвестирования #4 - инвестиции в классы активов вместо точечного выбора
Другими словами:

если купить фонд на рынок акций США S&P500 (или ETF на индекс Мосбиржи, если вы верующий в рубль), то вы будете круче 90% управляющих на долгом промежутке.

А ведь эти управляющие — с огромными знаниями, обучением в лучших вузах мира, огромным опытом и лучшими технологиями. И даже это не помогает им уделывать рынок. (Загуглите “Обезьяна Лукерья” и “спор Баффета и Protege”)

А мы, садясь за анализ акций (чтобы отобрать “самую лучшую”) в своей квартире на окраине Москвы, вступаем в неравный бой с этими профессионалами (которые, в свою очередь, проигрывают рынку в 90% случаев.)

⁃ Так что, неужели все так просто? Я покупаю ETF на индекс акций, и всех этих профессионалов и трейдеров уделываю?
⁃ Да, это так. Одно “но” — это если устраивают просадки в -50%, когда будет кризис.
⁃ Блин, -50% жестко, что делать-то?

Выход из ситуации — распределять инвестиции между классами активов, чтобы не класть все яйца в одну корзину.

Обычно портфель делят между акциями, облигациями, золотом, фондами недвижимости и товаров и тд.

А ребалансировка такого портфеля (обычно раз в год) помогает продавать одни активы на своем пике, и покупать другие на самом дне, тем самым обеспечиваю хорошую доходность с меньшим риском.

Такой подход называется Asset Allocation. (загуглите по теме: пассивные портфельные инвестиции, распределение активов)

Минус такого подхода:
это скучно, нет азарта от взлетов и падений, как в акциях.

Мне важно, чтобы было не скучно, поэтому 10% инвестиций я выделил на акции, хоть это и вредит моему портфелю в долгосроке.

Один раз живем ведь! 





P.S.
На смартлабе только часть постов, остальные — в телеграмм.
(некоторые смартлабововцы не любят, когда ставят ссылку на телеграмм в посте, если вы из таких, сорри)

★3
17 комментариев
мы, проф. управляющие — это понятно,
а «рынок» — это кто?
avatar
Выход из ситуации — распределять инвестиции между классами активов, чтобы не класть все яйца в одну корзину.
И получим все тот-же индекс акций.)) Ну, или не акций, но все равно индекс.
Хрен редьки не слаще.
avatar
 Кстати, почему Баффеты не проигрывают? Потому, что у них куча негров, которые денно и нощно торгуют-торгуют и торгуют, а совсем не типа — купи и держи до полного одержания. В итоге, им по фиг, растет оно или падает, в любом случае свое они получат.
avatar
3Qu, так вроде сам же Баффет высказывался что лучше меньше сделок  чтобы был хорошй результат.
avatar
alvas, а штат аналитиков и трейдеров большую часть времени груши околачивает? Как вы себе это представляете?
В свое время знал трейдера, работающего в инвест фирме — ежедневная напряженная работа. Торговля, естественно.
Так, как говорят Баффеты, это не работает.
avatar
3Qu, ну незнаю незнаю, судя по стат данным на достаточно больших временных интервалах, как раз это вполне себе работает
avatar
3Qu, а вы доходность Баффета с 2008 года по сегодня смотрели?
avatar
Mike My Day, а при чем тут его доходность? Речь о том, что все не так просто как вещают Баффеты. Они говорят правду, но не всю.)
avatar
Неужели среднесрок спекулянты фьючерсами с плечами не обгонят рынок? 
avatar
Joe Foggs, нет
Joe Foggs, разумеется, обгонят.
Берём акции и аналогичные фьючерсы в равных объемах. При этом, в любой момент все прибыли и убытки практически одинаковы.
Акции вровень с рынком. Т.к. ГО фьючерсов, скажем, в 5 раза меньше стоимости акций, то мы автоматически обогнали рынок в 5 раза.))
Чё там комментаторы выдумывают, эт их дело. Видимо, считать не умеют.))
avatar
3Qu, практич. каждый год бывают синхронные просадки всего рынка разом на те же -20%. Это с лихвой довезет любителя фьючей вместо акций на маржинколл. Гарантированно.
Сопсна именно поэтому среди инвесторов банкротов единицы. А среди игроков срочного рынка — абсолютное большинство сливают депозиты в ноль. И даже не по одному.
Иной раз даже несмотря на стопЫ.
avatar
 А опционщики? Там же иксы поднимают?
avatar
Joe Foggs, и иксы проё…
Вы лишаете себя многих радостей. А стоит?
avatar
А ребалансировка такого портфеля (обычно раз в год) помогает продавать одни активы на своем пике, и покупать другие на самом дне, тем самым обеспечиваю хорошую доходность с меньшим риском.
Возможно что это не дно и не пик.

Зачем при ребалансировке покупать падающий актив, если он всё еще падает и продавать растущий, если он всё еще растёт?
avatar
MoneyHarvester, да, это откровенная белиберда. Такая же как усреднение падающих.
Самое забавное, что даже сам Марковиц свою теорию никогда в точности не соблюдал. А пару лет назад вообще держал портфель всего в паре акций без каких-л иных инструментов о чем давал интервью.
А уж как Баффет с приятелем потешаются даже над диверсификацией можно глянуть в ютубе прям с переводом. Хотя средним хомячкам, по понятным причинам, советует именно индекс.
avatar

теги блога Mike My Day

....все тэги



UPDONW