Блог им. Logo

Fix Price с IPO пойдёт по рукам

Fix Price с IPO пойдёт по рукам
     На улице стоял 1998 год. В тот год за 10 рублей на людей не смотрели с презрением, за 10 копеек не били в морду, а за 5 рублей можно было взять дуэт сникерса и кока-колы. На не занятых на улицах и платформах ларьками местах, располагались раскладные столы с товарами, где можно было купить любой за «десяточку». Теперь то, конечно, это всё окультурилось, превратившись во всем нам известный Fix Price.
     Память меня, конечно, может сейчас подводить, но мне помнится, что цены начинались в Fix Price с 5 рублей (хотя может быть и с 10). Со временем единая цена росла по чуть-чуть в цифровом выражении. Велика ли разница между 10 рублей и 33 рублей? — тьфу,  — скажете вы. Ведь многие сегодня эти цены за деньги не считают, но если посчитать по-другому – в процентах… Ну как? То-то и оно. +230% роста цен как с куста.
     Конечно, долго это продолжаться не могло и организация была вынуждена произвести разделение цен. Да, ранее люди приходили и, смущаясь маленькой ценой, набирали на сотни и тысячи рублей. Такова уж природа человека. Мы готовы нахапать дешёвого побольше. Теперь то там цены такие:
Fix Price с IPO пойдёт по рукам

      Раньше цена была одна, а теперь они не такие уж и «фиксированные». Цены хорошие. Но задумайтесь, какая же наценка? Помните, как я вам рассказывал про маржу у сантехнических прокладок или саморезов? Знаете ли вы величину наценки на батарейки и хомуты? Имеете ли вы понятие о надбавке на стоимость кастрюли или зажигалки «крикет»? Хотя у бытовой химии не такая уж и большая маржа, где ты только добавил 40%, а на тебя уже смотрят как на дебила(простите). Вот точно такие же разводы положения дел при IPO Fix Price.

О компании:

     Ритейлер Fix Price  был основан в 2007 году и имеет свои магазины в 91,7% регионов России, общей численностью порядка 4200 точек. В отдалённых районах процветает франчайзинг, который приносит до 12,6% выручки всей компании. Из ближнего зарубежья, липкие руки компании уже дотянулись до Казахстана, Узбекистана, Латвии, Грузии, Киргизии и Белоруссии. Количество SKU насчитывает порядка 1800 наименований, где 80%, в среднем, оценивается по 100 рублей. А товары продаются не только в магазинах, но и в онлайне.
     Ближайший конкурен Home Market владеет всего 5% рынка, когда Fix Price занимает 93%. Новые игроки этой ниши скорее получат пупочную грыжу от натуги, чем смогут составить какую-либо весомую конкуренцию. Благодаря же широкой сети, упрощается выдача онлайн заказов. Хотя Магнит и X5 Retail могут развивать это направление, став угрозой существования Fix Price.
     Как бы нам понять и с кем бы нам сравнить? BCS делает это за нас. Молодцы! Смотрим:

 Fix Price с IPO пойдёт по рукам

     Сумасшедший рост выручки более 33% в год, срывает парики с головы зазевавшихся инвесторов. Но всё ли хорошо? Сколько это будет нам стоить? Как долго продолжаться?

«С Вас, мадам, всего-навсего 250 миллионов!» © к/ф Республика ШКИД

 Fix Price с IPO пойдёт по рукам

     Генеральный директор компании заявляет, что развитие может происходить за счёт собственных средств, поэтому долговая нагрузка на минимальном уровне. Но оправдывает ли всё это завышенная оценка IPO? Ведь чтобы вернуть деньги, на сегодняшний день, нужно будет подождать от 41,7 до 46,8 лет. Т.е. я буду лежать в деревянном макинтоше чуть ниже поверхности земли, и только тогда последний живой нерв пошлёт сигнал и уста выдадут «наконец-то, дождались». Хотя, если учитывать рост, то всё сильно меняется.

      Что ж, попробуем посмотреть сравнение с басурманскими конторами:

 Fix Price с IPO пойдёт по рукам

     Тут показатели выглядят чуть лучше, но лёд все равно трещит.

Сегодня:

     Ритейлер Fix Price будет проводить IPO на Лондонской фондовой бирже и Московской бирже. Стоит обратить внимание, что этим IPO организация привлекает средства не на развитие, а обкэшивает акции сегодняшних держателей. Учитывая диапазон цены размещения депозитарных расписок в 8,75-9,75$, капитализация компании видится в диапазоне от 7,4млрд. $ до 8,3 млрд. $. Из которых 20% уйдут в народ.
     Книга заявок была закрыта за 1 день, что говорит о большом спросе на ценные бумаги данного ритейлера. И это логично, учитывая узнаваемость бренда, где 87% опрошенных респондентов заявили о осведомлённости существования этой компании. Итоги будут объявлены 5 марта.
     Теперь ожидаем 10 марта 2021 года, когда начнутся торги и до 170 млн. GDR пойдут по рукам как социально безответственные мадамы.

В ближайших планах:

  •      Открывать в среднем по 750 магазинов каждый из 5 ближайших лет.
  •      Производить выплаты дивидендов 2 раза в год.    
  •      Увеличивать количество SKU компании.

     Оптимизм, подтолкнувший убыточный Ozon куда-то высоко, похоже, имеет ещё ягоды в ягодицах, на запуск ещё одной ракеты, коей может оказаться Fix Price. Но это не точно.

  • обсудить на форуме:
  • Fix Price
★2
47 комментариев

     Вить, а на чём они делают свой гешефт???

      Я у них покупаю упаковку (10 штук) батареек АА дешевле, чем в «приличных» местах пару подобных.

     Прекрасные контейнеры «для всего». Себе для рыбалки накупил всяких разных.

     Откуда? П*зженное?
Московский Лоссбой, фото или артикул контейнера и я скажу сколько он стоит в закупке.
Виктор Петров, влёт не отвечу. На балконе не пороюсь ща…
Московский Лоссбой, вот это чудо мы закупаем у перекупщика по 89,4 рублей:



Виктор Петров, непонятно как они сок таким дешевым делают — «Сады Придонья» 49р, тогда как в Магните или АШАНе минимум бывает 59. Причем упаковки одинаковые.
avatar
Nickma, меньше концентрата и больше воды. 
Виктор Петров, это же не их бренд, получается завод-изготовитель делает партии с разным составом под одной упаковкой?
avatar
Nickma, вряд ли. Это очень дорого под каждого клиента менять произв. цикл. Такие дела:
1. с каждым крупным продавцом у производителя отдельный контракт
2. продавцы сами делают наценки (как и скидки) на товар в зависимости от разных параметров своей ценовой политики.
avatar
Виктор Петров, темпы роста в прошлом не гарантируют роста в будущем. Есть мысль, что ИПО как раз выходит на хаях в преддверии конца цикла развития. Грубо говоря, компания достигла предела роста — пора ее продавать, обещая золотые горы.
avatar
Vadim A, вполне вероятно, но кто ещё так думает? Может большинству плевать и они будут тарить на всю котлету + плечи+ кредиты+ипотека
Виктор Петров, судя по сантименту — люди несут последнюю почку в надежде повтора судьбы Озона )
avatar
Vadim A, Вы считаете, что люди не побегут? Помнится, скептиков у Озона тоже хватало 
Виктор Петров, вижу сценарий такой: первую недельку будет хайп 20-30% можно будет снять, а затем долгое и мучительно снижение. Можно попробовать провернуть такой план «Барбаросса».
avatar
Vadim A, а как же пример Озона, когда вначале небольшое снижение, а через недельку попёрло?
Виктор Петров, Озон торгуется на насдаке, а это — нет, в этом фишка
avatar
Московский Лоссбой, те батарейки, что по 10 шт, солевые — полный отстой. Лучше брать алкалиновые, по 4 шт. Эти вполне норм, есть тесты в интернете.
avatar
Московский Лоссбой, это цена их качества. батарейки можно сказать одноразовые, контейнеры могут быть не безопасны в качестве использования их под продукты питания. мы в своё время устраивали нечто подобное на рынках Питера, продавая китайскую дешёвую обувь (кроссовки, ботинки) по цене от 100 руб. за пару, когда у конкурентов она стоила по 300-500 руб. и более. опт на них был 50 руб.
avatar
а качество этих товаров??? говнокачество!
Не поймешь нашего брата, выходит на ipo чтобы привлечь бабло на погашение долга — не нравится, выходят на ipo чтобы обкэшиться, при этом с бизнесом всё тип-топ — тоже не нравится))) Возникает вопрос)) В какой ситуации и при каком положении дел компании ipo бы понравилось честному люду?
avatar
Serj90, мы люди старые, нам лишь бы поворчать
Serj90, бабки берут на кратный рост все остальное не нужно
avatar
Nicker, ну и какой бизнес на такое подпишется? Зачем им для кратного роста делиться своим бизнесом с кем-то? такие привлекают деньги на долговом рынке, тем самым эффективно используют плечо.
avatar
Serj90, озон взял бабки на развитие, по крайней мере они так говорят
avatar
Ещё в 2000х насмотревшись на магазины по 99 центов и Даисо в Сингапуре я понял что идея Пушка. И дело даже не в нищенском положении дел в нашей экономике 20 лет спустя. А в том что это самый настоящий стресс релиф за 100 руб. (точнее 1000 р.).

А так, бизнес на скудных умом и кошельком самый прибыльный.

Короч на проливах возьму пару акций мб, посмотрим на отчётность.
avatar
Да, там валовая маржа больше 0.6, фикс выжимает все из поставщиков. К вопросу о наценке.
avatar
если в россии 173 города с населением более 100 тысяч человек.
4 200 точек уже есть
и по 250 — каждый год.
то есть каждые 4 года — тысячу.
через 16 лет удвоятся.
не. некуда удваиваться.
только идти в СТМ
это магазины не просто для бедных, а для глупых бедных. там что-то сильно дешевле, что-то так же, что-то дороже, чем в других магазинах. основное, это наихудшее качество товаров. я бы использовал такой слоган к товарам из этой сети: «купи и выкини»! как бы он и к самой компании ни подошёл:)
avatar
all silver, а в каких магазинах товар качественный?  Можно конкретизировать?- типа — вот я покупаю одноразовую посуду в гуме,  и она там качественная .
Реально хотелось бы услышать,  где товар,  аналогичный фикспрайсовскому есть, и он более качественный. 
Просто, извините за выражение, куда ни плюнь,  всегда попадаешь в говно.
Думал насчёт бмв х7, смотрю обзоры,  колеса на поворотах отрываются (у меня х6 2014 года,  думаю поменять вот, но че то стремно)
avatar
Дмитрий К, да, сейчас с качеством везде проблемы, но в таких сетях, как эта или галамарт всё просто одноразовое в буквальном смысле. у меня в квартире стоял смеситель средней цены, через 20 лет он пришёл в негодность и люди которые там сейчас живут, купили смеситель в галамарте за 1000руб. работал он неделю. смесак купленнвй за 2000руб.(правда по акции) в афоне будет работать минимум 10 лет. вот и прикиньте какая это «экономия». скупой платит дважды, а скупой дурак бесконечно:)))
avatar
Дмитрий К, и ещё. вы можете спокойно покупать в таких магазинах: изоленту, шнурки, клей и прочую ерунду, и сэкономить на этом 5-10 руб. к цене в других магазинах. Но всё, что: употребляется внутрь, одевается или наносится на тело, используется для приготовления пищи, включается в розетку или подключается к водопроводу, подключается к прикуривателю в машине — категорически нет. если вы конечно не хотите сэкономив 50-100руб. попасть на порядки больше. и самое смешное, что чем выше цена товара в таких магазинах, тем выше вероятность, что этот товар будет даже дороже аналога в спец. магазинах с относительно качественными товарами. так смеситель за 1000 р. в галамарте будет в разы хуже, смесителя за ту же 1000р. например в леруа или максидоме. а тот, который продают в магазинах «низких» цен, в спец. магазине даже не рискнут принять к продаже из за репутационных и гарантийных рисков. это личное мнение, основанное на опыте, как личном, так и работы в торговле.
avatar
Invisible, а фейсбук оценка не поражает? Что вас не поражает, интересно было бы узнать.
avatar
Кому нужен этот бомжатник? Там товаров то нет толком, Галамарт куда приятнее 
avatar
Классно пишешь, молодец! Пора телеграмм-канал создавать
avatar
zloygenyy, нет!!!
avatar
Как можно сравнивать с компаниями, где ставки иные? Нельзя этого делать. И забудьте пожалуйста мультипликаторы, бесплатный, но очень ценный совет дам.
avatar
Григорий, 
И забудьте пожалуйста мультипликаторы

как сравнивать?
avatar
asfa, вычислять стоимость компании.
avatar
Григорий, рынок торгует ожидания, а не текущее состояние 
avatar
asfa, стоимость компании никогда не должна вычисляться на основе текущего состояния.
avatar
Григорий, король спрашивает совет и получает его. Король не спросил совет, но только что его получил. (примерно так из фильма «Король говорит»)
avatar
Заходил пару раз для интереса и один раз по нужде купить переноску, ни переноски, ни удлиннителя, ни фильтра не нашел. По товарам сложилось впечатление, на мой взгляд, — по качеству чуть похуже и чуть подороже чем на Али. Продукты в перекрестке дешевле по скидкам и качественнее.
avatar
Марк, наверное все же стоит оценивать не товары, а компанию. ;) 
avatar
Cucumber81, услышал, ассортимент и качество предлагаемого товара этой компанией не маркер))) 
avatar
Ну то есть убыточный ozon это норм, и история успеха, а прибыльный fix price что то не то? да ozon'у с ее моделью потяжелее развиваться будет, а стоит он аж 13млрд, а тут всего 8, и все такие ой дофига дофига 
avatar

теги блога Виктор Петров

....все тэги



UPDONW