Блог им. Treygolni_shar

Подробный анализ «Норникель» за 9 месяцев 2020года.

           Подробный анализ «Норникель» за 9 месяцев 2020года.
Всем привет, пробуя себя в этом первый раз. Не судите строго. Возможно могу быть ошибки.
P.S кому лень читать, тот может посмотреть видео в самом низу 


«Норникель» — российская горно-металлургическая компания.
В настоящее время «Норникель» объединяет группу предприятий, возглавляемую Публичным акционерным обществом «Горно-металлургическая компания «Норильский никель». 

Кредитный рейтинг компании
1-Standard & Poor's: BBB-  на 11.10.2019
2-Moody's: Baa3 на 12.02.2019
3-Fitch Ratings: Baa3 на 12.02.2019
4-Эксперт РА:ruAAA  26 ноября 2019
  Финансовое состояние бизнеса

Бухгалтерский баланс — отображает балансовую стоимость всех активов, принадлежащих фирме, а также источники финансирования данных активов.

1-СДП: 338млрд.руб.
2-Долгосрочные кредиты и займы: 823млрд.руб против 31декабря 19г. 527млрд  +56,16%
3-Краткосрочные кредиты и займы: 213млрд.руб против 31 декабря 19г. 179млрд  +18,99%
4-Чистый оборотный капитал компании: 538млрд.руб.
5-Балансовая стоимость активов:  1,638трлн.руб против 31декабря 19г. 1,282трлн  +27,76%
6-балансовая стоимость собственного капитала: 455млрд против 31декабря 19г. 348млрд  +30,74%

Отчет о финансовых результатах — отображает все доходы и расходы фирмы за представленный период, сгруппированные по путям возникновения.

1-Выручка: 662млрд.руб против 9мес.19г. 636млрд.руб +4%
2-Валовая прибыль: 448млрд.руб против 9мес.19г. 415млрд.руб +7,95%
3-Операционная прибыль: 412млрд.руб против 9мес.19г. 381млрд.руб +8,13%
4-Чистая прибыль: 195млрд.руб против 9мес.19г.  389млрд.руб  -49,87%

Отчет о движении денежных средств — отражает расходование и источники денежных средств фирмы в разбивке по трем основным направлениям деятельности компании.

1-Объем выручки от основной деятельности: 644млрд.руб против 9мес.19г. 617млрд  +4,37%
2-Амортизация основных средств: 8,4% против 9мес.19г. 10,7%
3-Приобретение основных средств: 382млрд.руб.
4-Приобретение нематериальных активов: 14млрд.руб.

Финансовые показатели и мультипликаторы
Коэффициенты доходности-Показатель, позволяющий определить прибыль, полученную от продаж и доход от использования активов или собственного капитала предприятия.

1-Рентабельность валовой прибыли: 0,67%
2-Рентабельность EBITDA: 42,5% 
3-Рентабельность операционной прибыли: 62%
4-Рентабельность чистой прибыли: 29,4% 
5-Рентабельность активов: 11,92% против 9мес.19г. 31,01%
7-Рентабельность собственного капитала: 42,84% против 9мес.19г. 122,06%

Финансовые коэффициенты ликвидности-отражают риски предприятия столкнуться с проблемами обслуживания финансовых обязательств.

1-Коэффициент текущей ликвидности: 2,76 против 9мес.19г. 1,46
2-Коэффициент быстрой ликвидности: 2,42 против 9мес.19г. 1,21
3-Коэффициент покрытия процентов: 6,99 (Большая степень уверенности, не приближается к дефолту)

Мультипликаторы-помощью анализа финансовых показателей можно сделать вывод о том, в каком положении находится компания относительно конкурентов.

1-P/S = 4,48 (вероятно компания переоценена).
2-P/E = 15,23 (вероятно компания переоценена)
3-P/BV =6,52 (хороший показатель, но стоимость раздута).

Прочие факторы
1-Доля Free Float: 38% (Чем больше его доля, тем более привлекательна компания).

Индексы

на 19.11.2020
1-MOEXBMI (акции широкого рынка): 26место.
2-MOEXBC (акции голубых фишек): 4 место.
3-IMOEX,RTSI (индекс мосбиржи и ртс): 10место.
4-MOEX10 (индекс мосбиржи10): 3 место.
5-MOEXMM (отраслевой индекс металлы и добычи): 3 место.

конец
Прошу написать комментарии, кто что об этом думает?
ТО САМОЕ ВИДЕО ДЛЯ ЛЕНИВЫХ)


6 комментариев
сколько часов потратил на анализ?
Тимофей Мартынов, около 3-ч часов
1. В коэффициентах ликвидности и в мультипликаторах знак процента уберите.
2. Рентабельность валовой прибыли проверьте.
avatar
LuNA, Спасибо, я учту
Очень тщательно, к сожалению (на мой взгляд) РСБУ абсолютно неинформационно. Причина проста: для ГМК важно МСФО (отчеты раз в полгода), так как у ГМК основная выручка 95% в долларах, займы практически все в долларах (оттого и падение чистой прибыли вполовину, валютная переоценка), отчет в долларах и дивиденды в долларах.
Что касается конкурентов — у ГМК фактически есть единственный конкурент (Англо Платинум, добыча в ЮАР, серьезные инфраструктурные проблемы), остальное от лукавого.
avatar
Andrei Samoryadov, Спасибо, я учту это

теги блога Отчет инвестора

....все тэги



UPDONW