Блог им. option-systems

Дивидендные аристократы. Прогноз на 2021-2022 гг.

Дивидендные аристократы. Прогноз на 2021-2022 гг.

В посте про дивидендного аристократа ЛУКойла обещал привести прогноз по списку Дивидендных аристократов в 2021 и 2022 годах. 

До конца 2020 года осталось всего 2 месяца, основной массив дивидендных выплат и рекомендаций до конца года уже прошел, что даёт достаточно точный прогноз по списку российских дивидендных аристократов на 2021 год, да и по 2022 году можно также построить высоковероятный прогноз, так как финансовые итоги компаний за 2020-2021 гг., и соответственно размер дивидендных выплат, уже можно спрогнозировать весьма точно.

Перед тем, как читать далее, кто не читал мои предыдущие посты по дивидендным аристократам, рекомендую их прочесть, дабы мне не повторяться по вопросам методологии отбора в список дивидендных аристократов:

1. Дивидендные аристократы США и России

2. Дивидендные аристократы США и России 2020

3. Как дивидендные аристократы переживают коронакризис?

4. ЛУКойл может остаться дивидендным аристократом!

Напомню, что на начало 2020 г. в списке Dividend Aristocrats Russia было лишь шесть бумаг из пяти компаний: ЛУКОЙЛ (20 лет), НОВАТЭК (17 лет), ТГК-1 (6 лет), НЛМК (5 лет) и оба типа бумаг Татнефти (5 лет). Плюс акции Мосэнерго, МРСК Центра и Приволжья и ФСК ЕЭС с 4 годами роста подряд – претенденты на попадание через год в Dividend Aristocrats Russia.

Чтобы составить прогноз по спискам аристократов и претендентов на 2021 и 2022 гг. необходимо: во-первых, посмотреть какие дивиденды были в 2020 году, и если фактические данные позволяют, то, во-вторых, спрогнозировать дивиденды на ближайшее будущее.

Добавлю, что плюс к вышеобозначенным акциями нужно посмотреть еще акции у кого на начало 2020 года был рост дивидендов 2 или 3 года – они имеют шансы попасть в список претендентов и далее в аристократы в 2021-2022 гг. (это еще 20 акций 17 компаний – Акрон, Газпром нефть, ГМК Норильский никель, Группа Черкизово, Куйбышевазот ао, Куйбышевазот ап, Россети Юг, ОГК-2, Роснефть, Российские сети ао, Сбербанк ао, Сбербанк ап, Таттелеком, Абрау-Дюрсо, Детский мир, Группа Компаний ПИК, Полюс, ЦМТ ао, ЦМТ ап, ЧТПЗ).

В итоге нужно посмотреть 25 компаний или 30 акций. Начнем со старейшего из аристократов…

1. ЛУКойл

Несмотря на выплату последнего маленького дивиденда в 46 руб., методология по отбору ориентируется на календарные года, и летом, как мы помним, был мега-дивиденд 350 руб. и это дает право на прохождение в 2021 год.

Далее драйвовый прогноз дивидендов

Дивидендные аристократы. Прогноз на 2021-2022 гг.

ЛУКойл по 10 000 руб. за акцию в 2023-24 гг. с такими дивами? Легко!

Конечно, всё зависит от цены не нефть, в данном прогнозе заложен стремительный рост цен на нефть; среднегодовая цена Brent за баррель: 2021 г. – $52, 2022 г. – $59, 2023 г. — $74. С другой стороны, он не такой и стремительный. Цена $70-80 была в 2018-2019 гг.

Таким образом, ЛУКойл может остаться в списке дивидендных аристократов и в 2022 году.

2. НОВАТЭК

Дивидендные аристократы. Прогноз на 2021-2022 гг.


Из аристократов НОВАТЭК выбывает. Хотя и произошла заминка в текущем году по объективным причинам, но я верю в дальнейший рост дивидендов в будущем.

3. ТГК-1

Дивидендные аристократы. Прогноз на 2021-2022 гг.


ТГК-1 смогла увеличить дивиденды в текущем году, и есть шансы, что и за 2020 год размер дивиденда будет выше (в список 2021 точно попадет, и в 2022 г. с большой долей вероятности). Однако после 2021 г. ожидается снижение прибыли из-за падения продаж мощности, главным образом, в связи с завершением программы ДПМ-1. Судьба продолжения истории дивидендного аристократа уже под вопросом.

4. НЛМК


Дивидендные аристократы. Прогноз на 2021-2022 гг.

НЛМК успел заплатить дивиденды пять раз в течение 2020 года, но и это в условиях циклического падения металлургического сектора не помогло сохранить своё место в дивидендных аристократах.

5. Татнефть ао и ап

Дивидендные аристократы. Прогноз на 2021-2022 гг.
*данные по дивидендам Татнефть ап

Только вспыхнул, как нефтяной факел и погас новый дивидендный аристократ. Татнефть так сильно нарастила свои дивиденды в предыдущем году, что обвал нефтяных котировок в 2020 г. никак нельзя было проигнорировать. Потенциально Татнефть в 2020 году может успеть заплатить дивиденды еще за 9М 2020, но это не спасет ситуацию в любом случае.

6. Мосэнерго

Дивидендные аристократы. Прогноз на 2021-2022 гг.

Бумаги Мосэнерго – не стали аристократами, дивиденд в 2020 г. меньше, чем годом ранее, ДПМ в прошлом, прибыль упала.

7. МРСК Центра и Приволжья

Дивидендные аристократы. Прогноз на 2021-2022 гг.

МРСК Центра и Приволжья (или Россети Центр и Приволжье) тоже в пролёте – произошло сокращение прибыли и дивидендов относительно уровня 2017-2018 гг.

8. ФСК ЕЭС

Дивидендные аристократы. Прогноз на 2021-2022 гг.

ФСК ЕЭС попадет в список 2020, но уже через год, скорее всего покинет его.

9. Газпром нефть

Дивидендные аристократы. Прогноз на 2021-2022 гг.

Газпром нефть если до конца текущего года еще успеет заплатить дивиденды за 9М 2020, и они будут не символическими, то есть шанс стать претендентом, а далее, опять всё зависит от роста цен на нефть. Пока в 2020 г. Газпром нефть заплатил дивиденд 19,82 руб. за 2019 г.

10. ОГК-2

Дивидендные аристократы. Прогноз на 2021-2022 гг.

ОГК-2 – всё супер, ДПМ-1 в обозримом будущем в силе и в отличие от своих «сестёр» – Мосэнерго и ТГК-1, дивиденды пока растут.

11. Сбербанк ао и ап

Дивидендные аристократы. Прогноз на 2021-2022 гг.
*данные по дивидендам Сбербанк ап

Коронакризис сделает подножку фин. результатам 2020 банку №1 в России, но потом стоит ожидать роспуски резервов и рост прибыли и дивидендов. Не аристократ, но интересно.

12. Абрау-Дюрсо

Дивидендные аристократы. Прогноз на 2021-2022 гг.

Были ожидания по росту дивидендов, но не случилось.

13. Полюс

Дивидендные аристократы. Прогноз на 2021-2022 гг.

Если цены на золото не упадут, то золотой дождь на акционеров Полюса продолжится, и они станут аристократами.

14. Акрон

Дивидендные аристократы. Прогноз на 2021-2022 гг.

Компания активно выкупает акции и выплачивает дивиденды, включая дивиденды из прибыли за предыдущие периоды. Сложно сделать точный прогноз по дивидендам, предположим, что практика дивидендов из НРП продолжится. У Акрона есть все шансы войти в список дивидендных аристократов.

15. ГМК Норильский никель

Дивидендные аристократы. Прогноз на 2021-2022 гг.

Норникелю не быть аристократом. Хотя надежды есть на большие дивиденды в 2021 г., если Потанин их не затормозит, но это не точно.

16. Группа Черкизово

Дивидендные аристократы. Прогноз на 2021-2022 гг.

Дивиденд в 2020 г. ниже дивиденда 2019 г.

17. Куйбышевазот ао и ап

Дивидендные аристократы. Прогноз на 2021-2022 гг.
*дивиденды по ао и ап равны

В 2020 г. дивидендных выплат не было. По КуйбышевАзоту ожидаю стремительный рост дивидендов только после 2023 года. Это аристократ конца 20-х гг.

18. Россети Юг

Дивидендные аристократы. Прогноз на 2021-2022 гг.

Также нулевой дивиденд в 2020 г. – не аристократ.

19. Роснефть

Дивидендные аристократы. Прогноз на 2021-2022 гг.

2020 год выбил Роснефть из гонки в аристократы, но далее ожидается восстановление дивидендов.

20. Российские сети ао

Дивидендные аристократы. Прогноз на 2021-2022 гг.

Обыкновенные акции Россетей ожидает чудесное будущее – рост дивидендов, переход на единую акцию с МРСК и ФСК ЕЭС, вхождение в MSCI Russia. Всё это может быть, если постараться.

21. Таттелеком

Дивидендные аристократы. Прогноз на 2021-2022 гг.

Таттелеком вполне себе реальный дивидендный аристократ.

22. Детский мир

Дивидендные аристократы. Прогноз на 2021-2022 гг.

Нужно успеть еще заплатить крупный дивиденд в 2020 г., но и потом в 2021 есть риск снижения размера дивидендов, так что аристократом будет проблематично стать ДМ.

23. Группа Компаний ПИК

Дивидендные аристократы. Прогноз на 2021-2022 гг.

Платит одинаковый дивиденд – не хочет пока в аристократы.

24. ЦМТ ао и ап

Дивидендные аристократы. Прогноз на 2021-2022 гг.
*дивиденды по ао и ап равны

Любят платить стабильный дивиденд, хотя могли бы больше.

25. ЧТПЗ

Дивидендные аристократы. Прогноз на 2021-2022 гг.

По Челябинскому трубопрокатному заводу у меня сейчас нет покрытия, но судя по истории у него все задатки аристократа. Правда, в 2020 г. проходила информация о сокращении производственной программы, но авансом будем считать, что ЧТПЗ будет наращивать дивиденды и далее. Может быть мы и увидим слова аристократ и Челябинский трубопрокатный завод в одном предложении.

Суммируя, приходим к следующему прогнозу на 2021-2022 гг.

Дивидендные аристократы. Прогноз на 2021-2022 гг.

Не густо… 3-5 аристократов в России, больше не набирается. Надеюсь, что мы находимся только в самом начале истории российских дивидендных аристократов и их число будет расти.

Живи. Люби. Инвестируй!

https://vk.com/shadrininvest

★110 | ₽ 10
26 комментариев
рост дивидендов, «аристократы» и т.п. это, конечно, приятно, но смысла не имеет — единичные тикеры в рф будут отбивать девальвацию рубля по доллару.

нет смысла радоваться увеличению дивов на копейки, когда очередной год девальвации съел -30% от тела инвестиций. в обозримом будущем на 5-10 лет нет факторов, благодаря которым рубль мог бы избегать необходимости в девальвации.
avatar
Olololnet, это что за год такой с инфляцией в 30%, да еще и очередной? 90-е чтоли? Так там и покруче было, просто вакханалия, их нет смысла учитывать.
У экспортеров рост дивоы примерно пропорционален уровню девальвации (при одинаковой валютной прибыли)
avatar
Макс Обухов, девальвация != инфляция.

экспортёры + рост прибыли — смотрите кейсы белоуслова «ого у вас прибыль, давайте перейдём к отнять и поделить», из совсем свежих кейсов: -80 млрд прибыли в подарок для татнефти. или ещё суперсвержий — как на ровном месте раздевают норникель. хотите инвестировать по таким меняющимся не в вашу пользу правилам и нести риск девальвации? добро пожаловать в казино мосбиржи.
avatar
Olololnet, 
девальвация != инфляция

Я в курсе, а вы нет. Девальвация не может съесть ваше депо. Ну разве что вы собрались за границу, жить или туристом, и копите для этого деньги — это единственный вариант когда девальвация может как навредить вашему депозиту.

Административный ресурс это отдельная история, вы про нее не писали, я про это и не отвечал. Если накидывать еще факторы — то тема превратиться в базар. Речь шла только о якобы -30% от депо за год. Ответа я не услышал — то есть вы соврали
avatar
А где же полиметалл?
avatar
Мтс?
avatar
По КуйбышевАзоту ожидаю стремительный рост дивидендов только после 2023 года — за счет чего можно узнать если не секрет?)
avatar
keylsd, завершение инвест проектов, рост коммодов…
keylsd, тоже не понял)
Драйверов роста нет.
avatar
Александр, я так переживал когда вас забанили. Что с вашим портфелем? 
avatar
LOOPER, перезагрузка, продал Арсагеру и погасил паи, купил много разных акций, напишу позже пост про это и про проект Разумный инвестор в целом, ему почти 7,5 лет уже…
Александр Шадрин, Тоже надо так сделать, а то похоже 3-й год подряд фонд акций арсы проиграет индексу, непорядок.
avatar
Интересно, за счет чего вы полагаете рост дивидендов в нефтяном секторе? Цена нефти и доходы нефтяников в долгосрочной перспективе будут только падать.
avatar
Iam Naok, как показывает практика нет, вспомните сколько было кризисов  и все считали что им конец 
avatar
Iam Naok, это голословное утверждение. 
avatar
Космические дивиденды в ближайшим будущем взяты из каких-то расчётов, или это ещё одна попытка загнать побольше мяса в рынок на пузыре?
avatar
John Wayne, из расчетов
Александр Шадрин, в расчётах учтено возможное падение цен на палладий в случае с дивидендами Нор. Никеля и уже состоявшееся по факту падение цен на нефть для случая с Роснефтью и Газпромнефтью, а также отмена льгот для ГазпромНефти? Почему, кстати, забыли про нац. достояние? Про Лукойл просто молчу, это даже комментировать сложно. Странное дело вообще. Стоило пару-тройку лет как положено заплатить, а в случае с госами, что-то пообещать и тоже пару раз заплатить — так сразу все уверены, что всё это гарантированно на всю жизнь вперёд и только в возрастающих масштабах. За резким ростом, который мы наблюдали последние 3-4 года всегда следует сначала обвал, а потом уже опять медленный рост. И всевозможная отмена и урезание дивов в этот обвал как раз хорошо вписывается.
avatar
John Wayne, по палладию заложено легкое снижение к $2200 к 2025 г. По ЛУКойлу, если будет рост цен, который я указал, вполне себе реальны такие дивиденды. 
спасибо за хорошую работу
avatar
Шадрин вроде молодой еще, а ударился в дивтикеры, это же для тех, кому на пенсию скоро
avatar
Александр non, а как еще извлекать прибыль от рынка? Трейдеры в 95% случаях сливаются, причем каждый считает себя что он в счастливых 5%. Но это заблуждение, черный лебедь все равно прилетит. И только часть умных людей понимает, что дивидендным инвестором быть надежней.
avatar
chizhan, ну известно как, перестать играть в факторный анализ и жить прошлыми ожиданиями
avatar
 Глядя на итоговую картинку, видно, что только Лукойл и ТГК-1 стабильные аристократы.
avatar

теги блога Александр Шадрин

....все тэги



UPDONW