Блог им. KiboR

На чем зарабатывают опционщики?

Всем привет.

Пока смартлаб бегает в поте лица, обсуждая зарплаты 200 тыс.в месяц и почему они столько не получают, находясь на этом сайте, я напишу очередной топик про своё любимое, про опционы.

Читаю Саймона, дошел до 260 страницы, прокачался в опционах уже на 65%.

Балдею от этой книги. Люблю ее почитать по выходным, лёжа в гамаке.

Как в сериале про Горца, чувствую, что знаний становится всё больше и больше, но при этом заработки от прибавленных знаний прямо пропорционально не увеличиваются. Казалось бы, парадокс. На самом деле ничего удивительного, торговля опционами — это искусство, ничем не отличается от обычного трейдинга базовым активом и ничего особенного там нет, если только не учитывать тот факт, что опционы манят своими уравнениями «теплопроводности» лучшие математические умы со всей планеты.

Последний год я настолько проникся опционной темой, что даже не представляю сейчас как можно отдельно торговать фьючерсы без опционов? Это как водка без пива — деньги на ветер. Ты просто обязан собирать и класть в карман рыночную тэтту, торгуя направленно фьючами, иначе ты не трейдер. Каждый тру-трейдер должен распечатать и повесить у себя на стене: время — деньги.

Каждый торговый день, каждая торговая неделя — всё потраченное время на трейдинг тебе должно приносить деньги. Если прошла неделя, а ты ничего не заработал, просто выкинул вот так в пустую целую неделю из жизни — то ты ЛОХ, а не трейдер.

Я хотел быть ближе к опционной тусовке, пропитаться всеми идеями, которые будоражат лучшие опционные умы, для этого даже создал Опционный чат (https://t.me/Options_Chat). И вот сейчас общаясь с опционщиками в чате, общаясь с ними также на смартлабе, я могу со всей ответственностью заявить: опционщики — они как дети, верят в Деда Мороза.

Всех опционщиков можно разделить грубо на 2 большие клана:
  1. Те, кто торгует дельта-нейтральные стратегии;
  2. Те, кто торгует направленные стратегии.
Первая группа считает почему-то себя какой-то уникальной, очень снисходительно смотрят на вторую группу, типа это недоопционщики, кто торгует направленную дельту. Я видел это в чате, я видел такое же отношение и на смартлабе. Так смешно это всё, давайте разбираться в сути проблемы.

С начала начнем с того, что дельта-нейтральные стратегии торгуют те трейдеры, которые на дух не переносят никакое принятие риска. Вот не могут они себе позволить потерять ни 1% от своего счёта. При этом сливают также, как и вторая группа, но оставим пока это за кадром.

Чем грезят опционщики, торгуя дельта-нейтрали? Они считают, что взяли быка за рога, они умеют прогнозировать волатильность, она же IV. Сравнивая историческую волатильность (HV) с ожидаемой волатильностью (IV) они смотрят какая выше, какая ниже, если IV > HV, то продают волатильность, если IV < HV, то покупают. При этом они любят говорить, что они не прогнозируют рынки и им наплевать куда пойдет цена. От части правы, куда пойдет цена им действительно наплевать, но они сольют своё депо на неправильном прогнозе волатильности.

А чем торгует вторая группа, те самые, которые любят дельту держать ненулевую? Ну то есть ждёте вы рост курса USD/RUB, купили 50 контрактов Si, дельта у вас стала 50. Если ты подойдешь и скажешь дельта-нейтральному трейдеру, что твоя дельта 50, а не 0, он покрутит у виска и скажет Фуууу.

В чем состоит грааль дельта-нейтральных торговцев? Они почему-то считают, что если IV<HV, то нужно ее покупать и они обязательно на этом заработают. Почему они не рассматривают случай, когда волатильность просто продолжит падать дальше вниз? Не понятно. Вот падает она и падает, их купленная вола в итоге теряет деньги, счёт начинает сливать.

Если бы у них было немножко сообразительности, они бы догадались, что разница между IV и HV такая же, как разница между Машкой девятидневной и текущей ценой Спот Базового актива.

У меня вопрос ко всем трейдерам данного сайта: если текущая цена сильно выросла относительно Машки 9-дневной, означает ли это, что нужно продавать?

Да нет же конечно. Тренд может расти бесконечно долго и разница между текущей ценой и средней продолжит увеличиваться.

Разница между 1-ой группой опционщиков и второй состоит лишь в том, что одни торгуют свои ожидания в графике волатильности, а вторые торгуют ожидания в графике изменения спотовой цены. И та и другая точка зрения имеет право на существование, поэтому главный вопрос, который каждый трейдер должен задавать сам себе — а сколько он заработал в конце года?

Если профит есть, то уже становится не важно что ты торгуешь, разницу между IV и HV, разницу между текущей ценой и Машкой, или же на картах ТОРО строишь свои прогнозы и они тебе приносят прибыль. Прибыль первична, всё остальное вторично.

Любите опционы.

С уважением, Карлсон. 

---
p.s. кому интересно, свои мысли по рынку кидаю в канал «Фондовый рынок глазами Карлсона» (t.me/KarLsoH), там же есть и Опционный чат (чтобы вступить в группу, необходимо пройти тест на знание опционов).
★14
117 комментариев
а я вот тебя помню с 2017-го года и сколько раз тебя куканили на опционах. Но ты молодец, не унываешь. Пили уже бота на демке.
Пы.Сы. Блин, я уже забыл твой первый ник.
avatar
Тимоха, Kibor он. растет на глазах парень в опционах. 
avatar
Тимоха, я терял на покупке опционов, а сейчас я их продаю, чтобы тэтта капала в карман и торгую направленно базовым активом.

Я тоже помню в 2017-ом или 2018-ом после очередной неудачной покупки опционов хотел сделать себе татуху на руке с надписью: ОПЦИОНЫ — это ЗЛО!
Но тогда я их просто не умел готовить 
avatar
Так я дельтанейтрален к рынку но если улетит то безлимитно в плюсе в обе стороны, а еще отдельно страхую падеж волатильности, мне в какую палату проходить?
avatar
Всечернейший, проходи в палату ИгрыРазума и ждём твою эквити с 09.01.2020, чтобы так сказать позырить что на деле, а не на словах 
avatar
KarL$oH, ну вы же понимаете что чаты и конкурсы это тема на дурачка. Норм эквити и ее владелец не нуждается в палеве среди плебса, у владельца норм эквити все хороше. Эт лудоманы идут меряться письками, при этом кто фотошопит, а кто под виагрой фоткается. Расчеты и столбики какие то показуют, тасуют чето трудяги). Думаю если б у вас был реально хоть один доверенный чел с норм эквити, вы бы не заваривали эту не нужную движуху).
avatar
Всечернейший, а вы не так просты, как кажетесь. Сечёте фишку)

Тогда что мешает показать, как вы выражаетесь, письку? Все свои))
avatar
KarL$oH, я всего лишь представляю темное измерение dark side так сказать на этом ресурсе). Ну, пока медсестра разрешает час в день сидеть в интернете и если уборщица не ругается)).
avatar
а кто оценивает тест на знание опционов?  если Ильинский то с удовольствием вступлю и пообщаюсь.
avatar
Spooke67, мы никому своё общение не навязываем, если интересно — вступайте в группу, может кто-то из участников сможет ответить на вопрос по опционам, который вас беспокоит в данный момент.

На текущий момент в группе свыше 150 человек, которые прошли базовый экзамен на входе. Он интересный. Этот тест. Сразу можно понять человек в теме или нет.
avatar
KarL$oH, у меня вопросов по опционам нет) если вы под общением понимаете повышение грамотности масс то это не общение к сожалению, но  если Стас Бржозовский, Негрустин, Каленкович, Ильинский в чате? боюсь что нет. Я ведь тоже не навязываюсь просто коробит твое отношение к начинающим если честно, сам то ты ноль полный в опциях судя по писанине.
avatar
Spooke67, приходите в ИгрыРазума, покажите свою эквити, там и проверим ноль вы или нет. А то знаете как бывает, на словах я Лев Толстой, а на деле... 

Не нужно вешать никому ярлыки, кто ноль, кто нет, не вам решать. Вы кто такой, чтобы судить?
avatar
KarL$oH, пишете публично, претендуете на знание, оцениваете людей тестом т.е. судите кто достоин а кто нет, так чего же вы ждете от других?)
avatar
Spooke67, я смартлаб использую как свой личный дневник, поэтому пишу всё то, что приходит на ум.

Нельзя?

А тест создан для того, чтобы отсеять на входе неадекватов. Вот вы уже тест провалили, робот бы вас забанил за высокомерие и хамство по отношению к другим опционщиков.

Видно в вас много желчи, сливаете поди регулярно, вот и злоба копится на этот мир. Но мир не в чем не виноват, ищите проблему в себе.
avatar
KarL$oH, мда, нет страшнее зрелища, чем знак «У» на стекле БЕЛАЗа) напомню один момент коровин плохо кончил причем два раза, ведите свой дневник, но не втягивайте непонимающих, хотя таким как вы насрать на людей, свое эго к телу ближе. 
avatar
Spooke67, всего вам доброго, держитесь своих кумиров Каленковичей и дальше, торгующих весь год около нуля и ненавидящих Мосбиржу за то, что та подняла комиссии. С вами нечего обсуждать по опционам, вы такой же У, как и сливающий в последнее время Каленкович.

Нет эквити? Вопрос закрыт. Общаться не о чем.
avatar
KarL$oH, ну вот теперь понятно ху из ху) вопросов больше нет) надеюсь многие прочитавшие это не пойдут на твой чат, и это хорошо, хоть маленький но плюсик мне в карму) не закрытым остался вопрос о злобе и высокомерии, но это на твоей совести. Прощай)
avatar
Spooke67, ну вот видите как хорошо.
А вы еще спрашивали зачем нужен тест на входе. Для этого и нужен, чтобы понять кто есть кто.

Я не 100 $, чтобы нравиться всем. И я никого опционам не учу. Каленкович не мой кумир.

Я знаю, что я ничего не знаю. Распечатать и повесить перед монитором каждому.
avatar
KarL$oH, «Каленкович не мой кумир»

не пойму при чем тут кумиры и Алекс, может быть потому что ты ни слова не понимаешь о чем они говорят?)
обсуждать что то можно только находясь на одном уровне знаний, видимо твой тест как раз и обеспечил тебя одноуровневыми собеседниками, понятно что все кто выше этого уровня нежелательны иначе будешь бледно выглядеть не дочитав одну книгу)
avatar
Spooke67, сколько же в вас желчи, аж жуть. Ничего страшного, все новички через это проходят. Когда вы научитесь торговать в плюс, то сразу подобреете. Приходите в этот момент в наш чат, лишь тогда мы поймем, что вы готовы и с вами можно что-то по опционам начать обсуждать.
avatar
KarL$oH, заметь это ты постоянно говоришь о финрезе, и Алекс у тебя льет и я сливаю) все время требуешь эквити т.е. ведешь себя именно как тот самый сливающий новичок, мне же от тебя ничего не нужно, так что же ты так дергаешься ) эх нужно было таки зайти к тебе в чат и показать людям реальный твой уровень, жаль хороший мысль пришел поздно)
avatar
Spooke67, и снова от вас так и прет ненависть и агрессия. Понимаю, сливать тяжело. Не каждый зарабатывает на опционах, кто-то ведь должен оплачивать банкет. Хорошо, что у нас есть такие вот как вы. Заносите почаще деньги в рынок, буду рад вас увидеть в стакане.
avatar
KarL$oH, епть а че тебя в жопу целовать такого сладкого чтоли?)
avatar
Spooke67, валерианочки попейте. Успокойтесь.
avatar
Spooke67, шипко ты умён, не надо тебе в этот чат идти, тебе надо сразу поближе к богу приставиться, вы с ним найдёте общий язык
avatar
Ен, почитай его блог, у него травма ноги, он сильно страдает из-за этого. Ищет ревмотолога. Мнит из себя при этом опционного гуру из шестой палаты. Лично мне его жаль.

На рынке он не зарабатывает, а приходит на смартлаб самоутвердиться. Это позор смартлаба. Такие как он превращают сайт в Ярославский вокзал. Поэтому тут никто из нормальных людей на долго и не задерживается.
avatar
KarL$oH, пернатый ты бы так торговал как пишешь цены бы тебе не было)а то что изучил опонента зачет, я тебя и так неплохо знаю поэтому читать твои говнопусы не стану, уволь) насчет нормальности полностью согласен из за такого говна как ты сюда и перестали писать те самые кумиры как ты их называешь) а насчет ревматологв все верно проблема была потому что в медицине та же история как на сл одно говно на виду к сожалению.
avatar
Spooke67, смотрю, валерианочка не помогает. Попросите лечащего врача вам клизьму вставить. Уж она то должна помочь.
avatar
Ен, все там будем
avatar
KarL$oH, я вот раньше против был такого подхода — покажи эквити. А потом, когда стал честен сам с собой — всё поменялось, ведь подозреваю что многие сливные найдут тысячу причин чтоб её не показывать))) это такая есть психическая болезнь, не помню как называется, но  я тоже страдаю от неё малость иногда))- выдаю желаемое за действительное
avatar
Ен, обрати внимание, самый крутой опционщик этого сайта СБ не стремается ее показывать, тогда чего боятся все остальные? Что у них не такой большой, как у него?)

Ну что тут поделать, нужно признаться самому себе хотя бы, быть честным. А опционного общества стесняться не нужно. Кто не показывает, значит у того и нечего показывать =)
avatar
KarL$oH, абсолютно согласен, у меня есть только одно оправдание не показывать свой эквити в запасе например, мол, можно сглазить, психологическое воздействие общественности давит( помнишь как Лиса мазалась?), а по сути — всё это лишь обычный пизд*… щь, вот и спукер такой же
avatar
Ен, обрати внимание, Всечернейший тоже съехал с темы показать эквити, сославшись на медсестру и плохой интернет)

Вот все они дельта-нейтральщики такие. Показывать нечего, зато философствовать горазды 
avatar
KarL$oH, у меня нет под рукой справочника, не могу вспомнить определение этой психической аномалии. Мы так стараемся раздуть вокруг себя гениальность и уникальность нашего ума, что со временем начинаем верить в то чего нет, и  выдаём желаемое за действительное. А   на деле боимся посмотреть правде в глаза
avatar
Spooke67, а если человек ноль в каком то деле — к нему нужно относиться пренебрежительно?
avatar
N M, нет конечно, а тест по вашему какое отношение к людям показывает?
avatar
Spooke67, тест показывает, насколько человек в теме или нет
avatar
N M, а если автор теста не в теме?)
avatar
Spooke67, а какая разница — в теме он или нет?
Если он не в теме, то с тем кто не в теме ему будет проще общаться.
Если автор в теме — то он понимает, что его оппонент в разговоре может не понимать ничего.
avatar
N M, я уже понял) для вас тоже нет разницы видимо.
avatar
N M, 

когда рассуждаете о высоком, потрудитесь проверять слова в словарике.
или не используйте сложных и не известных вам слов вовсе.

иначе нет доверия к написанному.


avatar
BoobTitSky Sergey, поправился. Спасибо ))) интернет он такой ))) заставляет ошибаться )
avatar
Spooke67, поясните пожалуйста, по какой причине автор не в теме? Спасибо!

avatar
IronSmit, вам как весь бред перечислять или достаточно одного пункта?) ну прочитайте внимательно хотя бы что он понимает под рыночно нейтральными стратегиями.
avatar
Spooke67, спасибо за ответ! И он находит понимание, имею ввиду зарабатывает деньги?
avatar
IronSmit, понятия не имею) спросите у него)
avatar
Spooke67, прошу прощения, тогда не понимаю,  по какой причине его видение на Ваш взгляд неправильно? Просто хоту понять и для себя разобраться,  в чем заключается бред? Заранее благодарю!
avatar
IronSmit, нет желания набрасывать дерьмо на вентилятор, хочешь разобраться стукнись в личку, хотя не понятно зачем ты же топишь за мальчика  с вентилятором судя по всему, и погугли хоть что ли для начала про рыночно нейтральные страты. 
avatar
Spooke67, топишь (давно такого фольклора не слышал), погугли?) Вы уверены, что стоит так общаться с пока не знакомым для вас человеком?) Уверен, что на мой ответ вам не стоит отвечать.  Спасибо за дискуссию. Берегите себя.
avatar
IronSmit, ты видимо клон) нужно все здесь организовать? в личку не хочешь? ) да уж пожалуй покину твой гадюшник вентилятор троля кормить не стоит)
avatar
Spooke67, Вы к счастью или сожалению ошиблись, я не клон. В личку, Вы имеете ввиду пообщаться именно в личной переписке, а не в комментариях? Пожалуйста,  я не возражаю. Насчет вентилятора и троля, простите я не понял. 
avatar
KarL$oH, я не успел ответить на вопросы и меня забанили
avatar
Sagdeev, больше 10 минут отвечали поди?) Если человек долго не реагирует на входе, то попадает под бан. Сейчас разбаню, если это было так.
avatar
Sagdeev, какой ник там был?
avatar
KarL$oH, ник яхфар
avatar
Sagdeev, Разблокировал. В следующий раз читайте сообщения от администратора, если там написано, что за неответ на вопрос теста в течение 10 минут следует бан, значит всё так и есть.
avatar
Карлсон, я не в теме.
Что можно почитать, подскажи, пожалуйста, пока из простого, что бы въехать в продажу опционов?
avatar
N M, большинство на книге Саймона Вайна учились. Она очень зачетная ;)

Писал рецензию на неё.
avatar
KarL$oH, Хорошо. Спасибо, попробую — полопатить её ))
avatar
N M, пожалуйста. Напишите потом как вам эта книга — зашла или нет. Отрицательных отзывов я на нее еще не видел)
avatar
KarL$oH, на литресе есть отрицательные — но я думаю — это мелочь… буду грызть)))
Спасибо )
avatar
N M, скопируйте, плиз, сюда. Интересно почитать)
avatar
KarL$oH, Беда книги – что автор пытается выглядеть очень умным на российский манер, то есть не рассказывать простым языком про результаты длительного погружения в предмет, а пересказывать очень академично то, что прочитал у других писателей по теме. Вероятно, в момент выхода книга вводила в русский оборот какие-то отсутствовавшие тогда понятия. Сегодня она почти бесполезна – для новичков сухо, для профессионалов поверхностно.

Тем людям, которые только собрались постигать глубины «инженерной» торговли опционами данная книга не очень подходит, т.к. очень слабо охватывает важные фундаментальные темы, а другим наоборот – уделяет очень много времени!!! В любом случае эта книга для закрепления уже имеющихся знаний, но не для начала!!

Возможно, автор гений в сфере практической торговли деривативами, но книга явно не удалась. Поражает количество ошибок и опечаток в разделах «Задания и ответы». Это простое неуважение к читателю и вредительство по отношению к новичкам. Никому не рекомендую эту книгу.

Согласен с предыдущими отзывами. Книга, достаточно трудно читается, есть опечатки, попытки привнести практические примеры, к сожалению, остаётся ощущение определённой неполноценности.

Книга хороша, моменты из нее применяю на практике. Для новичков при примении желания и усилия познавательна Автор профи без сомнений. Респект ему и уважение.
avatar
N M, опечатки кое-где есть, это правда. Но вот про сложность подачи материала...

Это самая простая книжка, написанная доступным языком по опционам. По ней учат финансистов в универе. Если кто ее не сможет осилить, то тут уж извините, этому человеку тогда уже ничто не поможет)
avatar
KarL$oH, ох и много же времени я тратил, решая задачки в конце каждой главы… Пока не дошло что в многих задачах просто опечатки)))
avatar
можно ведь торговать дельта-нейтрально, и при этом не покупать волу, а только продавать ее
avatar
 Я не смотрю на историческую волатильность, понимая что история это прошлое, а будущего мы не знаем, и никто не помешает ей еще опуститься ниже 
avatar
А вот экономист 18 века Рикардо — любил говаривать — «покупайте опционы если их вам продают». 
Вопрос в студию!
А что если просто купить опцион со страйком на N% от текущих с максимально далеким исполнением и ждать?
я как то купил опцион и забыл про него — через месяц он принес +1000%


avatar
Кристофер, одураченный случайностью это называется)
avatar
KarL$oH, точно — я тоже согласен — нельзя вот так просто взять и купить опцион.
avatar
Кристофер, мы с вами купили Каско на авто сроком на 1 год, а она, если честно, нам надоела, хотелось бы сменить. И тут Машину угнали ночью, ура, КАСКО пригодилась. А ведь могли бы и не угнать ;)
avatar
KarL$oH, наверно так — действительно, что за бред — купил и все. 
avatar
Кристофер, не ну купить и забыть про них конечно можно, только вероятность будет очень низкая, что они принесут денег в итоге. Скорее сгорят.
avatar
нельзя просто так вот — купить или продать волатильность… вместе с ней ты обязательно покупаешь или продаешь какую-то 'дельту'
avatar
К.О'Тяра, можно, если это дельта-хедж, например у вас продан стрэнгл, и при приближению к краю, продаешь в противоход, позиция снова становится дельта-нейтральной
avatar
К.О'Тяра, верно. Но дельта-нейтраль на то и дельтанейтраль, чтобы ее возле нуля постоянно поддерживать)
avatar
 и мы же продаем не один опцион, а в комбинации с покупкой другого страйка
avatar
Точнее Коровин и Карлсон)
Маркиз Лафайет, сборная команда КВН «плохая компания»?)
Не, я голые края не продаю, продаю покрытые опционы.
avatar
Любите опционы. © KarL$oH

Тот, кто однажды попробовал тетту, разлюбить опционы не сможет никогда. Уж точно не забудет.

Я дико зол, потратил столько лет, а про опционы узнал совсем недавно. То есть мне объяснили на примерах.

Еще одна любимая стратегия — покупка акций через продажу опционов.

Зачем ставить заявку на открытие позиции по некоторой цене на споте, когда мы никуда не спешим, а за заявку (продажу опционов) нам еще заплатят.
avatar
thankODD, золотые слова у вас)
avatar


avatar
tashik, цыплят по осени считают ©

Можем в конце года подвести итог и сравнить наши с вами смартлабовские эквити и поймем кто прав)
avatar
KarL$oH, Вам уже есть с кем сравнивать эквити, имхо. Но если там будет упс — то да, для самооценки можно и наши тогда сравнить ) Без обид. Каждый из нас получит свой опыт. Лонг ЧСВ лузит по-любому ) Сказать хотела, что пока что другую сторону Вы услышали на немного процентов. Так что все еще впереди. В смысле придет день, когда мы увидим от Вас пост о дельта-нейтральности, глубокий, обоснованный и без личностей и передергивания на покажи эквити. Я оптимист )
avatar
tashik, я скажу по секрету, что дельта нейтраль не единственный способ работы на рынке, да, да, дельтанейтральные опционщики это только разновидность богов на рыночном олимпе, а их  не мало среди всего трейдерского разнообразия
avatar
Ен, нет тут секрета особо, я даже примеры могу привести трейдеров, которые не торгуют нейтрально, но глубоко в теме и имеют хорошие результаты. Просто в сознании ТС мы (торгующие нейтрально) почему-то оказались каким-то противоположным лагерем, который надо развенчать непременно. И я бы остановилась на этом в обсуждении вопроса. Я бы вообще не так делила на лагеря. По мне есть два лагеря: торговля от риска и торговля от прибыли. А как обеспечивается это — тут уже варианты, нейтрально, направленно, календари и прочий опционный бестиарий
avatar
tashik, 
avatar
tashik, кстати, развенчивать никого не ставил цели. Хотел лишь обозначить свои мысли, что хоть эти два лагеря совсем разные, но при этом нет среди них не правых, не неправых. Каждая стратегия имеет право на существование. Какая из них лучше? Нужно доходность в конце года смотреть. Время — лучший судья всем нам.
avatar
tashik, про дельта-нейтраль писать особо нечего. Там всё очень скучно и не интересно)
avatar
Как то в бородатую философию да около тусовку уже понесло.
А выдай пост по книжке? Какие темные дали приосвещает она?
avatar
shprots, я писал резензию на книгу. Можно найти в моих записях «книжные рецензии».
avatar
Интересно, по какой хоть примерно сути торгует СБ или Лисицын…
avatar
GoodBargains, посмотри топики Лисицина, он там показывал свои позиции. Только без пол литра там не разобраться)
avatar
KarL$oH, я так понимаю дельта хедж. И там дальше продают, откупают. Мне непонятно можно ли как то на истории проверять стратегии по опуионам? Без этого ведь нереально постоянно в плюс торговать. Куча открытых поз… и главное по чуть чуть, но каждый день! Это как то связано наверно с перехватом заявок сильно выше теоретической, дальше ее както нейтралят пока не закроют в стакане? Такое возможно что то?
avatar
GoodBargains, не могу сказать. Не понимаю как торгует Лисицин. Но люди говорят, что он даже круче, чем СБ, с точки зрения отсутствия просадок. Как долго это может продолжаться? Хороший вопрос. Наблюдаем за ними обоими до конца года)
avatar
GoodBargains, дельтанейтрально.
1. Выявление недооценки-переоценки, открытие позиции на то, чтобы эту неэффективность собрать, постоянное дельтахэджирование. (СБ, Лисицын)
2. Вероятности выбегов: позиция открывается в покупку волатильности на опционах с очень коротким сроком до экспирации (не больше 3 дней) нейтрально по дельте. ДХ уже не будет. (СБ)
3. Различные перекосы улыбок, разлёт улыбок между сериями (СБ, про Лисицына у меня информации нет) — там другие греки более важны.
avatar
tashik, а исторические данные по этим штуковинам есть где?
avatar
GoodBargains, есть даже исследования, по-моему за 10 лет, на многих активах по всему миру, на наличие отсутствие премии продавца. Всемирнов проводил, значит данные есть, но это касается только ЦС. По улыбкам не знаю.
avatar
tashik, а СБ торгует роботом полностью или частично руками выполняет операции не знаешь?
avatar
GoodBargains, аналитика софтом, модели и расчеты в софте его, софт заказной по его ТЗ. Котирование — софтом. Задачи софту ставит руками.
avatar
tashik, привет! Не знаю, как торгует Бес. Как торгую я, уже писал — дешевое покупаю, дорогое продаю. Держать позиции долго не люблю, поэтому торгую короткими сериями. Что дорого, а что дешево, определяю по своим теор.ценам. Они находятся по обобщенной модели с 3 параметрами m,bc,bp (см. посты Курбаковского, там все написано). Параметры подбираются по текущему рынку. Их сравниваю с тем, что должно быть согласно обобщенной модели — это параметры mH, bk (все описано там же). На основании сравнения решаю что дешево, а что дорого. Это все.
У Беса, как понимаю, процесс сложнее. У меня авто с АКПП (вперед-назад, газ-тормоз), у него ручная передача, как у гоночного авто, он меня обгоняет. 
avatar
Лисицин, спасибо за такой подробный комментарий! До экспирации взятую позицию не ведете или когда как?
avatar
tashik, все по ситуации, иногда не закрываю просто чтобы комиссию не отдавать
avatar
Лисицин, у него просто модель своя, а так процесс тоже довольно простой и быстрый ) Большей частью.
avatar
tashik, а он где нибудь выступал публично?
avatar
GoodBargains, недавно он давал небольшое интервью создателям робота-хэджера, которым подарил расчеты улыбки. Борис Боос выкладывания ссылку 
avatar
Лисицин, не знаете в ТС Лаб что то сделали для программирования стратегий опционных. Не используете?
avatar
GoodBargains, не знаю, у меня все свое
avatar
GoodBargains, весь ТСЛаб — это «что-то для программирования стратегий». Понятно, есть некие базовые реализации, от которых можно оттолкнуться.
avatar
Блин, мне бы время и разобраться в этих опционах. Я б запрограммил бы тоже наверняка какие нть модели и ченть уносил. Но время нет ( да я понимаю и опыт конкретный нужен
avatar
На покупке и продаже опционов!)))
avatar
Во, спасибо!

Отлично!
Наконец-то я понял!


(Хотя, всё равно.
Опционы, пожалуй, что не моё.)
Не удачное разделение опционщиков, я бы поделил просто на тех кто торгует тэтой, а кто волой. Не понимаю тех кто д.н. позиции просто так торгует, это инструмент ММ и он призван решать много всяких проблем, заработок в таких позициях как бонус, а прибыль много с чего другого им приходит
avatar
В общем, опционщики, если зарабатывают, то зарабатывают на линейщиках или на других опционщиках )) А как — это уже нюансы )
avatar

теги блога KarL$oH

....все тэги



UPDONW