Как я заработаю 0,5 млн. рублей на росте котировок акций Транснефти

Транснефть — рост котировок неизбежен

Поскольку доля акций Транснефти в моем портфеле превысила 50%, стоит объяснить причину.

Для начала вспомним, что стало причиной падения цен на акции

👉 Консолидированные финансовые результаты по МСФО за 2019 год. Согласно данным компании www.transneft.ru/newsPress/view/id/27123 за 2019 акционерам причитается 179 млрд рублей, что на 20% ниже показателя прошлого года.

👉 Акции компании были исключены из состава индекса MSCI Russia. Изменения вступят в силу на закрытие торгов 29 мая.

👉 Транснефть готова направить на выплату дивидендов по итогам 2019 года 81 млрд рублей или 11,2 тыс. рублей на акцию, но предлагает примерно половину этой суммы выплатить в этом году, а остальную половину — в течение следующих трёх лет.

👉 Ну и конечно, окончательно ушатало котировки заявление главы Роснефти о необходимости снижения тарифов на транспортировку нефти и нефтепродуктов по системе Транснефти и РЖД до уровня декабря 2008, т.е. 2-2,5 раза.

Как формируются тарифы на транспортировку

Стоит отметить, что
100% голосующих акций Транснефти находятся в федеральной собственности. 78,55% уставного капитала компании составляют обыкновенные акции (100% в собственности РФ) и 21,45% - привилегированные.

У компании понятная и прозрачная тарифная политика: «инфляция минус 10%». Так, с 1 января 2019 тарифы на услуги по транспортировке нефти по системе магистральных трубопроводов были повышены на 3,87%, или на 90% от уровня инфляции. В сентябре 2019 правление ФАС России приняло решение проиндексировать тарифы на услуги по транспортировке нефти на 3,42% в 2020.

Откуда появилась идея о снижении тарифов на услуги Транснефти и РЖД

На первый взгляд, заявление главы Роснефти может показаться странным. Однако считаю, что выпад в адрес Транснефти возник не просто так на ровном месте. Напомню, что ранее Транснефть пыталась продавить через правительство решение о значительном повышении своих тарифов: «Транснефть» предложила правительству изменить методику расчета тарифа на транспорт нефти, взяв за основу не индекс потребительских цен, а динамику цен в промышленности, строительстве, а также стоимость электроэнергии. putinomics.ru/ru/news/59471

Полагаю, что в данном случае идёт, либо большая игра на понижение котировок (как это было с акциями Яндекса), либо Игорь Иванович просто осадил поползновения Транснефти в сторону увеличения тарифов.

Причины, по которым правительство не будет снижать тарифы

👉 Государству нужны средства, которые оно получает от Транснефти. Тем более в условиях снижения нефтегазовых доходов. Даже Счетная Палата осенью прошлого года была поражена величиной этих ожиданий правительства:… по мнению СП, есть риск недополучить за 2020–2022 годы только по двум из госкомпаний – «Транснефть» и «РЖД» 156 и 187 млрд руб. соответственно. fingazeta.ru/finance/budget/458693

👉 Транснефть удивлена: «Начиная с 2008 накопленная инфляция в России составила около 110%, то есть цены выросли в 2,1 раза. Соответственно, выросли тарифы на транспорт нефти в рублях”. www.rbc.ru/business/15/05/2020/5ebd58e79a79471bb44bd6b0

👉 РЖД похоже также шокирована таким поворотом: «Около 40% объема перевозок «Роснефти» уже охвачено скидками», — сообщил представитель РЖД www.rbc.ru/business/15/05/2020/5ebd58e79a79471bb44bd6b0

Заключение

Единственное, что лично меня смущает во всей этой движухе то, как долго смогут словесные интервенции давить на котировки. Не подключится ли правительство в игру на понижение котировок?

Если так, то завтра можно заявить о плане по двукратному снижению тарифов на электричество и обрушить котировки акций всей энергетической отрасли, включаю генерацию, распределение и сбыт.

Сколько я заработаю на росте котировок Транснефти Вы можете узнать подписавшись на канал Инвестиционные идеи ttttt.me/buryatzoloto в Telegram, где я ежедневно публикую свои сделки и информацию о текущем состоянии портфеля.

Не является рекомендацией к покупке. Удачных Вам инвестиций!