Блог им. Ynvestor

Что случилось вчера на CME с нефтью? Попытка анализа

В общем, как все технически происходило становится немного понятнее.

Имеем последний торговый день ближайшего контракта.
Имеем около 100 тысяч открытых позиций — что соответствует 100 млн баррелей.
Имеем общую вместимость хранилищ в Кушинге около 90 млн баррелей, из которых заполнено как минимум 70%. Итого теоретически доступных емкостей не более 25 млн баррелей.
Имеем уведомление от 15 апреля от CME, что на нефтяные фьючерсы допустимы отрицательные цены.

Выбор у держателей лонгов — закрыть свои контракты или идти на поставку. Чтобы выйти на поставку нужно найти контрагента через Exchange futures for physical (EFP). Как пишут непроверенные источники (типа слухи) — найти там контрагента в понедельник было невозможно. Во многом потому что действительно места в Кушинге мало и стоило оно дорого (порядка 10 баксов за два месяца).  Поэтому выбора особенно и не оставалось.
И вот народ начинает крыться.  Пока не спеша ибо такие же спекулянты на другой стороне контракта (продавцы, которые тоже не могут выходить на поставку) радостно закрывали свои плюсовые шорты. Но на каком то этапе эти спекульские шорты заканчиваются и остаются только жесткие парни из коммерческих, которые планируют physical delivery. И они не хотят крыть свои шорты. Соответственно у лонговых спекулянтов просто в моменте не оказывается контрагентов по их фьючерсам. А закрываться надо. И они кроют по любым ценам. 

В общем, вижу так. Спланированная акция коммерческих. CME со своим Кушингом конкретно обделалась. Охоту гонять фьючи на воздух отобьет надолго. С другой стороны, может и не место спекулянтам на товарных рынках. 

★4
21 комментарий
Трамп наказал то как америку.
avatar
Чтобы выйти на поставку нужно найти контрагента через Exchange futures for physical (EFP). 
  а вот это откуда? разве ЦК не гарантирует поставку?
Активный Инвестор, ЦК это что?  Обычный спекуль не имеет возможности прямых поставок — он должен делать это через какого-то посредника.
avatar
Ынвестор, 
Обычный спекуль не имеет возможности прямых поставок — он должен делать это через какого-то посредника.
  зачем вы пишете о том, в чем совсем не разбираетесь…
Активный Инвестор, напишите нам о том как все на самом деле происходит. Можно даже отдельным постом.
avatar
Нефть отыграна. А вот держателям ETF на золото время задуматься ))
avatar
bocha, а что может произойти ?
там наказывать будут шортистов.
Черный Живоглот,   U.S. Oil Fund  не вполне идеально перешел на новый контракт. Злые языки пишут, что выходил по -40, а заходил по +20. Потеря $60 на переходе. Не все держатели ETF одинаково довольны

Голдовые ETF тоже фьючи держат, а фьючи они такие, см выше.
avatar
bocha, тоже читал подобные статьи про нефтяной ETF. Не люблю тупых журналюг. На понедельник в этом фонде ближайших контрактов уже не было. Они задолго начинают роллировать.
avatar
bocha, поставка золота это не поставка нефти, улавливаете?
bocha, для золота хранилище то попроще, да и физ. объем тоже
avatar
Штум,   абсолютно согласен.  Но различие фьючей и физики многих, кто об этом не задумывался, теперь заинтересует. Люди мыслят стадно.
avatar
bocha, ETF физику держат. А вот с фьючами надо похоже завязывать по всем фронтам. А то у нас золото может улететь на 2000 а на Comex будет по 1000 закрываться.
avatar
Трам залил в хранилища 75 млн баррелей по минус 37
это расчетный фьючерс был или поставочный?
avatar
Buterbrod, поставочный
Buterbrod, в том то и дело что у них он поставочный, а у нас его аналогог расчетный с экспирационной ценой индикативной 
avatar
Маржинов Коля случился. Обычное дело. Втечении недели узнаем у кого.
avatar
dnmsk, маржин исключительно из за технических особенностей контракта. Контракт поставочный, только обеспечить эту поставку мы вам не можем. Извините. 
avatar
ничего непонятно, но очень интересно.
avatar

теги блога Ынвестор

....все тэги



UPDONW