Блог им. DAlovatskiy

Опционы на VIX

Народ, приветствую.

Вопрос к более-менее подкованным в опционах теме:
Я исповедовал очень простую  стратегию — покупал раз в месяц на 60 $ опцион на VIX в ожидании очередного кризиса. И вот, после года дисциплинированных покупок, момент настал.

Но тут случилось не совсем понятное — я покупал 35 колы в среднем от 120 дней до экспирации (страйк выбирал из бюджета в балансе с более менее достижимым уровнем БА) сейчас VIX под 50 а мои майские, июньские, июльские и тд колы, которые к слову, уже глубоко в деньгах повысились в цене долларов на 10-15.

В силу каких не учтенных мною параметров так выходит? Я понимаю про дельту, про подразумеваемую волатильность и тд. Да, у дальних опционов все медленнее (к слову апрельский вырос до 120). Но они в деньгах на 15 пунктов и только 10 $ прироста? Дельта и волатильность выросли. Тэта не сожрала еще и половины стоимости. Я уж не говорю, что реальная картина в 10 раз хуже изначального профиля позиции и бог с ним, это только теоретическая история.

Еще хотел бы добавить следующий момент:
При первом подходе VIX к 50 мой апрельский 35 кол стоил 120$, через несколько дней VIX опять подошел к 50 и тот же колл стоит 350$

В общем прошу понимающих ситуацию лучше меня объяснить дураку что к чему.
Буду благодарен.
★1
16 комментариев
Зови в чат Fry, он спец в этой теме…
avatar
ну возможно при первом отбое, когда ставки понизили — куча народа запродали далекие страйки а сейчас при повторном подходе — маржин колы пошли и как следствие вола выросла.
В-общем, вола творит чудеса. В 2012 году по нат газу колы 10 000 достигали 1000 долл в цене при БА 5000 — тоже аномаль сильная и на маржинколы видимо конкретно повлетали  продавцы опционов.
С VIX-ом все немного запутанно, есть такой индекс VRO, по которой считается цена испольнения VIX опциона, и сейчас он стоит около 32 )))
avatar
Ray Badman, Не слышал про такой. Что конкретно рассчитывает этот индекс?
avatar
Дмитрий, https://www.projectoption.com/trading-vix-options/
Он считается как сам VIX. 30 дневный IV по ценам открытия опционов на SPX. Наверно плохо перевел, лучше читать оригинал.
А вот и спеки по VIX опционам.
avatar
Ray Badman, Спасибо за информацию!
avatar
Так что твои опционы еше даже не вошли в деньги 
avatar
Если покупаешь раз в месяц, то бери экспиру 30 дней, покупаешь раз в квартал — 90 дней.
Чем ближе экспирация и резкий рост БА, тем круче экспонента прибыли в опционах
avatar
а в чем проблема?
страйк 35… цена 50…  

цена опциона будет примерно 50-35=15 
ты можешь посмотреть собственную стоимость опциона просто посмотрев стоимость пута  на тот же страйк
avatar
ves2010, с VIX опционами не так просто, надо считать $VRO-STRIKE
avatar
Ray Badman, ааа… так если у тя фьючерс, то надо сравнивать не с текущим фьючем, а с тем что будет на момент экспирации
avatar
ves2010, с фьючами беспонятия, не торговал ими
avatar

такая же ерунда сейчас с золотом происходит.

Я брал путы неделю назад,  и они не падают не смотря на рост БА

avatar
Ребят, спасибо. Услышал парочку дельных советов. В целом я так понимаю, что БА не линейный и тут сложнее спрогнозировать доход. На счет 30 дней экспиры согласен тоже. Я пока только учусь по-тихоньку.
avatar

теги блога Дмитрий

....все тэги



UPDONW