ЛЕНТА: инвестиционный анализ

На очень «популярных телеграм каналах» начало часто мелькать имя «ЛЕНТА». Причем мелькает оно исключительно в контексте «Strong Buy!».

Мы сначала как-то не особо на этом заостряли внимание, но сейчас видим, что многие введенные в заблуждение красивыми словами подписчики действительно кинулись скупать бумагу.

Предлагаем вам сейчас послушать, то что в реальности думают об этом эмитенте дяди в пиджаках из крупных инвест. фондов и банков:



1. Выручка — рост менее чем на 1% в 2019 году: для ретейла темпы роста выручки — это супер важно. У ЛЕНТЫ, как и у большинства ретейлеров в стране, выручка перестала расти: в 2019 году ожидается рост менее 1%, а в 2020 году — всего 4% (см. фото ниже)

2. LFL продажи замедляются: выручка тормозит из-за замедления like-for-like продаж. LFL — это отраслевой показатель, который корректирует выручку на вновь открытые магазины. Это делается специально, чтобы компания не могла искусственно раздувать свою выручку исключительно за счет открытия новых точек. Рост LFL за 4кв 19 — минус 3,6%

3. Число новых магазинов: просто дадим две цифры. В 2018 году было открыто 51 новых магазинов, а в 2019 — всего 1 новый магазин. Тут даже комментировать нечего

4. Общее состояние в отрасли: в целом весь ретейл себя чувствует не очень. Экономика не растет, и у населения просто нет денег. Инфляция 3,5% — это не результат выдающейся политики ЦБ РФ, это эффект полностью вымытого потребительского спроса

5. Отсутствие дивидендов и роста акций: компания не платит дивиденды + сток особо не растет уже как год (см. график)

Ниже сведенный анализ по эмитенту. Пожалуйста внимательно посмотрите графики и цифры, и сами все поймете — не надо верить «популярным каналам» на слово ;)

Eще больше качественного анализа у нас в телеграм канале @insider_market