SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
теги блога Богдан Чугуев
- Deutsche Bank
- ETF
- IB
- S&P500
- акции
- армагеддон
- армагеддон бакс рубль российская экономика
- газ
- Газпром
- долг америки
- доллар
- Доллар рубль
- инверсия кривой доходности
- Интерактивброкер
- иран
- Китай
- коррекция
- кризис
- кризис 2008-2009
- Крым
- налогобложение
- Налогообложение на рынке ценных бумаг
- Нефть
- опрос
- офз
- производвство
- ртс
- рубль
- РФ VS сша
- рынки
- Северный поток-2
- сша
- Трамп
- трежериз
- трейжирс
- украина
- фондовый рынок
- ФРС
- фьючерс ртс
- ядерная война
полностью согласен и ещё есть вычет налоговый по ИИС. Трудно посчитать в каком проценте депо разделить между рынками
смотрел я — хамские комиссии. Подожду когда комисии Сбера приблизятся к БлекРок
1% для рос. рынка лучше все равно продуктов нет.
А по америке, не все хотят заморачиваться с IB. Проще чуть переплатить по комиссиям, но зато не париться по налогами и отчетам.
Бессмыслено ждать таких же коммиссий как на западном рынке, их может никогда не быть. У нас не сталько развита инвестиционная деятельность как в США.
я инвестирую на десятилетия. Это пенсия моя. Комиссии за управления съедают до 30% прибыли
Покупать наши етф это удобство и безопасность. Хз какие препоны придумают еще для тех у кого счета за границей.
поэтому нафиг ЕТФ от СБЕРА — самому нужно собирать портфель. Или копировать сберовский, без всяких комиссий
По америке собрать индекс даже страшно представить сколько бабла надо, в разы больше.
Но в случае регулярного инвестирования на мелкие суммы, тут пока без вариантов: БПИФ SBMX для ММВБ, и FXRL для РТС
Ну вот значит от 20 млн, но все равно сумма внушительная.
SBMX лучший по надежности в этом плане. Просто покупать ежемесячно SBMX это лучшая стратегия.
Богдан, Вы посмотрите на американский индекс NASDAQ, который в 2000 году взлетел к отметке 4800, а потом рухнул до отметки 800 (6-кратное снижение!). К своим прежним хаям он вернулся только через 16 лет!
В этом смысле у долларового индекса РТС еще есть «запас» в 4 года, чтобы вернуться к своей вершине, даже без учета дивидендной доходности.
smart-lab.ru/blog/572284.php
я продолжаю ожидать от вас мнения по https://smart-lab.ru/blog/586308.php
smart-lab.ru/blog/586308.php#comment10506484
меня вообще то интересует именно ваше мнение — зачем банки покупали ОФЗ под отрицательную реальную ставку? Они умные люди. Какова причина иметь потери? Они что на протяжении 2003-2011 постоянно верили что инфляция будет ниже ставки ЦБ?
откуда инфа? Я опираюсь на доходность офз на сайт инвестинг и сайт финам (противоречий между источниками нет).
Ну а данные по инфляции (на основе которых построен график) — я указал ссылку — РОССТАТ
тут я согласен, меня интересует причины периода 2003-2011
у меня данные только с 2002 года — и исходя из периода 2002-2020 я отслеживаю несуразности, которым пытаюсь найти объяснения. Так как сам не смог понять — что меня лично заставит купить ОФЗ — спрашиваю у Вас.
Лично меня начальник заставил!!! (Здоровый мужик!)
Потом нашёл объяснения, которые приводили коллеги в комментариях выше: для банков это улучшение показателей + минимальный дисконт, если брать РЕПО у ЦБ РФ и т.д. (и особенно если делать «пирамиду»).
В итоге с этими плюшками банкам выгодно это, хотя чистая доходность конечно мала (Ведь в ЦБ и Минфине тоже неглупые люди сидят)
спасибо за ответ.
для банков это улучшение показателей
с банками мне стало понятно — если бы ЦБ работал на рыночных условия х- то в РЕПО брали бы в залоги трежери и германские бонды.Но насколько я понял протекционисткая политика ЦБ вынуждает иметь банки минусовую доходность при том же риске вследдствии нежелания ЦБ кредитовать под залог других. Я примерно осознаю отчего такая политика ЦБ — иначе нафиг кому нужны будут ОФЗ если ЦБ не будет поддерживать — цена тела упадёт, доходность повысится, рубль ослабеет. Пусть это останется на их совести — раз они ничему не научились — что вмешательство в рыночные механизмы, когда только рейтинг определяет надёжность и доходность — это вылезает всё через задний проход. Такая протекционисткая политика даст преимущество оперативное, но стратегически (для инвесторов, для длинных денег) когда произойдёт переоценка активов к рыночным ценам — это проигрыш.
В общем даже самые надёжные бумаги РФ — это опять спекулятивный инструмент
Минфин размещает/продаёт, особо желающих по рыночным условиям не будет. По сути банки вынуждают (ЦБ) так поступать. «Свободный рынок в жёстких рамках».
С рейтингами тоже ведь всё грустно. Помнится уже в другом месте анализировал портфель облигаций и сразу возникло много вопросов. Оказалось «всё согласно внутренней политике», которая во многом опиралась только на международные рейтинги.
На вопрос: «а шо, уже забыли осень 2008 года, когда Lehman за 1 день пролетел по всей шкале с максимума в минимум?»
Был дан логичный ответ: «предлагай! Но у нас следующие рамки:...»
«Хм, а рынок-то вообще есть?»
«Наверно уже нет...»
ладно, теперь, когда разобрался, главное чтоб у меня денг хватило удержать длинную позицию по доллару. А то что ОФЗ грохнутся — это неизбежно как восход Солнца. Главное — крепость фронта опрделяет тыл армии. Продолжаем вносить деньги на депо, поддерживая позицию
сидеть сейчас в длинных позициях по фонде и/или в долларе и/или в коротких ОФЗ.
Начнётся кризис — скинуть фонду, остальное оставить/всё перевести в доллар.
Когда уже по СМИ идёт аппокалипсис + индексы/длинные ОФЗ упали очень сильно (см. графики за много лет!!), то полный/частичный уход из валюты в длинные ОФЗ/др. фонду.
перевёл немного раньше времени с 10 плечом. Вот оттого и интересуюсь доходностью ОФЗ (все знают что долговой рынок и валютный сильно взаимосвязаны, мягко говоря)
Коррекция конечно может начаться уже завтра и тогда валюта подрастёт (см. $ на недельном таймфрейме). Но пока на кризис я бы ставку не делал. Но я нередко ошибаюсь!
подождём. Потери поиметь я всегда успею
я лучше нервы успокою посмотрев Демуру/Левченко/Бегларяна/Зерохедж/Спайделл и т.д.
какая замечательная картинка по шортистам СиПи — их уже нет в природе
Было время, когда я тоже передерживал. Это ненужные расходы по деньгам и по нервам, и по времени. Жизнь тратится «не туда».
Но потом как-то принял непредсказуемость рынка и результата сделки.
Точного рецепта не дам. Возможно что-то дало неоднократное прочтение Марк Дуглас «Зональный трейдинг» или «Трейдинг в зоне». Другие книги/видео.
Важно сознательно понять: «ты делаешь сознательный убыток счёту именно этим действием, поэтому:
1. в след. раз так не делать вообще! Ни при каких условиях! Даже если потом будет видно, что угадал бы.
2. спокойно подумать как надо было сделать.
3. разработать свою систему.
4. Протестировать её на демо-счёте или на бумаге.
5. Торговать строго по системе.
Спор с рынком может стоить очень дорого! Вспоминается фильм „Rogue Trader“
в приведённной Вами статье, споткнулся на первом абзаце
при таком подходе всем далеко до рынка Венесуэлы.
Давайте сравнивать в одинаковых единицах измерения — можно доллары (ртс и СиПи) можно золото можно и рубли — но тогда нужно СиПи превести в рубли по курсу
странно а меня ина рисунке и в жизни инересует не доходность относительно русской инфляции а доходность относительно тотал ретурн США или мирового рынка. Ну в крайнем случае относительно доходности классического портфеля (60% акций 40% облигаций), само собой в валюте а не в рублях
а зачем мне корзина валют? если я не хочу получать прибыль — я лучше куплю лом золота — металл всегда недёжнее фиатных валют.
А доходность для конкретного лица надо мерить в валюте его расходов относительно инфляции в ней же. Я взял рубли и они актуальны для тех, у кого расходы в рублях
лом золота в ломбарде (обручалки) продают по 1610 принимают по 1585
Например, пока рынок рф в среднем не рос — это не помешало сначала удвоиться на металлургах и сбере, затем на Гп.
это предёргивание. Лучшие сектора нужно сравнивать также с лучшими секторами.
Ну сравнивайте сегодня, когда известна история металурговРФ и Эйпл
И я сейчас не защищаю рынок рф, рынок сша не хуже. Я про то, что рынок не важен… важнее умение понимать рынок и зарабатывать на нем. И с точки зрения понятности мне рынок рф ближе.
или МЕЧЕЛ тогда… )))
там же где ИСПЧ — первое российское IPO биотехнологий
точнее будет в процентах от общего числа компаний.
Считаем только компании где ФРИ ФЛОАТ не менее 60%. Если ФРИ ФЛОАТ у компании меньше — сравнивать некорректно — это не рыночная компания а госсектор (которого в США вообще нет)
с таким ре там делать вообще не чего )
юкос, наверное, единственная история на нашем рынке, но и ее пример не показателен. Что там в реальности было, вы и я точно не знаете. А слухи, это не предмет для обсуждения
по этому я и мысли не допускаю инвестировать туда )))
лучше здесь
PS но возможна и такая ситуация, когда здесь тоже риски сильно возрастут
поздно пить боржоми — этому вся статья была посвящена — я понял, ОФЗ это тоже пирамида
Все познаётся в сравнении.
почему?
Есть риск на РФ — неважно какой, но прибыль при таком риске — вещь постоянная (прибыль относительно доходности трежерис). Как только эта норма прибыли снизится — выйдут все кто успеет. Когда может произойти снижение прибыли?
1. повышение доходности трежерис — долговой высокорисковый рынок РФ станет неинтересен (следим за TLT). Повышение ставки ЦБ Китай/Бразилия — в общем всех стран с идентичными РФ страховками
2. Как только просядет тело облигации.Тело может просесть в результате валютного изменения (просмотрите сколько юрлиц держат длинную позицию по фьючерсу доллара)
3. И это самое интересное — в январе исторический максимум по выплате купонов ОФЗ и погашение предыдущих выпусков — 345 млрд.(https://www.minfin.ru/ru/perfomance/public_debt/internal/operations/payments/?id_66=129300-platezhi_po_vnutrennemu_dolgu_rossiiskoi_federatsii_v_yanvare_2020_goda) Сумма выплат в феврале/марте — пока не нарыл. Но на память 200+200 а прогнозируют в 1 квартале занимать 600 млрд (В последний рабочий день 2019 года Минфин обнародовал план по аукционам ОФЗ. В первом квартале инвесторам будет предложено ОФЗ на 600 млрд рублей по номинальной стоимости). я это много раз видел когда проценты по долгам сравниваются с вновь привлекаемыми кредитами — это называется пирамида
риск дефолта по офз (не выплата в рублях) тоже есть, но он во много раз ниже, и я для простоты его принимаю равным нулю на отрезке в три года
Но из-за этого события рынок ОФЗ не рухнет.
PS по такому же принципу построены все государственные долговые рынки
экономисты учились по одним и тем же книгам )))
с основами инвестирования знаком)
хотя далеко не всегда соблюдаю!
я категорически не поддерживаю девальвацию, если она была вручную срежиссирована, но такой упертый фанатизм к доллару, практически религию, я не понимаю. Такого ни в одной стране нет, чтоб так на доллар молились
вы поидите на сайт ЕТФ ДБ КОМ — там в многие страны фонды вкладываются, не только в РФ — и всех оценивают в долларах. Елси начнут оценивать в местных валютах — бедлам получится из за валютных курсов. Да и необязательно оценивать в долларах — можно оценивать в золоте или в баррелях или в меди — какая разница в чём оценивать — главное чтоб в одинаковых единицах. Но невозможно сравнивать ММВБ и СиПи. Можно СиПи перевести в рубли — только тогда картина становится идентичной
в японии индекс в йенах считают, в китае в юанях и никому в голову не приходит там сделать себе еще один и считать в долларах
и не совсем понятно, ммвб с сипи нельзя сравнить, а сипи с nikkei или ftse можно?
в китае гонкогский доллар привязан жёстко к США и также есть индекс гонкогской биржи
нет конечно. Нельзя одновременно мерить и в сантиметрах и в дюймах
верно. пожтому ЕТФ ориентируются на индекс долларовый, который состоит из тех же акций что и местный индекс. Вернее таам поступают зачастую проще — учитывают АДР или ГДР (американские или всемирные расписки на акции, которые номинированы в долларах)
в китае только гонконгский индекс в местных долларах
остальные в юанях
причем по капитализации Шанхайская больше Гонконгской
которые, гонконгские доллары, уже 40 лет чётко привязаны к доллару США
я не говорю о том, что нельзя приводить данные ммвб к сипи, можно, конечно. Можно оба индекса к золоту, нефти или сахару привести
я говорю о том, что не знаю ни одной страны, где существовал бы индекс ее биржи, рассчитанный сразу в чужой валюте. На мой взгляд, это тяжелое наследие 90, хорошо хоть ртс в долларах считают, а не в у.е., как были когда то ценники)))
а что вы знаете о биржах украины/польши/гондураса/ЮАР/бразилии (всего в ООН 180 государств) и т.д. где валюта слабая?
и нет никакой особости РФ которая рассчитывает и ммвб и РТС.
может знаний мало?
а зачем?
главное понимать что единица измерения должна быть идентична. А уж рассчитывает ли долларовый эквивалент МОСБИРЖА или это делает одна из контор типа Голдман или Стандарт или Мудис — какая разница. Главное не допускать глупости когда сравнивают и ужасно гордятся ММВБ и СиПи — какие РФ высокодоходные и какие дивиденды и на сколько процентов выросли за 10 лет
Но, что то пошло не так :)
да нет — здравый смысл как раз в том чтобы слабые выпадали из индекса. КОЛХОЗ — всем поровну — это утопия. Кроме того масса индексов компаний микрокапитализации — совсем другие условия принятия в индекс, чаще всего дешёвые и малоэффективные и поведение такого индекса куда как ближе к дохлой России. пример RUMIC а на картинке спред — сколько акций хреновых компаний дают за одну акцию СиПи исторически
нормальный же человек в своем портфеле шлак держать не будет, он стремиться к лучшему. Так и индекс
так любой индекс оценивается только по лидерам. За это и получают деньги те фирмы которые эти индексы сосавляют — им платят за мозги
Если к тому же взять тот-же РТС и вносить равными частями деньги каждый месяц или квартал, то можно накопить норм сумму, а не купил 10 лет назад и забыл. нужно обязательно реинвестировать ДИВИКИ и плюс довносить, если ДЕПО маленький.
а отчего нужно вкладывать именнов РТС? Только потому что родился на этой территории? Я думаю что нужно вкладывать в доходные с минимальным риском, вне зависимости от страны.
это как 20 лет назад — ты мне должен был заявить, что ТВИТЕР это наше всё или тесла и купил. а потом всех тыкал бы этим, что ты был прав. а опосля говорить много можно )
Ну и какая доходность Америки на этом промежутке?
есть но он с 2009 года — а наглядно когда с 1999
С другой стороны есть еще куда расти. Снижение безрисковой ставки 0.75% плюс снижение премии за риск 0.5- 1% дает апдейт 15-20 % по индексу.
индекс Никкей в какой валюте?
попробуйте перевести никкей в доллары (йена усилилась с 75 до 109) и сравнить
можно и сипи перевести в йены — всё равно такого говна как РФ не получается
замечательный комментарий. Я тут попробовал от коррекции декабря 2018 года график посмотреть (криво получилось — часовой график можно только на лпатном аккаунте) — точно — расти ещё нам и расти
Думаю, ребята просто на запплате у кургинянцев или других социалистов-фашистов. Давно забанил их
псевдопатриотам
так правильнее