иГРЫрАЗУМа2019: бенчмарк по опционам - Alanes.

Всем привет.

Меня не взяли в основной состав ИгрРазума, поэтому продолжаю вести свою подрывную подпольную деятельность не для общей таблицы, а в первую очередь для себя, чтобы навести порядок в мыслях.

ИР2019 для меня состоят из двух частей: в одном квартале я хеджил свой портфель через фьючи на MXI, Сбер, Газпром, Лукойл и проданные покрытые опционы на те же фьючи. Весь тот квартал индекс рос, а стратегия хеджирования принесла мне околонулевой результат именно благодаря разложению контанго, проданным опционам и дозированным усреднениям позиций на росте (набранная поза достигала 10-го плеча).

Это хороший результат. Нулевая стоимость хеджирования от падения рынков во время сильно бычьего сантимента — это то, о чем может мечтать каждый хеджер.

А весь второй квартал я решил поработать лишь с фьючом Ri и опционами на него. Хочу ответить на вопрос: чем лучше хеджировать портфель акций — через фьючи на основные бумаги из индекса или через сам индекс (только кривой, долларовый)?

Опционы на Сбер, Газпром, Лукойл я не назвал бы мегаликвидными. Да, наливают иногда, но в том же Лукойле очень долго приходится сидеть в ожидианиях в стакане, пока там что-то нальют хотя бы близко к теор.цене.

Опционы на Ri, напротив, мегаликвидный опционы, я бы даже их назвал самыми ликвидными опционами в нашем болоте. Поэтому грамотное обращение с этим инструментом принесет гораздо больше пользы в среднесрочной перспективе. Сейчас я мучаю только их.

На 27.09.2019 счет был 90 211,58, писал об этом здесь, к текущему моменту (за 2 месяца) счет немного подрос и составляет сейчас 101 837,13





С учетом околонулевой динамики за предыдущий квартал, мой результат за ИР2019 на текущий момент составляет +12,9%.

Открываю последнюю учетную таблицу Игр отсюда и вижу, что моя стратегия по управлению опционами занимает почетное пятое место, опережая Лисицына и чуть отставая от Alanes'а:



Очень понравилось недавнее интервью ALANES, данное Борису Боосу (дело было здесь). Его принципы по управлению позой на недельках очень близки мне, раньше в голове были похожие мысли, но все руки не доходили это попробовать на практике. Кто не видел это интервью, обязательно посмотрите, человек с шикарной эквити отвечает на вопросы, у кого еще если не у таких вот людей учиться торговле опционами?

Не знаю какой результат у меня будет по окончанию этого года, но ставлю перед собой святую цель — обогнать бенчмарк в лице ALANES.

Ну, заяц ALANES, ну погоди!