jata

ММК 9мес2019 МСФО - жесть белая!

    • 31 октября 2019, 22:27
    • |
    • jata
  • Еще
Совет директоров не мудрил, а рекомендовал акционерам утвердить дивиденды за 3 квартал 1,65 руб на акцию (100% FCF). Дата отсечки 15.01.2020!
 
А давайте и я сразу скажу! Что-то, судя по отчету, 36 руб за акцию многовато! Вот в конце декабря да с котировкой не выше 30 руб будет интересно ждать годовой отчет :).

Выручка за 3кв2019 +0,5% и составила $2,009 млрд.
Чистая прибыль за 3кв2019 минус 0,4% ($271 млн), разочаровали аналитиков!
Но затоFCF за 3кв2019 вырос до $289 млн с $61 млн во 2-м квартале.
 
Признают угрозу сокращения спроса на экспортных рынках и сезонное ослабление металлопотребления на внутреннем рынке на фоне снижения цен на сталь.
Предупреждают, что и 4 квартал 2019 будет сложным.
 
Капзатраты как и планировали снизили (за 2019 всего план капекса $850 млн). За 9мес2019 капзатраты $592 млн (минус 9,8% год к году).
Но вот остальные  результаты за 9мес2019 печалят конечно по «год к году».
Выручка 9мес2019 минус 6,5% до $5,844 млрд.
Операционная прибыль 9мес2019 минус 25,3%!
Свободный денежный поток 9мес2019 минус 22,6%!
Ну и дивиденды за 9мес2019 год к году :) минус 22%!

Огромный перекос в отгрузке по рынкам:
Россия + СНГ за 9мес2019 +8,6%, а экспорт чудовищные минус 53,2%!

Кстати, а жесть белая (продукция глубокой переработки между прочим) за 9мес2019 +10,8% (правда толстый стан вообще дали +38,5%)!
Самое положительное, что выросла доля продукции с высокой добавленной стоимостью (HVA) до 49% с 46,7% год к году, а в тоннах она +2,6%.

По части графического анализа отчета лучше посмотреть презентацию от ММК

  • обсудить на форуме:
  • ММК
Прибыль -25%, но и акция за год -35%. Дивиденд за 3-й квартал какой-то нереальный, 1,65 руб на акцию, это 4,52% к текущей цене и только за 1 квартал. Думаю сейчас высадят всех и бумага вернётся минимум на 40.
avatar

Auximen

Auximen, плюсую, почти пол ключевой ставки за 1 квартал. Хоть сталь и падает, но с макростатистикой и логикой не поспоришь!
avatar

JohnOakvale

Auximen, потому и считаю, что в декабре под дивиденды будут заходить, но пугать ужасным отчетом за 4-й квартал :) !
avatar

jata

Где-то год назад уже говорили, что 36 — дорого, ниже 30 упадёт. В результате увидели 52.
avatar

Денис Г.

Денис Г., год назад акции ниже 40 не падала
сейчас пробили поддержку многолетнюю, там 24-28 где-то там цели 
avatar

Skifan

Skifan, возможно, мой год чуть подольше :) Аналогичное этому падение было уже, и аргументы падения ниже 30 тоже были складные :)

Однако там опять ожидаются дивы 4-5р, странно хотеть 15+% дивдоходности, когда по ОФЗ уже 6.
avatar

Денис Г.

Денис Г.,  я чисто картинку смотрю, фундаментал без разницы
avatar

Skifan


....все тэги
2010-2020
UPDONW