Блог им. Zek_Sinica

Сбербанк 3кв 2019 МСФО Катастрофическое замедление. Ракете не хватает топлива! Прогноз дивов за 2020

Отчет пугающий, особенно в свете роста котировок.

Сбербанк 3кв 2019 МСФО Катастрофическое замедление. Ракете не хватает топлива! Прогноз дивов за 2020

Убыток от Deniz bank. (далее дениЗка, морской банк, морячок, водный). Герман Оскарович в печали.

Сбербанк 3кв 2019 МСФО Катастрофическое замедление. Ракете не хватает топлива! Прогноз дивов за 2020

Давайте не будем расстраивать топ-менеджера, ведь если он счастлив, то счастливы и миноритарии. (вот бред то ) Уберем убыток от водного. Смотрите! Греф уже счастлив!

Сбербанк 3кв 2019 МСФО Катастрофическое замедление. Ракете не хватает топлива! Прогноз дивов за 2020

Давайте посмотрим, какой рост показал бы банк без бумажного убытка.

Сбербанк 3кв 2019 МСФО Катастрофическое замедление. Ракете не хватает топлива! Прогноз дивов за 2020

Ну вот…опять печаль. Рост составил бы 0,8%! Никакого триллиона видимо мы не увидим. (тут уже и я расстроился) Банк уперся в потолок развития банковского бизнеса. Без роста экономики, не будет роста прибыли. Ну или еще раз устроить волну чистки сектора.

LTM показатели вышли на плато.

Сбербанк 3кв 2019 МСФО Катастрофическое замедление. Ракете не хватает топлива! Прогноз дивов за 2020

Самое главное как это отразится на дивидендах? Тут все просто. Заложим рост в  1% за текущий и следующие периоды.

Выходят вот такие расчеты. (файл как обычно в группе)

Сбербанк 3кв 2019 МСФО Катастрофическое замедление. Ракете не хватает топлива! Прогноз дивов за 2020

Локальная дивидендная доходность не самая высокая, но нужно понимать, что это голубая фишка. Даже в Лукойле локальная доха ниже.  

Сбербанк 3кв 2019 МСФО Катастрофическое замедление. Ракете не хватает топлива! Прогноз дивов за 2020

Есть интересный материал от Шлюмбергов про Сбербанк и снижение отчислений в резервы, что может поддержать рост ЧП.

 

С активами и другими характеристиками в банке все отлично. Тут особо и нечего смотреть.

Сбербанк 3кв 2019 МСФО Катастрофическое замедление. Ракете не хватает топлива! Прогноз дивов за 2020

Сбербанк 3кв 2019 МСФО Катастрофическое замедление. Ракете не хватает топлива! Прогноз дивов за 2020

Общая карта сектора. Сбербанк все еще самый привлекательный.

Сбербанк 3кв 2019 МСФО Катастрофическое замедление. Ракете не хватает топлива! Прогноз дивов за 2020

Сравнение с Американскими гигантами. Видно, что по P/E лидерство, а вот P/BV уже премии нет.

Сбербанк 3кв 2019 МСФО Катастрофическое замедление. Ракете не хватает топлива! Прогноз дивов за 2020

Сравнение капитала и рыночной капитализации. Аномального отрыва как зимой 2018 не заметно.

Сбербанк 3кв 2019 МСФО Катастрофическое замедление. Ракете не хватает топлива! Прогноз дивов за 2020

Вывод: 

Сбербанк действительно испытывает проблемы с ростом прибыли. Что будет дальш, е сказать достаточно сложно, однако если вас устраивает пессимистичный план роста в 1% и устраивает дивидендная доходность за 2019 и 2020, то уж точно не стоит ШОРТИТЬ! Тем более планируется переход на квартальные дивиденды.

СБЕРБАНК ПОДУМАЕТ НАД ВОЗМОЖНОСТЬЮ ВЫПЛАТЫ КВАРТАЛЬНЫХ ИЛИ ПОЛУГОДОВЫХ ДИВИДЕНДОВ — ГРЕФ

PS: основная тусовка здесь https://vk.com/incomm

★7
18 рублей печальненько конечно будет
avatar

Мистер PJ

Мистер PJ, ну есть мысли что квартальная выплата и другие плюшки всё поправят
avatar

Жека Аксельрод

Жека Аксельрод, этот 1% заберет отмена коммисии за переводы между городами в 2020г..  И часть прибыли съест снижающиеся ставки
avatar

Евгений

Да снизят бабкам ставки по вкладам и все будет ок…
avatar

Сергей кулаков

Сергей кулаков, упадут и по кредитам, банки больше зарабатывают когда ставка ЦБ выше
avatar

Евгений

Евгений, всё так, но есть временной лаг
подскажите, с какого ресурса взяты графики в этом посте? и особенно графики с кружками, на них все очень наглядно 
avatar

nishchebrod

nishchebrod, графики авторские. Жека Аксельрод ведёт базу по компаниям и на основе этих данных может построить что захочет.
avatar

На Кураже

На Кураже, понял, спасибо
avatar

nishchebrod

nishchebrod, все верно. Спасибо на Кураже:)
Кредиты не нужны по ставкам, предлагаемым Сбербанком. Сегодня из него звонили, говорят, мы ставки снизили и предлагаем взять на вашу организацию беззалоговый кредит всего под 14 с чем то % годовых, говорю, ломбардный кредит какой-то, спасибо, но у нас в строительной отрасли такая рентабельность. Мы лучше на себя будем работать, чем на сбер.
Сейчас идиотов меньше, остались те, кто умеет считать. Ставки приземлят, тогда поговорим, пока не интересно. 
avatar

Алексей Саныч

Алексей Саныч, это дикий на самом деле тупняк. Доходы населения падают, индекс PMI в заднице… а банки дают 14% при низкой ставке. Это даже саботаж

Deniz bank. (далее дениЗка)

а на картинке значится «дениска»
avatar

Владимир М.

Владимир М., спешил:)))))))))
Маска, какой срам… Прежде чем наезжать может стоить хоть немного подумать?
Жека Аксельрод, а что за гемор у вас с регистрацией на сайте? Просите вводить имя-фамилию, а имя еще и как логин используется! Как-то не хорошо, добавьте ник чтоли, или в качестве логина не имя, а емэйл. Сори, что сюда написал)))
Дмитрий Александрович, да проще через ВК, скоро сделаем просто логин через Google

теги блога Жека Аксельрод

....все тэги



2010-2020
UPDONW