Северсталь. Обзор финансовых показателей за 3-ий квартал 2019 года

Северсталь опубликовала финансовые результаты за 3-ий квартал 2019 года.

В обзоре операционных показателей сделали прогноз финансовых результатов компании. Если по выручке прогноз совпал с фактическим результатом, то по другим показателям компания приятно удивила, показав значения на 10-20% выше прогноза. Такого результата удалось достичь за счет снижения себестоимости. В итоге результат 3-го квартала оказался по многим статьям лучше прошлогоднего. Думаю, что Северсталь единственная компания в мире, которая достигла такого результата.

Выручка снизилась на 3,0% ко 2-му кварталу 2019 года и выросла на 2,3% к 3-му кварталу 2018 года.

Операционная прибыль выросла на 7,2% ко 2-му кварталу 2019 года и снизилась на 0,1% к 3-му кварталу 2018 года.

Прибыль выросла на 3,2% ко 2-му кварталу 2019 года и выросла на 7,7% к 3-му кварталу 2018 года.

Показатель EBITDA вырос на 4,5% ко 2-му кварталу 2019 года и выросла на 2,5% к 3-му кварталу 2018 года.

Свободный денежный поток вырос на 31,6% ко 2-му кварталу 2019 года и снизился на 28,1% к 3-му кварталу 2018 года.

Причиной снижения свободного денежного потока является увеличение капитальных затрат. Компания проходит пик инвестиций в этом году.

Северсталь продолжает получать высокий вклад в валовую прибыль от реализации железорудного сырья. На графике расчетная цена ЖРС — это средневзвешенная цена реализации сырья компанией.

В результате дивиденды за 3-ий квартал составят 27,47 рубля, текущая доходность 3.1%.

В 4-ом квартале цены находятся приблизительно на уровне прошлого года. Скорее всего за 4-ый квартал дивиденд составит 23-25 рублей, то есть годовой дивиденд будет около 115 рублей.

Считаю, что акции Северстали находятся под давлением из-за распродаж в секторе. Продолжаю держать акции, текущая дивидендная доходность меня устраивает. На фоне снижения доходности облигаций и вкладов акции Северстали смотрятся перепроданными.

Всем удачи и успехов!

P. S. Еще больше обзоров компаний вы можете найти в моем Telegram-канале

https://t.me/atlant_signals