Объясните дилетанту: хеджирование.

если задаёте такие вопросы, вам оно не нужно

Ну, например, Аэрофлот зарабатывает на авиаперевозках. Если вдруг нефть сильно подорожает, то у Аэрофлота может не быть денег, чтобы купить нужное количество топлива, и тем самым встрянут на неустойки/пени/штрафы. Покупать физическое топливо как бы смысла нет, так как в таком случае появятся расходы на хранение. Поэтому, они покупают топливо заранее, при помощи фьючерсов. Таким образом они хеджируют свои риски, связанные с ростом цены на нефть.

Это как бы классика — почитайте вообще о фьючерсах, об их истории. Продавец зерна зарабатывает на продаже зерна, и он хочет быть уверенным, что его зерно купят. Но при этом физическое зерно у него будет только летом-осенью. Для бизнеса резкое падение цен на зерно может оказаться фатальным, так как продавцу надо рассчитывать свои траты. Покупатель — это тоже бизнес, для которого фатальным может оказаться резкий рост цен на зерно. Чтобы убрать этот риск, покупатель и продавец подписывают контракт, на поставку зерна по сегодняшней цене, но поставка будет потом. При этом оба, и продавец и покупатель, снимают с себя риск движения цен в плохую сторону. Это как бы суть фьючерса.

Хеджирование рисков опционами объяснить ещё проще.
Когда Вы покупаете страховку на квартиру от пожара, Вы как бы покупаете опцион пут, который Вы имеете право, а продавец имеет обязанность исполнить в случае пожара. Таким образом, Вы как покупатель хеджируете (снимаете с себя) риски пожара. Продавце же — наоброт, берёт на себя этот риск, но зарабатывает на стоимости страховки.

Как делает крупняк: У вас есть акция, ну скажем дивидендная, например, Лукойл, вы получаете дивиденды. Вас небольшие колебания не интересуют, вам важно само кол-во акций, но и сильной коррекции вы не желаете допустить и на сильных просадках хотите увеличивать свой портфель акций, соответственно в случае начала снижения всего рынка в целом или на определённом уровне сопротивления по акции вы открываете противоположную позицию во фьючерсе на акции Лукойла, т.к. сопротивление может устоять с 1-ого раза и акция отобъётся вниз. Акция падает у вас убыток по акции и прибыль по фьючерсу общий результат 0, но кол-во акций сохранено, место для открытия и закрытия шорта по фьючерсу может быть обычная линия тренда, что крайне эффективно, т.к. на рынке много ложных пробоев и цена как правило, не сразу пробивает, а отскакивает, но это уже другая тема разговора.

Вот это настоящий и грамотный хедж!

Хэджирования просто на рынке ценных бумаг и их производных НЕТ. Реальное хэджирование есть только на товарном рынке: Вы производите товар и цена фьючерса, экспирирующегося примерно во время вывода Вами товара на рынок, Вас устраивает. Вы продаёте либо фьючерс, либо покупаете опцион пут с соответствующим страйком. Обратная ситуация: торгуемый на производных товар является сырьем для Вашего производства или Вы поставщик этого товара для производств, которым сейчас он не нужен. Но Вы боитесь повышения цены, которое снизит Вашу маржу. Вы покупаете фьючерс или опцион колл с нужным страйком. 

А что на рынке ценных бумаг? Позиция лонг ценная бумага-шорт фьючерс на неё в одной и той валюте — это синтетическая облигация с доходностью (с учётом  дивидендов, получаемых на ценную бумагу до экспирации фьючерса) примерно равной доходности гособлиг в той же валюте. Поэтому формирование такой позиции без учёта расходов на операции эквивалентно продаже ценной бумаги и покупке гособлигации, т. е. изменению портфеля. Когда эта операция по недоразумению называемая «хэджированием» лучше продажи ценной бумаги и покупки гособлигации? Только когда расходы на операции в ней ниже.

Опять по недоразумению «хэджированием» называют позицию лонг один набор инструментов — шорт другой. На самом деле это торговля спредом между наборами: трендовая называется long short term, контртрендовая — статистический арбитраж.

Не утруждайтесь… Это просто еще один вариант отъема у Вас денег. Чем сложнее система торговли, тем больше в ней слабых мест неопределенности. 

если купленные акции захеджить фьючом, то можно получить безрисковую ставку за период хеджа