Блог им. ascod86

Как миллениалы разрушают индустрию брокеров на западе

Как миллениалы разрушают индустрию брокеров на западе
 На Западе миллениалы уже вовсю диктуют рынку личных финансов свои условия — никаких комиссий брокеру, минимализм в обслуживании. В России до этого пласта клиентов рынок еще не добрался

Рынок личных финансов всегда имел налет элитарности. Традиционная картина такова: личные брокеры ведут инвестиционные портфели клиентов за весьма приличное вознаграждение, не считая других комиссий. Однако подобный уклад постепенно сходит на нет. Рынок становится демократичнее, новые игроки делают инвестиции более доступными. И заставляет рынок меняться новое поколение инвесторов — миллениалы.

Тайный источник

Главным инноватором на рынке сейчас является базирующаяся в Калифорнии компания Robinhood. Компания создала мобильное приложение, позволяющее инвестировать в ряд финансовых инструментов, включая криптовалюты, без уплаты комиссии. Такая бизнес-модель называется freemium. Она стала прорывом в индустрии, где средний размер комиссии за транзакцию может составлять $5-7.

Бизнес-модель freemium в индустрии брокерских услуг нашла широкое признание среди молодежи, в частности миллениалов и поколения Z. По данным FastCompany, 78% клиентов Robinhood — это молодые люди в возрасте до 35 лет. Секрет успеха прост: компания разглядела в молодых людях долгосрочный потенциал. Этот потенциал заключается в следующем.

Во-первых, современная молодежь — это люди, чей стиль жизни зиждется на ценностях sharing экономики: зачем покупать автомобиль, если есть Uber? Зачем покупать дом, если есть Airbnb? Отсутствие необходимости вкладываться в подобные активы освободило часть дохода молодежи, поэтому свободные деньги все-таки у них есть и делать с ними что-то надо.

 

Во-вторых, молодое поколение — это люди, неотъемлемой составляющей жизни которых являются технологии, приложения и гаджеты. Также это люди, пережившие один из самых серьезных финансовых кризисов (2008 года), который так или иначе задел многих. После него такие понятия и явления, как финансы, инвестиции и фондовый рынок, стали объектом пристального внимания и частью повседневного обихода многих миллениалов, независимо от их профессиональной принадлежности к финансовой индустрии. Многие миллениалы чувствуют себя весьма комфортно на стыке финансов и технологий и не видят смысла платить кому-то за то, что можно сделать самостоятельно с помощью смартфона.

Революция

Новаторская бизнес-модель позволила Robinhood привлечь прежде игнорируемый рыночный сегмент и занять в нем лидирующую позицию.

Компаний-старожилов рынка персонального инвестирования мало интересовали молодые люди. В отличие от своих родителей они не обладают достаточными накоплениями, оправдывающими уплату солидных брокерских комиссий. Однако такие рассуждения оказались недальновидными, из-за чего старожилы рынка теперь и страдают. С клиентской базой в 6 млн человек Robinhood уже обошла одного из старейших игроков на рынке электронного трейдинга — E-trade, основанного в 1982 году и насчитывающего около 5 млн счетов. Оттягивая одеяло на себя, Robinhood также оказывает негативное влияние на рыночную капитализацию других корифеев рынка брокерских услуг — Charles Schwab и TD Ameritrade.

Вместо сбора комиссии за сделки эта компания зарабатывает на процентах на остаточный баланс на счетах клиентов, а также на платных сервисах в рамках премиального тарифа Robinhood Gold, включая процент от маржинального трейдинга. В свою очередь, функционал приложения весьма минималистичен — компания не предлагает регулярные аналитические отчеты или советы по инвестированию.



Россия среди отстающих

Российские игроки рынка персональных инвестиций, такие как «Сбербанк Инвестор» или «Тинькофф Инвестиции», пока только экспериментируют с безкомиссионными сделками, в основном в рамках непродолжительных маркетинговых компаний. Так, «Сбербанк Инвестор» отменял брокерские комиссий до апреля 2019 года. Однако за пределами таких маркетинговых акций инвестирование остается дорогим удовольствием. Доходит до того, что комиссии, начисляемые в отечественных инвестиционных приложениях, могут превышать ставки обычных брокеров. В частности, «Тинькофф Инвестиции» берет комиссионный сбор 0,3% от каждой операции, в то время как брокерская комиссия, например, «Открытие Брокер» составляет 0,057% за сделки с ценными бумагами российских компаний.

Более того, отечественные аналоги применяют определенные условия, которые создают барьеры для ряда клиентских сегментов, особенно молодых людей, обладающих скромными инвестиционными ресурсами. В частности, широко распространен феномен минимальной суммы инвестиций. Кроме того, используется регрессивная шкала комиссионных ставок, когда максимальная ставка применяется к сделкам инвесторов с минимальными оборотами. Подобные практики, несомненно, сдерживают динамику и развитие отечественного рынка персональных инвестиций.

Таким образом, участники российского брокерского сектора, как до недавнего времени и их западные коллеги, игнорируют целый сегмент потенциальных клиентов, которые обладают свободными финансовыми ресурсами, но еще недостаточными, чтобы оправдать высокие брокерские комиссии. Появление на нашем рынке нового игрока, способного закрыть такую прореху на рынке, а заодно и свести на нет устоявшиеся бизнес-модели конкурентов, — лишь вопрос времени. Причем подобная «революция» будет только на пользу как клиентам, так и самой индустрии персональных инвестиций.

Вместе с тем существует некоторый скептицизм в отношении идеи демократизации индустрии личных инвестиций. Главный аргумент оппонентов состоит в том, что высокая доступность инвестирования может превратить его в новую разновидность азартных игр. Действительно, отслеживание фондового рынка может быть делом азартным. Однако не следует забывать разницу между азартными играми и инвестированием. Алгоритм слот-машин по определению не должен быть предсказуемым и генерировать тренды. Результаты же фондового рынка определяются на основе информации, доступной участникам рынка: решения принимаются обоснованно, а не вслепую, как в казино.

  
★4
Идеи криптовалют и подразумевают околонулевые комиссии. Рано или поздно они вытеснят нынешние конские комиссии брокеркратов/банкократов.
avatar

googlioner

googlioner, когда будут роботы вместо брокеров, комиссии всего лишь оплата за обслуживание.
avatar

Stasik

Вы думаете, компания зарабатывает, если нет комиссий, только на остатках и кредитовании? На самом деле, они продают трафик крупняку. Ведь дурачек миллениал с айфоном не обратит внимание, если исполнение идет с задержкой или чуть хуже...
Наши старомодные брокеры реально выводят клиента на биржу. А оказывется, кое-где можно и по другому. 
avatar

SergeyJu

SergeyJu, трафик продают почти все, независимо от комиссии. Но какая тебе разныца если даешь приказ купить SPY по 290 и он выпольняется по 290?
avatar

Ray Badman

миллениал с айфоном не обратит внимание, если исполнение идет с задержкой или чуть хуже...

SergeyJu, про NBBO вы не слышали?


avatar

Lev

Lev, а при чем здесь NBBO? Вы так это написали, как будто правило исполнять не хуже NBBO когда-то препятствовало HFT-конторам делать бабки на всех вокруг)
avatar

MadQuant

MadQuant, вы разницу между ритейлом и HFT не видите?
avatar

Lev

Lev, в данном случае никакой разницы нет — ордера ритейла продаются HFT-конторам, и они на них навариваются. Что тут непонятного?
avatar

MadQuant

Инвестиции в криптовалюты, уже смешно.
avatar

elber

elber, кто то когда то так об Амазоне думал 

 

https://smart-lab.ru/blog/534592.php

avatar

Igr

Igr, при чем тут компания, хоть даже и переоцененная без дивидендов, с PE 93 и электронные билеты банка приколов, без активов, ничего не стоящие, тюльпаны 21 века?
avatar

elber

elber, сколько уже крипта существует?   вы думаете завтра, через год, 10 лет она пропадёт?  она будет развиваться, да, куча криптовалют сгинет, но что то останется и будет по ценнее доллара или евро или другой гос бумаги 
avatar

Igr

Igr, вы поймите, цену формирует, спрос и предложение!

В ссср, были марки значки, в 90е, кто учился в школе, были вкладыши, кэпсы и наклейки, сейчас биткоины. Пока есть спрос, есть цена, за которую вы можете продать, пустышку, но за ними нет, реальной стоимости!
avatar

elber

elber, люди верят в золото, но какая практическая за ним реальная стоимость?  разве золото в большинстве не в украшениях? 

а крипта — ну например свобода, валюта ни от какой страны не зависящая, можно купить то что в данной стране незаконно, отследить тяжело, есть же у крипты свои плюсы 

avatar

Igr

Igr, в крипте цена, что анонимные платежи, можно продавать запрещенные вещества и обналичивать, единственная их ценность!
avatar

elber

elber, в мире где куча камер, где правительства следят за своими гражданами — анонимность очень ценный продукт 
avatar

Igr

Robinhood нам открывает счета?
avatar

Биотехнолог

Биотехнолог, пока нет
Биотехнолог, я думаю российские брокеры быстро переймут инициативу и запустят у нас подобный условия 
Георгий Харитонов, на рос. акции возможно, но не на американские.
У нас есть достаточно щадящие тарифы. За ними надо следить..

Что меня удивляет так это stamp duty в Лондоне(считающем себя мировым центром) и Гонконге.
Вот тут и правда динозавры
avatar

Дедал

Дедал, а не подскажешь куда посмотреть? Я начинаю потихоню. Сейчас на тиньке, чисто из-за удобства начал, счет у них и карты. Но комиссия конская, куда перебраться?
avatar

Mihom

«миллениалы… диктуют… минимализм в обслуживании»

? может просто одноклеточные ?
и чуть больше информации

миллениалам всю память займёт
Логарифм Интегралович, ты неточно информирован
avatar

Ray Badman

давным давно...
в IB есть етф без комиссий...
и кэшбэк комиссов... 
кроме того крайне просто торговать без комиссов… например комисс 1цент… ставишь лимитник на 1 цент ниже текущей цены… и  комисс уже в более лучшей цене
avatar

ves2010

ves2010, почти у всех западных брокеров тоже есть ETF-и без комиссии, например в Vanguard-е нет комиссии на ихные ETF-и, тоже и у Schwab, у Fidelity нету комисси на ETF-и iShares, а они покрывают почти весь рынок, тебе даже не нужны другие ETF-и. Но у ETF-ов есть так называемое Expense Fee в размере от 0.03% до 1% в год. Правда сейчас все работают выпустить ETF-и без Expense Fee. И помоему уже есть такие.
avatar

Ray Badman

Здесь - https://sharespro.ru/news/2712-robinhood-zarabatyvaet/  — рассказывается, на чем зарабатывает робингуд. Весьма познавательно, кстати…

Нахера автор этого поста прикрутил сраных миллениалов к хитровыдуманным услугам коммерческой конторы — загадка.
Как в таком примитивном терминале, даже баров нет, можно проводить качественный теханализ, применять сложные ТС?!
avatar

AlexGood

AlexGood, терминал у брокеров, а сделки там) 
avatar

Igr

Igr, все равно на кухню смахивает!
avatar

AlexGood

AlexGood, да фиг знает, разбираться надо что там да как 
avatar

Igr

Это не революция. Просто миллениалов имеют другим способом.

www.investopedia.com/news/robinhood-selling-order-flow-generate-revenue/
avatar

Eugene Logunov

Миллениалы забавные существа.

Хотя я тоже абажаю авокадо.
avatar

Guess

миллениалы большую часть времени стараются посвятить общению, творчеству, путешествиям и при этом стараются быть в тренде всего современного, часто не думая о завтрашнем дне, многие живут здесь и сейчас. 
avatar

Dobby

Dobby, ага… ага… только общаются эти дебилы лайками… и предпочитают качать жопы для инстаграма, вместо того, чтобы создавать семьи и рожать детей
Сергей Симонов, вы просто завидуете накачанным жопам)
P.S. При этом в США стабильный рост населения на 0.8-1.0% в год, у нас, традиционных и не качающих жопы — его падение, не компенсируемое даже заезжающими сюда откуда угодно чурканами. Видимо, накачанная жопа способствует повышенному инстинкту размножения у самцов, что и следовало ожидать)
avatar

MadQuant

MadQuant, иммиграция и бОльшая рождаемость в семьях негров и латиносов. Этот рост населения — мина замедленного действия. У нас похожие проблемы есть, но не столь острые. 
avatar

SergeyJu

SergeyJu, ну по-чеснаку ровно та же ситуация и у нас (рождаемость >3 только в республиках кавказа, а в остальных ~ 1.5), и в Европе (арабы), ну и в штатах. Я бы сказал, это проблема цивилизационная — варвары вытесняют цивилизованных людей в силу долбанутой политики их содержания забесплатно за счет этих людей (читай социализма).
Но надо сказать, что в тех же штатах мигранты довольно быстро ассимилируются — где-то как-то работают, покладистым неграм тоже находят работу и в целом проблем нет. Главные проблемы, я бы сказал, с черными гетто и теми, кто не хочет работать — но там я не знаю есть ли реально бОльшая рождаемость. Потому что на пособие по безработице $1300 в месяц — жить в штатах очень тяжело, и я не знаю насколько там хватает ресурсов размножаться.
UPD: Нашел релевантный график, действительно весь рост за счет негров и латиносов (https://www.prb.org/us-population-growth-decline/). Но у белых тоже хотя бы околонулевой, но прирост, а не падение. Действительно проблема, но возможно отчасти она смягчается тем, что негров пытаются ассимилировать и вон уже даже в президенты одного протолкнули.
avatar

MadQuant

MadQuant, несколько лет назад я побывал в нескольких музеях  Нью-Йорка. В одном из них меня поразила следующая картинка. Охранники и смотрители в залах все как на подбор были афроамериканцы. И только на кассе сидела белая и седая старушка. Как выяснилось, бывшая наша. Афроамериканцев ассимилируют несмотря на колоссальные затраты. Иссякнут халявные деньги (даст Бог, может, и не иссякнут) и будет катастрофа. Потому что нынешняя толерастия дорогое и, самое главное, постоянное занятие.
avatar

SergeyJu

SergeyJu, ну так это и правильно — если мозгов не очень много, то им и дают самую подножную работу: охрана, уборка, администратор помещений, etc. Ни одного таксиста, который не был бы черным или каким-нибудь индусом-мексиканцем, я там тоже ни разу не видел. А вы бы хотели, чтобы они были инженерами в Боинге?)
По-моему, это правильная политика — каждому давать работу по способностям, и при этом эти люди чем-то заняты, а не в гетто плодят преступность и прости господи свои гены.
avatar

MadQuant

Ну только упомянутый «Robinhood» — это волк в овечьей шкуре. Он как бы формально не берет комиссионные, но зато продает информацию о ваших ордерах HFT фирмам, и берет комиссионные с них, после того, как они с вас немного при исполнении ваших ордеров на бирже поимеют (https://www.zerohedge.com/news/2018-09-15/robinhood-investing-app-makes-millions-selling-users-data-high-frequencstealing , https://www.zerohedge.com/news/2018-10-16/robinhood-said-get-40-revenue-hft-firms-citadel).
Бесплатно, угу. Бесплатное — сами знаете где.
avatar

MadQuant

MadQuant, TD Ameritrade, Schwab и E*Trade берут комиссионные но тоже работают по той же схеме. И вообще надо признать факт и жить с этим, или уйти, это новая реальность.
avatar

Ray Badman

Ray Badman, но у них не 40% выручки от HFT фирм. Вообще, надо понимать, что кто за девушку платит — тот ее танцует, это базовое правило во многих сферах нашей жизни. Поэтому я предпочитаю сам платить за свои действия на рынке, а не чтобы мне «бесплатно» кто-то что-то делал.
avatar

MadQuant

тиньков ухи поел с такими комиссиями, не?
и прекрасно что миллениалы игнорируют покупку машины и дома в собственность. пусть пока путешествуют и танцуют. к старости пополнят армию бездомных или арендаторов жилья, можно наживаться на таких сдавая недвигу в аренду. красотища. каждое поколение думает что оно то самое умное, не то что предшественники-дураки. фишка в том что некоторые вещи не меняются веками и не клоуну в обтягивающих штанишках с авокадо менять ход истории
avatar

Сергей Иванов


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
UPDONW