Блог им. international_fund

ВТБ лучшая инвестиция 2019 года.

ВТБ лучшая инвестиция 2019 года.

ВТБ – второй крупнейший по активам и кредитам банк в России с активами около 15 трлн. руб. Прибыль Банка ВТБ по РСБУ за 2018 год 256 млрд. руб.  Доля государства в капитале около 60%. Банк отчитался по МСФО о росте прибыли акционеров в 2018 году на 49% до 179 млрд.руб.  ROE в 2018 г. повысилась до 12,8% (8,4%).

Балансовые показатели отразили положительную динамику кредитования, депозитов, улучшилось качество кредитного портфеля. В 2019 г. менеджмент ожидает прогресс по прибыли до 200 млрд.руб., увеличение кредитования (5% в корпоративном сегменте и свыше 13-14% в розничном) при сохранении стоимости риска на уровне 1,6%.

Спекулятивные покупки на текущих уровнях оправданы при текущей оценке акций (3,1х годовой прибыли 2018 и DY4%).

Мы сохраняем рекомендацию «покупать» и повышаем целевую цену VTBR до 0,07руб. Потенциал роста 95% в перспективе 12 мес.

За 2 месяца рост чистой прибыли ВТБ по РСБУ составил 76%
Чистая прибыль банка ВТБ за январь-февраль 2019 года составила 50,189 млрд руб. против 28,578 млрд руб. за аналогичный период прошлого года.

Участники рынка ждут конкретики по дивидендам, точная информация о размере дивидендов будет 24 апреля, 13 мая отчет по МСФО за 1 кв. 2019 года.

Открытие ждёт от ВТБ хороших дивидендов и роста цены акций. «Банк показал хорошие результаты по 2018 году по сравнению с предыдущим годом, тем более с учетом продажи группы «ВТБ Страхование». Во-первых, эти результаты должны сказаться на цене акций, во-вторых, мы ожидаем от ВТБ хороших дивидендов. Поэтому этот актив мы рассматриваем как стратегический.»


С 1 января 2019 года норматив достаточности капитала для ВТБ – 11.5%. Капитал банка на 1 января 2019 года составляет 1 583 млрд рублей, взвешенные по риску активы (RWA) – 13 961 млрд рублей. Получается, что банку необходимо пополнить собственный капитал на 22.5 млрд рублей, чтобы выполнить норматив. Прибыль банка в 2018 году составила 178 млрд рублей, т. е. для выполнения норматива достаточности капитала банку ВТБ необходимо выделить из прибыли 2018 года всего 13%. Таким образом, у банка останется еще около 155,5 млрд рублей, из которых он может выплачивать дивиденды.


Стоит обратить внимание на комментарии, которые давал менеджмент банка по поводу дивидендов за 2018 год на Дне инвестора осенью 2018 года. Представители банка предупреждали о том, что дивиденды не вырастут соразмерно прибыли, но подчеркивали что «ВТБ всегда стремился увеличивать размер дивидендов в хорошие годы, либо сохранять выплаты на уровне прошлого года, если год был тяжелый». Особое внимание стоит обратить на следующий комментарий: «Пока банк планирует придерживаться политики, при которой дивиденды по обычным акциям не могут быть ниже, чем по привилегированным. При этом возможен вариант выплаты минимальных дивидендов по префам с выплатой достойных по обычным.»


ВТБ действительно увеличивал размер дивидендов в хорошие годы. С 2010 по 2013 годы прибыль банка росла, что позволяло ему увеличивать размер дивидендов. В 2014 году банк незначительно снизил размер дивидендов несмотря на то, что в 2013 году была рекордная прибыль. Но, скорее всего, это было связано с тем, что в 2014 произошел сильный банковский кризис в России, и ВТБ был вынужден придержать прибыль на будущие годы. Позже станет ясным, что менеджмент оказался прав. В 2014 и 2015 году у ВТБ вообще не было прибыли, но он поддерживал выплаты на уровне прошлого года. В 2017 году прибыль банка снова начала расти, что позволило банку увеличить размер дивидендов почти в 3 раза.

В 2018 году прибыль ВТБ выросла еще сильнее, а в 2019 прогнозируется дальнейший рост, при этом, учитывая необходимость выполнить норматив достаточности капитала, мы ожидаем, что в 2019 году банк хоть и не сможет увеличить размер дивидендов, но сможет сохранить выплаты ± на уровне прошлого года.

По итогам 2018 года Банк ВТБ скорее всего направит 15% от чистой прибыли на привилегированные акции, а на обычные – около 30% или около 0.0030 рублей на акцию. Учитывая текущую низкую стоимость обычных акций, дивидендная доходность составит около 8%. Объявление “достойных” дивидендов по обычным акциям может резко изменить отношение рынка к акциям.
С технической точки зрения, на графике сформировался паттерн “тройное дно”, который сигнализирует об окончании 3-летнего «медвежьего» тренда. За последние 5 месяцев, пока формировалось “тройное дно”, акции впитали в себя весь негатив, который только можно представить. Большая часть негатива, который закладывался в котировки, не оправдала себя (например, рынки закладывали санкции против ВТБ, а их так и не ввели). Таким образом, объявление “достойных” дивидендов может стать спусковым крючком для начала нового «бычьего» тренда в акциях.

 

Наша стратегия «Инвестиционный фонд» с доходом более 73% www.comon.ru/user/investmentfond/strategy/detail/?id=15023

Инвестиционные идеи, новости, аналитика на канале в Telegram t.me/investment_fund 

★2
Так фонд то международный или инвестиционный?
Владимир Литвинов, международный-инвестиционный)
avatar

Бланш

Владимир Литвинов, Международный инвестиционный фонд.
Международный фонд, МИФ во как
Владимир Литвинов, сокращённо Международный фонд, а на английском IIF
 а что, до 2019 нет результатов? свежая стратегия и уже +73% за 4 месяца? круто

avatar

Бланш

Бланш, новый проект для розничных инвесторов.
Международный фонд, ок. будем мониторить, спасибо.

эта идея с втб у всех в печени уже- ну может в какой-то раз и повезёт). акционеры уже в петле


avatar

Бланш

Бланш, прибыль и активы у ВТБ постоянно увеличиваются, за 2019 год прибыль будет рекордная.
Международный фонд, это мы всё знаем. только акции рушатся постоянно… обычно рост на ожиданиях- ожидания прибыли были давно- а обвал идет каждый год.)) ну рано или поздно повезет

природа обвала- допки и навес открытия+ шлаковые непрофильные активы. это елементарно)

мечтаем дальше
avatar

Бланш

Бланш, по ВТБ сейчас набирают позу, нагнетая негатив, как объявят дивиденды выше ожиданий и отчёт за 1 кв с рекордной прибылью, будет резкий рост. 
Международный фонд, будем надеяться) только за.
avatar

Бланш

Акции ВТБ уже увеличивались более чем на 100% менее чем за год, с тех пор активы и прибыль ВТБ стали ещё больше. 




Международный фонд, это открытие покупало. А сейчас этот пакет ждёт продажи.
Сергей Кузнецов, для Открытия это стратегическая инвестиция сейчас, Открытие ждёт дивидендов больше чем в прошлом году и роста стоимости акций. 
Международный фонд, тут тысячи этого ждут)))
ЦБ не поймёт, что делать с этим пакетом )))
Сергей Кузнецов, дождаться ослабления санкций, роста котировок акций до 13 копеек и продать часть акций зарубежным инвесторам, как это было недавно с Роснефтью.
Международный фонд, классный график. Прям супер топ
Владимир Литвинов, другие голубые фишки так быстро не удваиваются в цене как может ВТБ
Международный фонд, да да. и этому доказательство динамика котировок последних лет
Владимир Литвинов, на сегодняшний день из голубых фишек нет лучшего чем ВТБ с такими параметрами риск доходности. Снижаться акциям ВТБ уже почти некуда, потенциал роста более 300 % к 13 копейкам. 
Международный фонд, я тоже постоянно себе это говорю )))
Владимир Литвинов, сейчас из ликвидных акций по текущим ценам интересны только ВТБ, Магнит, Мосбиржа и Сургутнефтегаз об., а для хеджа шорт индекса ммвб 
Международный фонд, и как? шорт индекса последние пол года помогает?
Владимир Литвинов, как видите за 4 месяца более 73% заработали, но мы активно торгуем и то увеличиваем то сокращаем его и позиции по голубым фишкам, а не просто купил и или зашортил и держи, и его открыли только в конце января когда уже рост хороший был на рынке. В конце декабря было понятно что нужно покупать голубые фишки и в январе — феврале они будут дороже, так уже несколько лет происходит. 
Международный фонд, ну, как говорится, удачи
Владимир Литвинов, спасибо, мы же ещё нефтью и валютой торгуем, сейчас лонг евро и лонг доллара ещё есть и лонг евро против доллара. 
Международный фонд, помнится по 13,6 уже предлагали. Горы обещали. У людей иммунитет на втб.
avatar

Земляк

Земляк, нужно набраться ещё немного терпения и дождаться поставленной цели. 
Владимир Литвинов, Вов, наложи график дойчебанка на бяку, интересную картинку узреешь
avatar

Тимоха

Тимоха, поглянем 
Международный фонд, ключевое слово «может». 

Может быть это будет тот случай, когда все говорят фу-фу, а оно выстрелит?
avatar

Виктор

Виктор, на ВТБ уже столько вылили негатива и очень сильно сжали пружину, что рост будет очень быстрым и сильным к 7 коп. 
Международный фонд, вопрос в дивидендах. Если при таких доходах не будет нормальных дивидендов, то я сомневаюсь. Кому интересно брать компанию, которая делали доп размещения, с огромной вероятностью попадёт под санкции и не платит дивидендов даже при сверх доходах..? — Опишите портрет инвестора.

P.S. — я в позиции если что. :)
avatar

Виктор

Виктор, Сбербанк кстати в 2015 году сильно снизил дивиденды для капитализации банка при хорошей прибыли за 2014 год, но это не помешало ему потом вырасти в цене в 4 раза) 

Портрет инвестора — тот кто хорошо думает своей головой, умеет считать и понимает что из голубых фишек альтернативы нет, что может выростет более чем на 100% за год с текущей цены  
Международный фонд, 
Портрет инвестора — тот кто хорошо думает своей головой, умеет считать и понимает что из голубых фишек альтернативы нет, что может выростет более чем на 100% за год с текущей цены 
Основной вопрос в санкциях. — Если Сбер, это голубая фишка для зарубежных инвесторов, насколько я понимаю, то ВТБ это чисто Российская история. А значит, шанс суровых санкций на ВТБ намного больше чем на Сбер. — Мне, кажется, что средний инвестор полагает именно так. Вон, взять Мегафон — взяли и в считанные месяцы свалили с рынка, хотя у них листинг был не только в РФ. Как поведет себя ВТБ будучи под санкциями — одному богу известно. Полагаю, что это и пугает всех. :)
avatar

Виктор

Виктор, если введут санкции против ВТБ то их введут и против Сбера, так как они оба сейчас под одинаковыми санкциями, только сбер больше вырос и в нем больше нерезидентов и из за этого он сильнее упадёт.
Но на всякий случай от новых санкций мы захеджировались лонгом валюты и шортом индекса Ммвб, так что если введут санкции, мы на хедже заработаем и купим ещё акции и фьючерсы ВТБ но ниже) 
типа бред теперь пишут голубым
avatar

Игорь Егоров

Игорь Егоров, у нас в лонге ВТБ и любой инвестор может это увидеть, а где Ваши позиции и доходность можно увидеть?  Мы что рекомендуем, в то и сами инвестируем, в отличае от других аналитиков которые не отвечают ни чем за свои прогнозы.
День открытых дверей для акционеров ВТБ в Санкт-Петербурге

В преддверии годового Общего собрания акционеров приглашаем Вас принять участие в Дне открытых дверей для акционеров банка ВТБ, который состоится 19 апреля в Санкт-Петербурге. Вы сможете получить индивидуальную консультацию представителей Службы по работе с акционерами банка ВТБ по вопросам, связанным с владением и распоряжением акциями ВТБ, порядке получения дивидендов, а также узнать о программе льгот и привилегий для акционеров ВТБ и системе электронного голосования. Вы сможете получить ответы на вопросы, связанные с деятельностью группы ВТБ и акциями Банка.

Встреча пройдёт 19 апреля 2019 г. в Центре по работе с акционерами Банка ВТБ (ПАО) по адресу: г. Санкт-Петербург, ул. Большая Морская, д. 29, каб. 40 (на карте). Ждем Вас с 14:00 до 16:00.

Мы просим сообщить о своём намерении посетить данное мероприятие по электронной почте shareholders@vtb.ru, либо по телефону (495) 258-4947. Ждём Вас!

 Финансовая информация и презентации группы ВТБ www.vtb.ru/akcionery-i-investory/finansovaya-informaciya/
Млять… боты и тута уже, скоро схавают все…да притом еще и бот испорченый, в ВТБ говорит инвестируйте))))несите деньги ВОРАМ сами на блюдечке
avatar

Белый Ворон

Белый Ворон, инвестиция в акции ВТБ в 2019 году, дадут одну из лучших доходностей среди голубых фишек.
Международный фонд, сделал скриншот поста. :) Будем подождать.
avatar

Виктор

Если 5 копеек до конца 2020 года будет (плюс две дивидендные выплаты). Можно открывать шампанское!!!
Сергей Кузнецов, 5 копеек это рост на 40% с текущей цены, даже без учёта плечей, с минимальным плечем 80%, это лучше чем вклад в любом банке и доход по ОФЗ. 
Вот мне тоже ВТБ нравится, но
1) Его слишком часто громким голосом называют «лучшей инвестицией».
2) Он не растет, а падает.

Чо так? Нипанятна ваще.
avatar

Turbo Pascal

Turbo Pascal, по сравнению со Сбербанком акции ВТБ сильно недооценены, и наоборот ВТБ называют самой слабой акцией и призывают шортить, как например БКС уже за неделю 2 раза предложил инвест идею шортить ВТБ. Поэтому многие сейчас в лонге Сбербанка и шорте ВТБ, на их шортокрыле и будет резкий рост акций ВТБ. 
Turbo Pascal, так думаю, уважаемый Паскаль, нужны мемасики, а они есть уже, напомню мемаски про ИИС и график
avatar

Тимоха

Не советую покупать акции этого банка.Это карманный банк. Не нацелен на получение прибыли и выплаты дивидендов.
avatar

ICEDONE

ICEDONE, с 2016 года, активы Банка ВТБ выросли почти на 50%, прибыль выросла более чем на 400%.

У Почта Банка входящего в группу ВТБ активы выросли более чем на 400%, прибыль выросла более чем на 700% https://www.banki.ru/banks/ratings/?BANK_ID=194275&date1=2019-01-01&date2=2016-01-01
Международный фонд, открываем котировки и сразу понятно, что это за банк и стоит ли в него инвестировать. 

avatar

Skifan

Skifan, у ВТБ сейчас отличная точка входа почти на многлетнем минимуме, падать ему почти некуда, а потенциал роста более 100%. Ничего более интересного из голубых фишек сейчас нет. 
Международный фонд, Как раз падать еще есть куда — исторический лой в 2 копейки, а это не так уж и мало даже с текущих. (Хотя сам не верю в это)
avatar

Дэн

Дэн, когда ВТБ стоил 2 копейки, Сбербанк стоил 13, 5 рублей, поэтому вероятность у ВТБ упасть к 2 копейкам такая же как и Сбербанк за 13,5 рублей. Пора акциям ВТБ догонять рост акций Сбербанка

Международный фонд, ну да, акция за 10 лет в 3 раза укаталась и не восстановилась, отличная инвестиция. 
Падать некуда, почему ?   0,003 отличная цель.  

 

Единственное, что у ВТБ выросло, это набор неликвида на балансе и супер кредиты Сечинам и ему подобным. 

avatar

Skifan

Skifan, у ВТБ есть возможность вернуться к своему максимому 13 копеек, а проблемных кредитов и у Сбербанка не меньше.

Международный фонд, меньше )) 
 сбербанк вырос в 20 раз, ВТБ упал в 3 
вопрос " куда вкладываться ??? "  в 10 летний рост, или 10-ти летнее падение ))) 

avatar

Skifan

Skifan, зафиксировать прибыль по Сбербанку и купить ВТБ, акции ВТБ должны догнать рост Сбербанка. 
Skifan, 

Для инвестора — слишком высокая цена, заплаченная за акции отличной компании может перекрыть эффект от успехов в бизнесе в следующие десять лет.

Баффетт сделал своё состояние покупая тогда, когда другие продавали.

Будь осторожным, когда другие становятся жадными и будь жадным только тогда, когда другие боятся.

Большинство людей начинают интересоваться акциями тогда, когда и все остальные.

А лучшее время — когда всем остальным неинтересно. Вы не сможете преуспеть купив то, что популярно.

Лучшее, что с нами может произойти — это когда отличные компании испытывают временные трудности… Мы предпочитаем покупать их, когда они на операционном столе.

Международный фонд, я эту чушь  15 лет слышу )))

Акция не растет, потому что ее не покупают, ни маленькие фирмы ни большие инвест фонды. Наверно они все дурачки и не понимают величию возможно будущего роста ))) 
А мы умные купим гавно, которое 10 лет в проруби колышется и будем ожидать радугу  ))))

Ну так возьмите Мечел, Роснефть, замечательные компании, там Арсагеру наконец-то. Они тоже когда-нибудь вырастут. 

Короче не надо отвечать, если сказать нечего дельного.

А да и Баффет бы в жизни не купил компанию, с таким высшим менеджментом, долговой нагрузкой, левыми отчетами, как у ВТБ. 

avatar

Skifan

Skifan, неликвидом не торгуем как Мечел и тд никогда не покупали, покупает только самые ликвидные акции котороые по обороту входят в Топ 15 на ММВБ, Роснефть брали 9 апреля прошлого года и хорошо заработали. И на лонге ВТБ заработаем хорошо.
Вы где долговую нагрузку увидели в ВТБ, видимо Вы совсем в банковском бизнесе не разбираетесь и в отчётах банка. 

Международный фонд, ага  Роснефть покупали 9 апреля, а Аэрофлот шортили 14 августа, ой все  давай  ....... 
avatar

Skifan

Skifan, у нас был шорт индекса перед 9 апреля, и все лонги закрыть заранее, поэтому и на шорте заработали 9 апреля и закрыв его скупали голубые фишки на низах. Аэрофлот не шортили, но покупали Аэрофлот несколько лет назад когда Трансаэро накрылся. У нас есть стратегия на Комоне где любой инвестор может увидеть как и на чем мы за последние 4 месяца более 73% заработали. 

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
UPDONW