SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. newstad
Хеджирование - правильно и просто
- 13 октября 2018, 18:02
- |
Прочитал статью на форуме, как один влетел на Магните в большой минус и якобы хеджировался.
Уже давно пишу про правильный, разумный и простой хедж.
Если торгуете на фонде, то хеджируйтесь одноименными бумагами на фьючерсном рынке. Фьючерсы (если они достаточно ликвидны, а их, например, на мамбе мало) текущего срока можно страховать фьючерсами следующего срока.
Хеджирование — защита предусматривает проведение обратной торговой операции одноименного инструмента. Например, лонг акций сбербанка хеджируете шортом фьючерсов сбербанка и наоборот. Корреляция между акциями и фьючерсами сбербанка почти 100%. Не лезьте в другие разноименные инструменты для хеджа. Там либо недостаточная, либо низкая корреляция.
Кстати, иногда для хеджирование фьючерсов используют одноименные опционы.
Уже давно пишу про правильный, разумный и простой хедж.
Если торгуете на фонде, то хеджируйтесь одноименными бумагами на фьючерсном рынке. Фьючерсы (если они достаточно ликвидны, а их, например, на мамбе мало) текущего срока можно страховать фьючерсами следующего срока.
Хеджирование — защита предусматривает проведение обратной торговой операции одноименного инструмента. Например, лонг акций сбербанка хеджируете шортом фьючерсов сбербанка и наоборот. Корреляция между акциями и фьючерсами сбербанка почти 100%. Не лезьте в другие разноименные инструменты для хеджа. Там либо недостаточная, либо низкая корреляция.
Кстати, иногда для хеджирование фьючерсов используют одноименные опционы.
теги блога Дед
- QUIK
- RSI
- аэрофлот
- биография
- валютный рынок
- вебинар
- ВТБ
- Газпром
- гуру
- долгосрок и краткосрок
- евродоллар
- евродоллар . фьюч. сигналы
- еврорубль
- идеи
- идея
- индикатор
- индикаторный анализ
- индикаторы
- криптовалюта
- лонг
- лох
- лчи
- Магнит
- майнинг криптовалют
- мысли в слух
- нефть
- новый год
- обращение
- опцион
- оффтоп
- Предложение к модератору
- прогнозирование
- профит
- психология трейдинга
- риск
- рси
- рубль
- с чего начинать трейдинг
- сбербанк
- СЛ
- спекулянт
- статистика
- стратегия
- татнефть
- теория вероятностей
- теханализ
- технический анализ
- товарный рынок
- торговая
- трейдер
- трейдинг
- трейдинг - скучная профессия
- усреднение
- усреднение долив
- уфа
- финансовые инструменты
- фондовый рынок
- форум
- фундаментальный анализ
- фьюч
- ФЬЮЧЕРСЫ
- хеджирование
- Центробанк РФ
- шорт
- электротранспорт
Контанго[править | править код]Материал из Википедии — свободной энциклопедии Перейти к навигацииПерейти к поиску
Контанго (англ. Contango, сокр. CGO[1]) — термин рынка фьючерсов; надбавка в цене, взимаемая продавцом за отсрочку расчёта по сделке[2].
Ситуацией контанго обычно называют ситуацию, при которой биржевая цена фьючерса в будущем выше чем его текущая цена (при немедленном выкупе), или же цена фьючерса в отдалённом будущем выше чем в ближайшем будущем[1]. Контанго является нормальным для рынка нескоропортящихся продуктов с определённой стоимостью перевозки, включающую оплату складских помещений. Ситуация контанго прямо противоположна ситуации бэквордации.
Рынок фьючерсов скоропортящихся продуктов по определению не может находиться в контанго, так как разные даты поставки по сути дела означают разные продукты (например, сегодняшние свежие яйца через шесть месяцев будут непригодны к употреблению).
И как это к сберу применить? из определения ничего не ясно.
Если фьючерс дороже спота (как правило, на ставку рефинасирования), то на момент экспирации они сойдутся. В этом и профит. Плюс еще дивиденды на акции.
Но на самом деле, лучше хеджироваться опционными конструкциями, но у нас это возможно только для Газпрома и Сбера. И для пары доллар рубль.
Спасибо за пояснение
покупаешь сбер, хеджируешь фьючем, пошло в какую либо сторону,
сбрасываешь одно что то и едешь
Я вообще для другого использую, правда я всё на срочке, с опционами.
У меня такое мнение складывается.
Взял и сиди годами, а хедж для активной торговли.
А если он не дает гарантированного заработка, то проще просто спекулировать одним инструментом со стопами.
Но можно совмещать.
А могут и десяток снять.))))
Я вообще использую хедж для увеличения плеча. Так что…
Яныч, хедж для увеличения плеча — на счёте типа «единая денежная позиция»?
Если не на таком, то не понимаю, как увеличить плечо при помощи хеджа.
Ну и наоборот, варианты есть.
Чем отличается от «сидишь в деньгах, а пошло в какую либо сторону, открываешь шорт или лонг?)
Хеджирование, кратко хедж, не является панацеей. Но приобрела всемирную известность, отчасти так называемым хедж-фондам. Понятие хеджирования, неплохо отражено в википедии:
"Хеджи́рование (от англ. hedge — страховка, гарантия) — открытие сделок на одном рынке для компенсации воздействия ценовых рисков равной, но противоположной позиции на другом рынке.
Хеджирование — Википедия"
На практике суть заключена в наборе позиций в различных инструментах, порой разнонаправленных по торговой операции, типа где-нибудь да выстрелит, имея виду профит. Обычная технология таких фондов заключалась в лонге весьма ликвидных активах достаточно известных и перспективных компаний и шорте малоизвестных. Если вспомнить историю, то операция шорт появилась относительно недавно, так как фактически нельзя было играть на понижения, не имея это в собственности.
Более применим хедж на фондовом рынке. Популярна следующая ситуация: купив пакет акций, инвестор надеется на дивиденды и на последующий рост акций, как правило, полагаясь на ФА. А на практике часто акции могут значительно упасть. И часто это падение бывает основано какими-то временными проблемами, которые препятствуют росту бумаг. И чтобы не избавляться от дивидендных бумаг, инвестор защищает их путем шорта фьючерсов, которые значительно стоят дешевле, то есть на них меньше нужно капитала. Таким образом, и происходит так называемый хедж. Есть много других ситуаций хеджа.
Я же пишу о более адекватном, простом и достаточно надежном хедже. У каждой компании свои плюсы и минусы, то есть свои тараканы. Корреляция между разноименными инструментами часто не стабильна. Раньше, например, трейдеры у нас могли на шорт нефти хеджироваться лонгом нефти. Но особо в последнее время корреляция настолько мала, что вы в обоих случаях можете терять деньги.
Еще раз повторяю, вариантов много и пути решения различны.
Контанго не имеет отношение к хеджу. Это просто констатация того, что последующий по времени фьючерс дороже текущего, бэквордация — наоборот.
акция стоит 191,85р., фьюч 19478.
То есть покупаю сейчас сбер, продаю его фьючи на такую же сумму и я 100% в прибыли? если в прибыли то в какой и за какой период?
А зарабатывают (стабильно) те кто покупает акции по 2, а продают по 30. Ну и те кто сформировал дивидендный портфель без плечей и только докупают акции на проливах.
Все эти сложные стратегии, они все ведут к сливу.
Спасибо за пояснение!
Завязывай про хедж акций фьючерсами пургу нести
ru.wikipedia.org/wiki/Хеджирование
Поясните, в чем экономический смысл?
А так же
????
Если лои, то хедж оправдан? Если не лои — нет? )
Реально?!
mick_ice, а если цена акций начнет расти — то обрежим себе прибыль этим шортом фьючерсов?
Про налог тоже не очень понял. С прибыли от фьючерсов налог платить не надо?
Это как один из вариантов, когда хэдж полезен.
Их научили квартирами сливать. Тем более там нужно управлять позицией уметь как при ролировани опционов. А неучу, нужно по кнопкам бить а не зарабатывать. Лудоманы любят в сесть в ракету, которая обязательно упадет! Главное что бы неуч в неё сел!
Чудаков!
Но в ситуации, на которую ссылается Дед, хедж сложно было применить именно в том смысле, что Магнит изначально человеком брался в неподходящее время, т.е. нужно было сходу формировать позу базис+фьюч
Выше приведено много полезной инфы про хедж.Особенно мне понравилось про держание убыточного актива более 3-х лет для ухода от налогов. Кстати, сейчас прибыль и убыток по инструменту и его же фьючерсу сальдируются.
Опишу на моем примере опять про Магнит. Покупал в районе 6 тыр. по своей системе, ессно, в надежде на рост и дивы.Далее произошёл слом паттерна, продал фьючерс на аналогичное количество акций. Поехали вниз- акции в минусе, фьючерс в плюсе. На каком-то уровне БА опять образовал паттерн на покупку.Откупил фьючерс, на прибыль докупил акций. Опять слом паттерна. опять та же схема. Все равно получался небольшой минус по конструкции, но именно небольшой. т.к. брался по факту слома паттерна, а акции докупались по факту пробоя сопротивления. На дельте и происходил минус. Зачем вообще вся эта байда делалась? Ну, во-первых, надежда (самое бесполезное в жизни) на возобновление роста, во-вторых, на дивиденды в прошлых размерах. В конце концов эта конструкция начала отвлекать слишком много денег и я её прикрыл, наплевав на небольшой убыток.
К вопросу хеджа опционами. Кто об этом пишет, видимо, сами никогда этого не делали. БА может стоять на месте или в пиле, или медленно падать. Опцион в это время будет тупо усыхать, т.к. он имеет нелинейную зависимость к БА, а фьючерс как раз почти линейную. Хедж БА опционом- это, с моей ТЗ, полное извращение и БДСМ.