Nvidia пузырь? Полупроводники, альткоины. Объяснение причин высокого P/E.

Дав маху в оценки количества продаваемых на авито карт. Чувствую какую-то вину перед битком и индустрией в целом.

Совсем недавно вышел отчет NVIDIA. Как известно это одна из самых дорогих компаний, как по P/E, так и EV/Ebitda

Давайте рассмотрим отчет



Компания растет


долг отрицательный, кжш приличный.

Ебитда продолжает расти, обратите внимание на рентабельность.



Компания проводит байбеки и платить мизерные дивы.

Денежный поток все также растет

Компания усиленно развивает VR технологии

Работает в области Искусственного Интеллекта и автопилотов:


Компания отказывается от поддержки крип-проектов

«Our revenue outlook had anticipated cryptocurrency-specific products declining to approximately $100 million,
while actual crypto-specific product revenue was $18 million. Whereas we had previously anticipated
cryptocurrency to be meaningful for the year, we are now projecting no contributions going forward.»

На чем и где рубит контора?

Как видно игры остаются основным направлением. Интересно какой процент работает в шахтах?

Локальные мультипликаторы:

Как видно есть компании дороже основного трудяги альткоинов.

Рассмотрим поближе локальную рентабельность




Как видно, NVIDIA лидер по рентабельности. Пусть и проигрывает Intel по Ebitd'е, однако подобная рентабельность позволит при незначительном увеличении выручки, значительно увеличить показатели Ebitd'ы.

Глобальные мультипликаторы, компании от 5 млрд. Америка, Европа, Корея, Япония.

AMD обещает чипы круче чем у Intel, ну что ж… ждем.

Глобальная рентабельность в области полупроводников.




Как видно равных из топовых мировых компаний практически нет. Именно рентабельность и байбеки, объясняют столь высокий P/E. Я бы точно не стал шортить. Покупать ли? Для крупного инвестора возможно отличное место припарковать миллионы. Я к сожалению к таким не отношусь, так что я бы не стал брать. Лучше поискать в Корее, но это уже другая история ;)

Удачных трейдов! Спасибо