Хеджирование рисков

pterodactylll, для таких инструментов хэджа в простом случае (встречная сделка) никакой тут сложности нет. Потому как они риск просто запирают, локируют, что имеет свои, более практичные варианты риск-менеджмента.
Но об этом принято не говорить, поскольку истинная цель тут не научить, а подтолкнуть к более активному использованию деривативов.
«Взбивание масла» — так это называется

pterodactylll, и да. Была еще одна очень серьезная оплошность. Для незнающего тему выходило так (по контексту), что прежде были путы, а потом уже коллы. В то время как биржевые коллы были долго без всяких путов, которые создавали синтетически по известному алгоритму
Люди запоминают и потом обратное им не втемяшить

pterodactylll, а фьючерс почему это как закрытие позиции?
имеется ввиду вариационка?

Hannes, потому как встречная форвардная сделка против имеющейся позиции спот

Lilith, это понятно, что сделка в противоположную сторону.
я про другое — тс говорит, что опцион лучше, а фьюч совсем не вариант. 
мы ведь и опцион открываем в противоход ба)
чем лучше то?
по мне так тем, что нет такого списания как на фьюче, теряешь только оговоренную стоимость опциона в худшем случае на экспирации.

pterodactylll, ну как-то так, да…

Lilith, но ведь и опционом мы хэджим в противоход БА и фьючем также.
отличие в чем? чайникам не ясно)

Hannes, профиль доходности (изменения цены) опциона — искривлен, чего не скажешь про фьюч.
Поэтому:
опцион + базовый актив = синтетический опцион другого типа
В моменте эта захеджированная поза вместе с хеджем будет вести себя нелинейно, так как есть синтетический опцион. 
Как-то: лонг акция + лонг пут = лонг колл
Потому хедж в таком виде — это на самом деле моветон, если… хм… помолчу лучше
Короче, нерационально. 
Но инвестдома любят рассказывать про чудесные свойства хеджа опционами, т.к. это ведет к росту их барышей. 
В реальности такие вещи применяют от безысходности. 
А планово — это уже делают разные по объему позы — в опционах бльше, чем в базе, а потом начинают все это ребалансировать по какому-то алгоритму.
По всеобщему незнанию называют это «торговля волатильностью», хотя на самом деле — это «торговля skew» (упомянутой выше кривизной профиля, которая в других вариантах построения все равно кривая, — ну вот этой кривизной и торгуют)

Lilith, признателен за развернутый ответ.
просто я в опционах полный 0.

вы говорите
- Но инвестдома любят рассказывать про чудесные свойства хеджа опционами, т.к. это ведет к росту их барышей. 
В реальности такие вещи применяют от безысходности. 

в таком случае получается, что тс нам сказки рассказывает про чудесные свойства опционов как инструмент хэджа? 

Hannes, и да, и нет. Опционы — действительно могут творить волшебство, в том числе и при хэдже. Но могут и навредить. 
Опционы для хэджа — это весьма непростой инструмент, требующий понимания что делаешь, почему делаешь и как делаешь. 
Подчеркиваю, — выше велась речь про покупку одного опциона против одного БА, что конвертирует позу в опцион другого типа, что означает: а не лучше ли просто купить один опцион без всякго БА?
А вот в более сложных комбинациях — там уже возникают возможности