Блог им. Cryptocritics

Telegram ICO: 100% scam, благотворительность или взнос на поддержание инфраструктуры? И причем здесь Tesla?

Быть криптокритиком — это когда ничего не идет по плану. Только собрался с мыслями идеями по развинчивания на запчасти ICO Telegram — как через WSJ вбросили, что ICO не будет. Ну что за черт!

Воистину, если Виталик Бутерин — КриптоХристос, то Павел Дуров уже тянет на роль КриптоИуды. То уверовал в блокчейн и ICO, то передумал. То обрадовал крупных инвесторов будущим нагоном хомяков на хайпе, то передумал и кинул всех кого мог через бедро и половой орган. Паша инвесторов не любит, Паша любит себя — это надо запомнить.

Хотя это не отрицает того, что о нем наговорила Настя Рыбка. Бабы — у них же язык без костей. Особенно когда у бабы совсем нет мозгов. Ну, вы же все понимаете.

Кого Паша действительно любит помимо себя самого, так это свое криптодетище с самолетиком (в которое помимо криптографии грозится добавить криптовалюту). Любовь его подкрепляется любовью народной — а та проявляется не только в росте числа установок и пользователей, но и митингах и шествиях с иконами телеграм-апостола в руках.

Telegram ICO: 100% scam, благотворительность или взнос на поддержание инфраструктуры? И причем здесь Tesla?


Но для функционирования криптодетища нужны деньги. Можно фиатом, можно криптой. Главное, чтобы поменьше отчетности перед инвесторами. И даже не столь важно от кого - деньги на развитие ВКонтакте Паша заполучил от сына известного и специфического (при этом довольно авторитетного) персонажа. Так что KYC/AML при необходимости можно несколько смягчить ради пользы дела.

Короче, нужны те самые 30 сребренников — потому что железки и сервера стоят денег. Программисты стоят денег. Много денег. Говорят ©, до 5 миллионов долларов в месяц. Иначе детище через какое-то время встанет на грань, как когда-то SoundCloud и Lurkmore. А доля Паши в ВК, которую он продал, оценивалась в +- 400 млн. долларов. По 5 миллионов в месяц. 80 месяцев. 6,666 лет работы. Почти что «число зверя». А дальше конец. Потому что Телега убыточна, и до сих пор непонятно, как и на чем она планирует зарабатывать, чтобы выползти из минусов.

 

Итого: предпосылки для ICO и для того, чтобы стать КриптоИудой, созданы.

 

Правда Иуда по преданию повесился (версии как и где сильно расходятся), а Паша нам все-таки нужен живым и здравствующим. «Телега живи» и все такое. Вон даже ICO-крипто-мужик требует, чтобы я телеграм-канал о крипте завел — так что я в Паше тоже дюже заинтересован. Хотя ICO его мне дюже не нравится. Крайне не нравится. И не мне одному. Даже в отмененном формате от него за десятки километров пасет скамом.

Но только я хотел об этом начать писать, как «предельно удачно» выступил Элон Маск. Пришлось отвлечься на этого заср… простите, технологического визионера, которому очень не понравились вопросы инвестаналитиков.

 

Дело в том, что несмотря на гений (или гений пиара) Элона Маска, Tesla — это публичная компания, акции которой торгуются на NASDAQ. Которые имеют дурную привычку отражать в котировках новости и ожидания инвесторов. Особенно излишний энтузиазм или страхи инвесторов. Инвесторы, на самом деле, те еще хомячки. Когда не надо — вваливают кэш, требуют «топить на всю котлету» и орут про «единорогов», когда надо — ссутся, шортят или закрывают позиции и все портят.

И вот в конце марта, прочитав новость о том, что Tesla X вместе с водителем распилило об отбойник (когда тачка ехала на автопилоте), инвесторы расстроились, шортисты приободрились — и акции за сутки уехали вниз почти на 10%. Что как бы до хрена. Это было уже способно было расстроить Элона, но тут подоспел сезон отчетности. Публичная компания, мать ее так.

Telegram ICO: 100% scam, благотворительность или взнос на поддержание инфраструктуры? И причем здесь Tesla?

В отчетности убытки, настроение инвесторов и аналитиков портится еще раз. Последние начинают задавать неприятные вопросы про проблемы с серийным производством, про проблемы с безопасностью машин и их софта, про корпоративные финансы и постоянные убытки компании. Короче, ставят под сомнение гений и величие основателя. Суки-безбожники.

И Маск срывается«Ваши скучные тупые вопросы про деньги — это не круто».

 

Прямо как типичный российский стартапер, когда начинаешь спрашивать детали про его проект, его экономическую модель и какую задачу должно решить ICO на самом деле. Пришел тут, понимаешь, подверг сомнению наш божественный блокчейн, скотина! Испортил ауру нашего токенсейла и криптофонда — как ты мог вообще?! Прямо как Валя Преображенский, у которого до сих пор горит от моего материала про LAToken (теперь и на английском). Или как истерички из Блокчейн Фонда.

В общем, российский криптостартапер (забудем на время слова «долб**б» и «аферист-кидала») — это существо с нежной и ранимой психикой, которое считает, что роль СМИ и аналитиков в отношении них ровно одна. Восхвалять и одобрять. И никак по-другому, иначе придется расплакаться и устроить истерику.

 

Минусы такого подхода, правда, сразу выходят наружу. Я в таких случаях пишу разносы, от которых пылают задницы криптанов и падают сборы, а аналитики задают вопросы и трактуют ответы так, что цена ваших акций потом летит камнем под горку. Да еще потом говорят утверждать, что Маск вел себя оооочень странно в общении с ними. После чего акции падают еще, в деле появляются шортисты, которые дампят бумагу, давая апокалиптические интервью в духе "Тесла — не жилец, реальная цена компании — ноль".

И сразу появляются язвительные намеки на TeslaCoin и проведение ICO. Как видите, слово «ICO» уже четко стало синонимом слова «зашквар» (в том числе и у известного zerohedge). Почти как слово «демократ» в конце 90-х в России.

 

С другой стороны, быть публичной компанией плохо — это Паша Дуров очень хорошо усвоил. Отчетность — это плохо, она способна подкосить веру в величие тебя и твоего проекта всей жизни. Акции — это сначала хорошо (на IPO), хотя с ними куча геморроя, зато потом с ними плохо и неудобно. Особенно, когда они ухают вниз. Аналитики — это плохо, они задают неприятные вопросы. А в крипте реальных аналитиков (а не криптодрочеров) пока сильно поменьше.

Поэтому Паша приходит к выводу, что публичная компания — это не вариант. Денег дадут, но потом будут иметь и трепать нервы. А вот ICO, несмотря на зашкварность — это хорошо, меньше нервотрепки и куда меньше отчетности.

 

Хотя финансовые проблемы Telegram-а должны как раз решаться акционированием и привлечением стратегических инвесторов за право получения доли в компании. Модель как у Твиттера: убытки или прибыли толком нет, но есть большая база пользователей вместе со святой верой акционеров и инвесторов, что это когда-нибудь начнет приносить большую прибыль (ответ: никогда). К тому же без Twitter было бы хуже — поэтому вера подкрепляется нежеланием отказываться от привычной и удобной вещи. А значит вера плавно перетекает в цену акций и в публичную оценку компании. Все довольны. И так можно жить довольно долго.

Telegram ICO: 100% scam, благотворительность или взнос на поддержание инфраструктуры? И причем здесь Tesla?

Но Паша не хочет ни с кем делиться (сказывается грустный опыт владения ВК?) и потому выходит на ICO. Правда потом инвесторы технично летят через бедро, и массовый токенсейл отменяется. Остается только закрытый пресейл, хомяки временно в безопасности.

Теперь сравните с Теслой: и тот и другой — два убыточных инфраструктурных проекта (надеюсь, вы не воспринимаете Tesla как машиностроительную компанию), но в одном случае довели до IPO и раздали акции, а в другом — обломали с полновесным ICO и раздали фантики. Ой, пардон, utility token-ы.

 

Когда-нибудь в будущем подобный балаган инвесторам надоест, и будет по классике: либо security или оформление доли в компании, либо идёте лесом и без денег. А может быть будет мутация: сначала все живут какое-то время с utility, а потом принудительная конвертация в security. И при этом весь процесс, права и обязанности будут задокументированы армией юристов. Без всяких там смарт-контрактов, а по старой школе. Без всякого криптоанархизма с криптокоммунизмом, зато с явным разочарованием крипторадикалов из криптопесочницы. Но это потом, а пока имеем, что имеем.

 

Тем более, раз речь зашла о балагане, самое время посмотреть, что же писали Паша и Коля в документах, на основании которых инвесторы в итоге отщипнули им чуть менее 2 млрд. долларов. Спасибо добрым людям за их подгон (а им эти доки вообще уронило в руки божественное провидение), криптоистория вас не забудет.

 

Во-первых, было немножечко финотчетности, из которой видно, что Telegram Messenger LLP — слегка убыточная организация. А когда в наличии убытки, то самое время отправиться на ICO. Это модно и выгодно. А если внимательно посмотреть на модель монетизации Telegram, не найти там никак серьезных источников поступления кэша и призадуматься — то решение о продаже фантиков в обмен на веру в величие блокчейна напрашивается само собой.

Telegram ICO: 100% scam, благотворительность или взнос на поддержание инфраструктуры? И причем здесь Tesla?

Во-вторых, был общий White Paper длиной аж на пару десятков страниц с подробностями на уровне "пацаны, будет новый грандиозный блокчейн, все будет чотко". Как бы сказали типичные хомячки: "Выглядит все это очень стремно, поэтому ничего не остается, кроме как ВЕРИТЬ ОСНОВАТЕЛЮ". При этом важно вознести молитвы во имя святого блокчейна, распечатать иконы Виталика и Паши — и ждать когда они замироточат.

Идея описана следующая: Паша и Коля должны запилить сверхновый сверхблокчейн Telegram Open Network (TON), в котором будет сразу куча ништяков для юзеров. Файлохранилище, прокси, DNS, сервисы, и конечно же, платежи в крипте. И все это внутри Телеги как приложения. Никаких внешних кошельков и прочего геморроя. Эдакий православный Wechat, но про блокчейн и крипту в виде собственных токенов GRAM.

Telegram ICO: 100% scam, благотворительность или взнос на поддержание инфраструктуры? И причем здесь Tesla?
Telegram ICO: 100% scam, благотворительность или взнос на поддержание инфраструктуры? И причем здесь Tesla?
Telegram ICO: 100% scam, благотворительность или взнос на поддержание инфраструктуры? И причем здесь Tesla?
Идея хоть и не совсем новая, но по сути отличная, если бы не некоторые моменты, которые, как обычно, упираются в бабло. То есть в монетизацию проекта и экономическую модель, которая по факту у Дуровых отсутствует целиком.

Telegram ICO: 100% scam, благотворительность или взнос на поддержание инфраструктуры? И причем здесь Tesla?

Да, криптокотики, вот эта скромная нарезка мест, где в Телеграме и TON будут взиматься платежи — и есть экономическая модель, с которой криптоапостол Павел собирался выходить на ICO.

И даже если отвлечься от того, что не описана экономика токена, стоимость услуг, его курс, не посчитаны прогнозы по выручке и проч. и проч. — то все равно из этого списка совершенно не очевидно, как Павел и Коля собираются отбить инвесторские вложения и сделать Telegram прибыльным.

 

Смотрите внимательно: если бы Дуров продавал инвесторам security token, пусть и сопутствующей регуляцией и возней — то вопросов бы к нему не было. Инвесторы знают на что идут, принимая риски вместе с владельцем. Но utility token, который Паша приготовил хомякам и инвесторам, подразумевает плату за товар. А товара внутри Телеги очень немного, если вообще считать, что он там есть. И денежные поступления на горизонте если и рисуются, то явно не те, что могли бы воодушевить инвесторов. Соответственно, впаренные токены после этого начинают выглядеть как благотворительность и фантики, которые толком некуда потратить. Одобрил бы такой расклад КриптоХристос Виталик?

 

Другое дело, если бы Павел пилил изначально криптокошелек в довесок к Telegram и собственную крипту. Тогда прикопаться было бы сложно. Но и тогда ICO было бы не провести, и не очень было бы понятно, как собранные под инвестдекларацию деньги красиво перелить на содержание Телеги. А ведь денежки, похоже, нужны вот прямо сегодня и прямо сейчас. Телеграм — весьма прожорливое дитя, как мы помним. Да и привлечение аудитории тоже измеряется в презренном долларе. И вообще, помните шутку «счастье не в деньгах, а в их количестве»? Вооооот...

 

Кстати, о счастье, но уже для инвесторов. Команда Павла рисует в документе вот такой график (вообще без какого-либо рыночного анализа и обоснований), и слезы (умиления, конечно же) начинают застилать мне глаза.

Telegram ICO: 100% scam, благотворительность или взнос на поддержание инфраструктуры? И причем здесь Tesla?

Выглядит так, как если бы пацаны в офисе разработки Телеграма собрались и думают, чтобы такого намалевать для инвесторов, чтобы они не суетились. "А давай им туземун в цене токена нарисуем, все ж так делают. А нам тем более поверят" — и рисуют. Ну а чо?

 

При этом из графика (если отнестись к нему серьезно) следуют две вещи: 1) будет сатанинский хайп и разгон монеты, возможно искусственный, с неизбежным набегом хомяков на такую вкуснятину 2) после пампа будет слив и обвал, с последующей резней хомяков. Классика! Главное честно: "пацаны, если вы из документа не поняли, что будет кидок хомяков — то это ваши проблемы".

При виде предстоящего грандиозного кидка хомяков, на месте фондов я бы тоже заходил в токены Дурова. Создал ажиотаж, пообещал туземун, спровоцировал набег хомяков, дал выйти за их счет в кэш фондам и крупным инвесторам… Все счастливы, кроме хомяков с фантиками. Отличная схема, которая теперь отменилась. Пичаль.

 

При этом, я вынужден еще раз напомнить, что резкий рост цены utility token-а обвалит всю внутреннюю экономику проекта (представим, что она вдруг там появилась) и платежеспособный спрос. Представьте, что вы пришли в магазин, а там еда в 10 раз подорожала — в этот магаз вы больше уже не пойдете. Если только вы не в Венесуеэле и не в Аргентине — там вы знаете, что завтра жратва подорожает в 20-30 раз, а к концу месяца — уже в 100.

 

Теперь к другому умилительному графику из доков ICO Телеграма: про затраты и рост аудитории.

Telegram ICO: 100% scam, благотворительность или взнос на поддержание инфраструктуры? И причем здесь Tesla?

Из него мы узнаем что содержание Телеграма стоит в год 70 миллионов долларов (чуть больше, чем доносят слухи в криптопесочнице) — как вы понимаете, это очень веская причина срочно мутить ICO. Причем и сборы на токенсейле Паша, не стесняясь, планирует залить в основном в Телегу как таковую, а блокчейн… Ну, сделают вам блокчейн, что вы переживаете?

 

Но самое забавное — это графики роста аудитории и роста ежегодных расходов. Они в документе НЕ ПОДКРЕПЛЕНЫ НИЧЕМ! Ноль обоснований, ноль анализа зачем и почему так будет. Сколько будет стоит привлечение одного пользователя (CAC), чему равен / будет равен ARPU, какие конкретно методы монетизации являются ключевыми в объеме выручки — без ответа. Сколько будет стоить поддержание в системе одного юзера и всего объема юзеров, в том числе по мере роста аудитории — без ответа. И кстати, в бумаге совсем не описаны технологические и страновые риски (государственные блокировки) — с соответствующими колебаниями аудитории и затратами на сопротивление инфраструктуры государственной машине. Впрочем, зачем это криптохомячку, верно?

Потому что если ты не веришь в криптоапостола Павла, то и в ICO Telegram тебе делать нечего. «Крипта — это когда все на доверии» © А блокчейн - это религия, как вы помните.

 

Ощущение, что без веры здесь никак, усиливается до максимума, когда мы заглянем в документ «Purchase agreement for Grams» («документ имеется в редакции» ©). Умные люди мне говорят, что если внимательно присмотреться к этой бумаге, то можно увидеть обычный договор на покупку эмиссионных ценных бумаг (правда с пометкой «покупатель не имеет права голоса и никаких прав на владение, дивиденды и т.д.»), в котором формулировки изменены на токены. При этом базовое понятие токена в документе не определено (в глоссарии его реально нет — только упоминание, что это будет «новая криптовалюта»).

Фактически покупатель покупает какую-то неведомую зверушку и в дальнейшем отказывается от любых претензий к продавцу. Хотя нет, он не покупает, он заказывает «создание и выпуск новой криптовалюты Gram». Я что-то не понял, это договор услуг, инвестдоговор, или договор на покупку ценных бумаг?

В общем, все намекает нам, что если у Паши испортятся отношения с инвесторами, то имеет шансы получить судебную разборку с потенциальным подключением SEC. Несмотря на указание подсудности в Лондонском суде и регуляцию английским правом, качество составления договора и его содержание вызывает миллион вопросов.

 

Еще из забавных моментов:

1) Договор утрачивает силу, если 31 октября 2019 года не будет запущен действующий TON

2) Restricted period — 18 месяцев с момента заключения договора купли-продажи. В этот период владелец токенов (у которых нет определения, хехе) не может делать с ними ничего с точки зрения продажи, обмена, передачи, дарения или оформления их как залога. То есть до момента распила на биржах хомяков и выхода с профитом надо ждать 1,5 года (как раз примерно до момента запуска TON).

При этом потом сливать токены можно будет только частями поквартально после запуска сети. С другой стороны, если Паша запускает свой блокчейн вовремя и хайп вокруг этой тему не сдохнет — то это обеспечит нужный подогрев паствы и положительно скажется на цене токена без одноразового сильного обвала.

3) Не указана процедура «приемки» сети TON. Когда она будет считаться дееспособной, по каким признакам, кто составит акт о том, что Дуровы выполнили обязательства?

4) В одном из пунктов договора покупателя уведомляют, что материнская организация (дуровский офшор с Виргинских островов) может передать ответственность за разработку, развитие и содержание сети TON некой некоммерческой организации «TON Foundation» , причем на условиях, которые определит материнская компания. О том, что это за организация, какие у нее реквизиты, кто ей владеет, где она зарегистрирована и какие функции выполняет — в договоре ни слова. Но мало ли, вдруг там невидимыми чернилами написано.

Telegram ICO: 100% scam, благотворительность или взнос на поддержание инфраструктуры? И причем здесь Tesla?

В общем, криптокотики, я пока нахожусь немножечко в шоке (от счастья и радости за братьев Дуровых), вы можете одним глазком посмотреть, что за блокчейн они там собираются пилить, а я потом продолжу про вторую серию телеграм-драмы. В любом случае, это будет божественный блокчейн — криптоапостол плохого не сделает.

Telegram ICO: 100% scam, благотворительность или взнос на поддержание инфраструктуры? И причем здесь Tesla?
Telegram ICO: 100% scam, благотворительность или взнос на поддержание инфраструктуры? И причем здесь Tesla?
Telegram ICO: 100% scam, благотворительность или взнос на поддержание инфраструктуры? И причем здесь Tesla?
Telegram ICO: 100% scam, благотворительность или взнос на поддержание инфраструктуры? И причем здесь Tesla?
Telegram ICO: 100% scam, благотворительность или взнос на поддержание инфраструктуры? И причем здесь Tesla?
Telegram ICO: 100% scam, благотворительность или взнос на поддержание инфраструктуры? И причем здесь Tesla?
Telegram ICO: 100% scam, благотворительность или взнос на поддержание инфраструктуры? И причем здесь Tesla?
Telegram ICO: 100% scam, благотворительность или взнос на поддержание инфраструктуры? И причем здесь Tesla?

Теперь ко второй части мыльной оперы «Паша и Telgram». 2 мая WSJ слил инфу, что Telegram Messenger LLP, Великобритания (или Telegram Group Inc, Виргинские острова — это юрлицо внезапно светит собой в Purchase Agreement) отказались от проведения ICO, потому что "и так нормально собрали" (1,7 миллиарда долларов). Классика имени 2017 года: провели Pre-ICO, собрали бабла под ажиотаж хомяков, решили не возиться с хомяками, отменили ICO. Не, ну а чо? К тому же, кому нужен геморрой вокруг SEC и юристов?

 

Помимо прочего было обозначено, что TON по сути превращается в платежную систему, идя дорогой WeChat. В общем, все почти по красоте вместо «воды» в WP, но как-то неудобно выходит перед инвесторами, которые зашли в расчете на иксы и на забег хомяков, о которых можно было окэшиться. Забег-то отменился либо отложен на неопределенное время. Впрочем, в документе же было написано, что инвестор понимает и принимает все риски. Вот и настало время их принимать.

 

 

 

Да и вообще, какие вопросы могут быть к братьям Дуровым? Репутация команды приличная, продукт в виде Telegram есть, и TON-надстройка на нем тоже скорее всего появится. По меркам криптостартаперов этого уже достаточно, чтобы тебя не имели права объявить скамером.

 

Да и как я могу набросить тень на криптоапостола Павла, а его ICO назвать скамом? Во-первых, ICO отменилось, а во-вторых, все эти собранные деньги — это даже не взнос на благотворительность. Это налог для богатых парней на поддержание критически важной инфраструктуры. Без Телеги ведь плохо, мы уже успели в этом убедиться. Даже пресс-секретарь премьера и экс-президента была вынуждена суетить вокруг VPN.

 

Поэтому всем digital resistance, пацаны! А толстосумы пусть платят.

 

 

Оригинальный пост: https://zen.yandex.ru/media/id/592d3ad87ddde88dbd5af2da/telegram-ico-100-scam-blagotvoritelnost-ili-vznos-na-podderjanie-infrastruktury-i-prichem-zdes-tesla-5aea087500b3dd64a60ef786
Основной блог: https://zen.yandex.ru/media/id/592d3ad87ddde88dbd5af2da

Телеграм-канал: https://t.me/cryptocritique

★1
5 комментариев
наверн. все умнО и толково, но оооочень многобуквенно...-)
однако на дурово-канал подпишусь -)
А кто сказал, что крупные инвесторы руководствуются только той информацией, которая есть в публичном доступе, что у них нет каких-то других договоров, возможно они знают несколько больше и про планы и про возможную реализацию.
avatar
до читал до ссылки на авторитет(настю рыбку) дальше решил что смысла нет. тем более посмотрел что за ценное мнение она вынесла. 
avatar
Такое ощущение, что по клавиатуре гуляла кошка.
меня другой вопрос инетерсует, где был этот криптокритик когда крипта росла как на дрожжах?

сначала почитывал автора, потом бросил, ибо похоже на истерию.. 
avatar

теги блога Криптокритика

....все тэги



UPDONW