О незамеченной тонкости в стратегии Коровина.

Igr, ну, не единственная, но я тоже за единый общий счет.

Turbo Pascal, ну главная тогда) 

Turbo Pascal, единый счет всех клиентов, привязанный к корпоративной карте Ильи

Andy_Z, может потому, что в случае существенного движения цены в сторону проданного опциона его цена растет и откупать продажу приходится дороже, а держателей опциона, желающих продать растущий в цене инструмент, мало, стакан пустой. поэтому надежда только на не выход в деньги к экспирации. 
имхо.

Tundrurat, Для этого есть синтетика.

Andy_Z, дальние пока стоят чуть больше 200пт. действительно распадаются быстро. А вот потом, ниже 200, могут стоить в пределах ± 20пт очень долго. Закрыть можно, но профита будет немного.

Alex64, звонишь на деск и договариваешься о цене покупки

Ruscash, вопрос не в закрытии в принципе, а в цене. При стоимости менее 200пт, распад происходит нелинейно.

Alex64, речь о том шла, что большая часть премии дальних опционов распадается быстро. А вот, что делать с остатками, которые будут распадаться, к примеру, месяц (50-80 п.)
Их нужно закрывать — т.к. риски нахождения в позиции 24/7 приводят к обнулению счета. Закрыть через стакан — возможно и не закрыть толком. А вот опционный деск — прокотировать большие объемы сможет — вопрос в цене, которую они скажут.

Andy_Z, а крыться-то об кого? Для этого должны быть ещё Овечкин, Теляткин и Собачкин, лихо раздающие концы на любой воле.
     Тут уж взялся за окучивание окукливание страйка — тяни сам :)

Московский Лоссбой, Почему то никто не вспоминает про синтетику. Дороже конечно, из-за комиссии, но закрыть то можно.

Andy_Z, Вы о чём?

Andy_Z, вот их и закрыли :)

ValdeMar, он, вроде, так и перекладывался

ValdeMar, это сейчас только кажется, что идеально выкупиться за бесценок. Такие случаи как черный понедельник случаются не каждый год. Поэтому когда такие случаи происходят мы становимся крепки задним умом.
Никто бы не критиковал его за его стратегию, если бы этого обвала не случилось. И даже бы апплодировали стоя.
По идее была высока вероятность обнуления проданных опциков, зачем дергаться? На комиссиях терять профит.

fiser, я написал про логику конкретной методики, а не про логику стратеги продажи непокрытых опционов в целом.
Естественно, это финансовое самоубийство рано или поздно произошло бы.
Про то, что никто не критиковал — вы ошибаетесь. В Фэйсбуке уже несколько лет вменяемые люби об этом говорят, но маэстро всех быстро банит и подтирает нелестные публикации и комментарии.
Да и слив то не первый. В 2014 на КрымНаш — точно такая же история была с маржинколами и судами…

ValdeMar, в 14 году там все разрулилось хорошо. он даже брокеров хвалил

fiser, да, я помню эту историю и его благодарности Финаму и БКС.
Ну чтож, уверовав в свою непобедимость — получил второе дно в подарок…

ValdeMar, Это на самом деле не очень хорошо. Получается, что в 2014 было где большим деньгам поживиться, а теперь охотятся за такой «мелочью». Это говорит о сжатии ликвидности и отсутствии конкуренции. Скорее всего крупный игрок остался один или группа игроков контролирует наш рынок.

Вот Так, на самом деле, наш рынок достаточно жидкий. Илья делал львиную долю продаж в опционах на РТС.
Сейчас новые игроки тоже не особо спешат в нашу песочницу, хотя по статистике, например, опционы на фьючерс на пару Доллар-рубль рубль — одни из самых ликвидных валютных опционов в мире. В пятерке, если мне не изменяет память…

Вот Так, 

Скорее всего крупный игрок остался один или группа игроков контролирует наш рынок.

     Только начало доходить? :)

Московский Лоссбой, как до жирафы)))

ValdeMar, 

ОТМ страйки распадаются быстрей в промежутке 90-30 дней до экспирации.далее, ускоренный распад начинается в АТМ.

Интересно, какой логикой вы руководствуетесь, утверждая это?

noHurry, вы можете самостоятельно построить график цены ОТМ с дельтой 0,05-0,1 к примеру, и понаблюдать глазами за распадом опциона.
Или в учебниках поискать, например Чекулаев, Натенберг, Конноли

ValdeMar, а вы сами смотрели? И в учебниках, вы это тоже врядли могли видеть. Кстати нужно не премию смотреть, а взвешенную по дельте тету. И, абстрагируясь от улыбки, к экспирации тета АТМ растёт всегда быстрее ОТМ.

noHurry, ну вы постройте тогда модельный короткий стренгл с дельтой краев 0,1, к примеру. И посмотрите какая тетта будет за 90, 60,30 дней.
Убеждать мне вас не в чем, задачи не стоит такой)

ValdeMar, за 90 будет минимальной, за 30 максимальной. 

noHurry, хорошо. Давайте проведем эксперимент. Возьмем опцион Колл на RIH9 для расчета и наглядно его промоделируем по срокам 90, 60, 30 дней. Все параметры будут неизменны, сравним между собой ОТМ 150000 страйк и ATM 112500 страйк
1) ОТМ 90 дней до исполнения — Тетта -2,39
    OTM 60 дней до исполнения — Тетта -0,76
    OTM 30 дней до исполнения — Тетта -0,02

2) AТМ 90 дней до исполнения — Тетта -30,23
    ATM 60 дней до исполнения — Тетта -37,04
    ATM 30 дней до исполнения — Тетта -52,41

Я вот, например, вижу, что тетта ОТМ снижается к экспирации, а АТМ растет.  Какой логикой вы со своей стороны, руководствуетесь, утверждая обратное?

ValdeMar, ОТМ страйки должны быть разные но на одинаковой дельте и тогда получится:

ну вы постройте тогда модельный короткий стренгл с дельтой краев 0,1

ValdeMar, +++++++++++++++++++++++++++++

да, именно так!!! В этом и суть временного распада!

ValdeMar, Всё верно это дальние края перестают распадаться зато центр начинает ускоряться по распаду!  

Евгений Питиримов, а в каких терминах вы определяете дальние края?

Андрей К, предположу, что в квартальных. В неликвидные бы он не пошел

fiser, я думал квартальные и есть неликвид

Oleg Only Algo, доходность можно и на коленке прикинуть — при Загрузке депо на 80% на квартальных опционах +20% от цены страйк в каждую сторону — доходность составит 3-6% в месяц, в зависимости от уровня IV.

Гусев Михаил(debtUM), неожиданно это прочитать от опытного опционщика. Почему тогда купив центр и продав край на эту же сумму, я получу прибыль при той же волатильности и той же цене БА через несколько дней?

Гусев Михаил(debtUM), Миша! Не лезь! Пусть оно бурлит

Гусев Михаил(debtUM), отнюдь, распад всегда быстрее на краях, но в силу небольшой времянки, складывается впечатление. что распад быстрее на цс, но это заблуждение. Если сравнить распад в % отношении во времени на конкретных страйках ОТМ и АТМ, это легко увидеть. Что и продемонстрировали выше.

Евгений Ворончихин, так в этом и есть суть стратегии. На этом постулате она и базируется.