ИНВЕСТИРОВАНИЕ В РАЗВИВАЮЩИЕСЯ РЫНКИ

ИНВЕСТИРОВАНИЕ В РАЗВИВАЮЩИЕСЯ РЫНКИ

Более 80 процентов мирового населения, на которое приходится более 60 процентов мировых экономического благ, проживают в странах, относящихся к развивающимся рынкам.

После ряда неопределенных лет, усугубленных мировым кризисом, развивающиеся рынки теперь выглядят куда более устойчивыми. После сильного 2017 года ожидается, что 2018 год, станет еще одним многообещающим годом.

Большинство инвесторов признают потенциал развивающихся рынков и пытаются найти правильный инвестиционный подход для участия в этих привлекательных рынках. Развивающиеся рынки очень разнообразны, охватывая четыре континента и 20 часовых поясов, а также многочисленные валюты. Распределение доходов в этих странах может сильно разниться друг от друга. За последние 10 лет разница в доходах из сегодняшних развивающихся рынков акций составляет примерно 300 процентов.

Каков правильный подход?

Существует четыре наиболее распространенных способа инвестирования в развивающиеся рынки, в зависимости от цели инвестора и склонности к риску. В данных стратегиях имеет значение постоянный контроль за рисками, а также возможность перераспределение вложений для улучшения профиля прибыли, либо для устранения риска.

1️⃣ Универсальная стратегия: распределить инвестиции по разным классам активов
Наиболее перспективным и безопасным подходом к инвестированию в развивающиеся рынки, является динамичные инвестиция в несколько активов, на рынках облигаций и акций, которая собирает самые интересные возможности. Местные долговые рынки предлагают очень привлекательный уровень доходности с учетом инфляции. Номинированные в долларах США, тем самым обеспечивая прочную основу, которая может обеспечить привлекательную доходность. Рынки акций, в свою очередь, привлекает потенциалом роста, и повышают рентабельность вложений, поскольку рентабельность активов восстанавливается после долгой рецессии.

2️⃣ Для инвестора, ориентированного на доход, — корпоративных облигаций
Универсальные корпоративные облигация развивающихся рынков позволяют проводить широкую диверсификацию с более чем 50 странами, превзойдя высокий рынок доходности в США, что мы видим в качестве свидетельства улучшения фундаментальных показателей и улучшения рейтингов многих стран с экономикой развивающихся стран с начала тысячелетия. Разница в уровне инфляции между развивающимися и развитыми рынками близка к историческому максимуму, достигнутому в конце 2017 года, и, следовательно, предлагает привлекательные возможности для инвестиций.

3️⃣ Вложения в акции стран с развивающейся экономикой
Прибыль корпораций улучшается по мере того, как рентабельность, которая все еще ниже их исторического значения, снизилась с минимумов в 2016 году. Отношение относительных цен к бумаге (ключевая метрика, используемая трейдерами для оценки стоимости акций) по-прежнему торгуется на 15-процентный дисконт к его историческому среднему и имеет возможность дальнейшего улучшения. Доходность в 2018 году показала положительный импульс, первый за последние шесть лет.

4️⃣ Недооцененные валюты развивающихся рынков предлагают потенциал роста
Валюты развивающихся рынков по-прежнему пользуются поддержкой фундаментальных факторов и привлекательных ставок. Центральные банки развивающихся рынков могут принять более жесткую монетарную политику, так как темпы роста экономики растут.

Все признаки указывают на то, что развивающиеся рынки имеют потенциал роста в долгосрочной перспективе: макроэкономический фон обнадеживает, стабилизация цен на сырьевые товары, и корпоративные инвестиции растут, мы видим хороший инвестиционный случай по разным классам активов.