Законопроект о цифровых финансовых активах: Какое регулирование для криптосферы в РФ предлагают депутаты

20 марта в Госдуму был внесен законопроект «О цифровых финансовых активах». В нем описаны основные определения, связанные с криптосферой, разрешенные сделки и порядок проведения ICO.

Прочитали за вас законопроект и выделили в этой статье его основные моменты.

Криптоактивы признаются имуществом

К цифровым финансовым активам относятся криптовалюты и токены. Они отличаются эмитентами и целью выпуска.

Криптовалюты создаются и учитываются в реестре цифровых транзакций. Эмитентами являются его участники. Цель выпуска не прописывается.

#справка Реестр цифровых транзакций — систематизированная база данных о действиях по созданию, выпуску и обращению цифровых финансовых активов

Лицо, занимающееся созданием криптовалют — майнингом — считается предпринимателем, если в течение трех месяцев подряд превышает лимиты энергопотребления. Лимиты устанавливаются Правительством Российской Федерации.

Денис Суслов, финансовый директор Finom AG:

«На 2018 год в среднем по стране лимит энергопотребления равен 350 киловатт-час [о нормативах можно прочитать по ссылке — прим. DTI]. Один риг (майнинговая установка на 6 видеокарт) съедает от 500 до 2000 киловатт-час в зависимости от модели.
Допустим, наш риг потребляет 1 киловатт-час. Работая 24 часа 30 дней, он съест 720 кВт/ч, что минимум в два раза выше нормы. Так что под закон не подпадут уж совсем маленькие фермы.»

Токены выпускаются единственным юрлицом или индивидуальным предпринимателем для привлечения финансирования. Они также учитываются в реестре цифровых транзакций. Подробнее об их выпуске ниже.

Оба вида цифровых активов не являются законным средством платежа в РФ. Они объявляются «имуществом в электронной форме», право собственности на которое записывается в реестр цифровых транзакций.

Андрей Тимошин, главный стратег по валютным и сырьевым рынкам финтех-компании DTI Algorithmic:

«Понятие „цифровой финансовый актив“ позволяет считать, что криптовалюты и токены будут рассматриваться как аналог ценных бумаг.
Это благо, так как если бы они классифицировались как товар, то была бы морока с учетом НДС и так далее. А так, скорее всего, будет привязка к налогообложению ценных бумаг. Здесь все понятно и прозрачно, есть практика.»

Разрешен обмен токенов на деньги

В законопроекте прописана только одна возможная сделка с криптоактивами — обмен токенов на рубли или иностранную валюту. Совершать его можно только через операторов обмена цифровых финансовых активов. Ими могут быть некоторые юридические лица, которые

• осуществляют виды деятельности, указанные в статьях 3, 4, 5 ФЗ «О рынке ценных бумаг» —брокеры, дилеры и управляющие ценными бумагами;
• являются организаторами торговли в соответствии с ФЗ «Об организованных торгах» — биржи и торговые системы.

Информация об обмене должна храниться в цифровых кошельках, открытых оператором для сторон сделки. Владельцы кошелька должны пройти процедуру идентификации в соответствии с ФЗ «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма».

Порядок открытия и закрытия цифрового кошелька, требования к хранению и защите информации в них должны быть установлены Банком России. Также ЦБ РФ по согласованию с Правительством РФ будет прописан перечень иных возможных сделок с криптоактивами, их порядок и условия совершения.

По данным РБК, регулятор пока негативно смотрит на обмен криптовалют:

«Обмен частных криптовалют на территории Российской Федерации в настоящее время не предусматривается. Обращение частных криптовалют, которые ничем не обеспечены и не гарантируются ни одним государством, несет высокие риски как для потребителей, так и для инвесторов.

Операции с криптовалютами также несут в себе риски отмывания доходов, полученных преступным путем, поскольку даже при идентификации конечного участника обмена невозможно проследить и идентифицировать всю цепочку создания и обращения криптовалюты до ее выхода на площадку обмена.»

Особенности ICO

В законопроекте нет названия Initial Coin Offering (ICO), однако описана процедура выпуска токенов. Она состоит из двух этапов:

Обязательно должны быть в инвестиционном меморандуме:

Сведения об эмитенте. Полное и сокращенное наименование, цели создания (при наличии), основные виды деятельности.

Сведения об акционерах. Структура и компетенции органов управления эмитента, информация об акционерах или участниках.

Основные цели выпуска. Как будут использованы собранные средства. Если выпуск токенов осуществляется для финансирования определенного проекта, необходимо его описание — бизнес-план (при наличии), сроки реализации, риски.

Выигрыш инвестора. Условия привлечения инвестиций и предоставляемые владельцу токена права.

Обязательно должны быть в публичной оферте о выпуске токенов:

Сведения об эмитенте и его бенефициарном владельце(при наличии). Полное наименование, место нахождения, официальный сайт.

Сведения о депозитарии. Если эмитент самостоятельно учитывает права владельцев токенов, ему передаются на хранение экземпляры публичной оферты и инвестиционного меморандума.

Цена токена. Стоимость покупки или порядок ее определения.

Дата выпуска и порядок оплаты. Дата начала заключения договоров о приобретении выпускаемых токенов, а также срок и порядок направления акцепта публичной оферты.

Лимит для непрофессионалов. Максимальная сумма, на которую могут приобрести токены лица, не являющиеся в соответствии с ФЗ «О рынке ценных бумаг» квалифицированными инвесторами. Лимит определяется ЦБ РФ.

Правила ведения реестра цифровых транзакций. Должны включать порядок валидации цифровых транзакций;

Порядок доступа к реестру цифровых транзакций и открытия цифровых кошельков для хранения информации о приобретаемых токенах.

Денис Суслов, финансовый директор Finom AG:

«Ключевое изменение, касающееся выпуска токенов, в том, что убрали условие об уставном капитале. Ранее организация, проводящая ICO, должна была иметь не менее ста миллионов рублей [законопроектМинкомсвязи — прим. DTI].

Для многих стартапов это условие невыполнимо, поэтому требовалась некая платформа вроде KICKICO, которая бы запускала проекты. Но наличие такого посредника ограничивает рынок, добавляя еще один фильтр на пути стартапов.»

Смарт-контракты

Смарт-контракт — договор в электронной форме. Права и обязательства по такому договору должны осуществляться автоматически через цифровые транзакции в распределенном реестре. Выполняться они должны в определенной последовательности и при наступлении определенных договором обстоятельств.

#подробнее О смарт-контрактах и их применении в бизнесе в блоге DTI

Сергей Матюшенков, управляющий партнер адвокатского бюро BGMP:

«Сейчас смарт-контракты законодательно никак не защищены. Одним словом, в суд ты с этим контрактом не пойдешь. Если данный законопроект будет принят, формально применять их можно будет сразу, но как защищать интересы в случае проблем — пока не ясно. Поэтому в целях минимизации рисков я бы подождал более детального регулирования этих правоотношений.
Отмечу, что без дополнительных пояснений от ЦБ смарт-контракты можно будет использовать только без участия криптовалют.»

О законопроекте

Проект ФЗ «О цифровых финансовых активах» разрабатывался в соответствии с поручением Президента РФ Владимира Путина с октября 2017 года. В Госдуму его направили депутаты Анатолий Аксаков, Игорь Дивинский, Олег Николаев, Рафаэль Марданшин и сенаторы Николай Журавлев и Андрей Епишин.

Цели законопроекта — закрепить определения «активов, создаваемых или выпускаемых с использованием цифровых финансовых технологий» и создать «правовые условия» для привлечения инвестиций через токены.

#справка Также в Госдуму был внесен законопроект «Об альтернативных способах привлечения инвестиций (краудфандинге)». Замечания к обоим документам будут собираться до 3 апреля 2018 года

Анатолий Аксаков, один из авторов законопроекта «О цифровых активах»:

«Комитет [Государственной Думы по финансовому рынку] будет стремиться рассмотреть законопроекты в первом чтении в апреле для того, чтобы второе и третье чтения провести в мае—июне. Это позволит выполнить поручение Президента, в соответствии с которым они должны быть приняты до 1 июля текущего года.»

Ранее, 25 января 2018 г. Министерство финансов РФ опубликовало первую версию проекта закона о регулировании цифровых активов. Что изменилось:

#интересное Российская ассоциация криптовалют и блокчейна (РАКИБ) считает, что экономика РФ в 2018 году может потерять $1-1,5 млрд из-за отсутствия легализации ICO. Это связано с тем, что российские проекты выбирают другие страны для привлечения инвестиций через криптовалюты

Если законопроект будет принят, понадобится внести изменения в другие нормативные акты. Например, в административном и уголовном кодексах должны быть прописаны наказания для нарушивших новое регулирование.

К примеру, ответственность за незаконный оборот денежных средств может составить до 4 лет лишения свободы. Алексей Моисеев, замминистра финансов:

«Будет срок в районе четырех лет, но только для коллективных схем, которые включают в себя большое количество объектов и объемов.»

Также будут наказывать за майнинг без регистрации — как за незаконную предпринимательскую деятельность в соответствии со статьей 171 УК РФ.

Эта статья изначально была опубликована в Дайджесте DTI — еженедельной подборке новостей об экономике и новых технологиях. Подписаться на Дайджест можно по ссылке.

Больше статей доступно на blog.dti.team