Почему Джесси Ливермор всё-таки разорился

На днях снова поднималась тема про Ливермора.
Решил понять для себя, почему же Джесси в итоге не фортануло?
Мне кажется я нашел ответ. Он в методике торговли и в рынке Доу Джонс.
У Ливермора была такая методика: нахождение точек разворота и дозагрузка позиции на длинном тренде, постоянный реинвест прибыли. Что-то похожее рассказывал Тимофей про свою торговлю РТС на одной из конф. На достаточно длинном тренде это даёт экспоненциальный рост прибыли. 
Далее. Ливермор не рекомендовал стоять против тренда, но в рассказе об одной его удивительной сделке с акциями Железнодорожной Кампании, он всё-таки усреднялся против хода цены, пока не случилось неожиданное землетрясение и он выиграл. Т.е. он дозагружался не только по тренду, но порой и против тренда, повышая риск в обоих случаях. 

Прочитав это, я предположил, что ответ на вопрос «почему» — это рынок и действительно: в 1920 и 1930х ДоуДжонс двигался гораздо сильнее, чем в 1940м, когда Ливермор застрелился.
Смотрите сами:


Зелёная и красная — это диапазон движения в 20ые и 30ые годы. А чёрная — это диапазон движения в 1939-1940.
Обратите внимание, это важно, что картинка нарисована в логарифмической шкале, т.е. реально в масштабе движение в 1939 -1940 было ещё меньше по сравнению с 20-30 годами. Я перенёс эту полоску хода цены 1939-1940 годов повыше, там было 30 пунктов всего).

Желтым внизу выделил финал жизни Ливермора.

Кстати, помните ещё одну поучительную историю, описанную в книге «Путь черепах» — о людях которые поднимали большие деньги в конце 1980ых на трендовом рынке? С ними было почти тоже самое — большинство разорилось, кроме пары человек, которые смогли изменить торговлю.

Итого: надо учиться торговать на разных рынках. и самое пресамое главное — надо уметь делать поправку на __текущую__ волатильность. Т.е. стратегия должа торговать текущую волатильность, а не максимально возможную.