QT набирает ОБОРОТЫ!

На прошлой неделе наконец-то началась коррекция на американском рынке акций. Доу джонс потерял почти 1100 пунктов за неделю.Основное падение пришлось на пятницу, когда Доу упал на 666 пунктов. Прям сакральное число для американского рынка (https://t.me/MarketDumki/127). Почему рынок начал падать? Ведь как пишут многие эксперты, прибыли у компаний увеличиваются, поэтому рынок будет расти весь год, и нет никаких причин для коррекций. Также все ведущие сми запели об ускорении роста мировой экономики. Поэтому рынкам не о чем беспокоиться.

Так ли это на самом деле? Все эти обоснования у меня вызывают буквально гомерический хохот! Достаточно просто посмотреть на рост американского рынка с 2009 года и на рост ВВП за этот же отрезок времени. Что мы увидим? Рынок вырос за это время в 4 с лишним раза с 666 пунктов по S&P500 до 2870. Это одно из самых мощных ралли за всю историю фондового рынка в США. А вот темпы роста ВВП с 2009 года самые слабые со времён 2-ой мировой войны. Небольшой когнитивный диссонанс возникает, не правда ли?

Единственная причина по которой так выросли рынки, это QE от ФРС, ЕЦБ и Банка Японии. Эквивалент 15 трлн долларам был «напечатан» этими тремя ведущими ЦБ мира. Но всему есть предел, так как никто не хочет устроить Веймарскую республику в мировом масштабе. Кто не в теме, Веймарская республика — это Германия в 1920-х годах. Гиперинфляция там составляла миллионы процентов.

И вот начинается самое интересное. Набирает ход QT (quantitative tightening) от ФРС. Смотрим на график (https://t.me/MarketDumki/129) и видим, что баланс то уже 4419 трлн долларов. 50 ярдов $ ушло из системы. И каждый квартал QT будет усиливаться. С апреля уже по 30 млрд будет уходить из системы каждый месяц, с июля по 40 и с октября по 50 млрд. Это очень серьезная цифра. Я не знаю, какой будет информационный фон в этом году, какие байки нам будут вешать на уши, но начавшееся QT — это самое важное событие, про которое как будто все забыли или делают вид, что это не окажет влияние на рынки. Еще как окажет! Повторения прошлого года не будет однозначно! Этот год будет достаточно волатильный. Такое впечатления, что январь и станет лучшим месяцем в году.

Какое влияние окажет QT на доллар? Он будет падать, как все это сейчас прогнозируют??? Интересно, как это будет происходить на практике. Долларов в системе будет становиться меньше, ставки в нем растут и он будет падать… Хм! В какой-то момент уменьшение количества долларов в системе приведет к его очень сильному росту. А информационный фон сейчас какой вокруг доллара?! Уже порвали 10 баянов на его похоронах за последний месяц. Явно, что бакс сейчас находится на дне практически ко всем валютам. И пока он дешевый, его надо покупать, покупать и еще раз покупать! В паре с рублем абсолютно такая же ситуация, вовсю пошли разговоры о 52, 50, 45 рублей за доллар. Писал подробно в конце декабря в телеграмме https://t.me/MarketDumki/64, почему это практически невозможно.