IPO прогноз: Брать или не Брать компанию ADT

С сегодняшнего дня буду вести небольшой анализ IPO в США и по запросу (пишите) в Азии

IPO компании ADT

Все За и Против

1)ADT, the home surveillance and alarm company, has filed to go public in an estimated $1.5 billion IPO valuing the company at up to $15 billion. это плюс +++++
2)ADT was previously a public company before being taken private by private equity firm Apollo Global Management in early 2016 for $12.3 billion including debt.-Это минус, похоже на сделку по перепродаже в пользу третьих лиц.
3)As is typical of a PE-backed company, ADT has a huge $10.1 billion debt load. IPO proceeds will be partially earmarked to pay down debt.-Минус
4)ADT may suffer under the new Republican tax plan, which limits interest deductions up to 30% of EBITDA. ADT's interest payments of $533 million in the year to date are ~34% of its EBITDA.-Минус
5)In the year to date, ADT has generated $3.2 billion in revenue and a net loss of $295 million.-минус. Это УБЫТОЧНАЯ компания
6)Though the company's financials appear to tack on a large amount of growth, it's largely due to Apollo's consolidating of several companies (such as Protection 1) under the ADT umbrella.-Перед IPO к ADT была добавлена другая компания protection1, я сомневаюсь, что за 1,5года или меньше процесс слияния завершен. В свете улучшения финпоказателей.
7)ADT is nationwide provider of security and monitoring solutions for both residential and commercial properties. The company serves more than 7.2 million customers  Это плюс +++++
8)Another plus for ADT is its market-leading position in the residential and commercial security market, handling 15 million alarms annually. The company believes its addressable market to be $55 billion (implying that ADT is approximately 10% penetrated), with a high single-digit CAGR growth rate.Это плюс ++++

9)If we annualize ADT's Adj. EBITDA and extrapolate its YTD results into Q4, we estimate the company will generate $2.34 billion in Adj. EBITDA in FY17. From here, we can take a first crack at valuation for the company — assuming ADT completes its IPO at the currently stated $15 billion market cap, and adding in the company's $10.13 billion in debt less $174 million of cash, the company will have a launching enterprise value of $24.96 billion — or 10.7x its estimated FY17 adjusted EBITDA.

For a company with such cloudy financials and a massive debt load, a double-digit EBITDA valuation, at the outset, appears too full. -согласен, слишком большой долг. Начал повторяться)))))

10)Вердикт:
интересная компания со сто с лишним лет историей, к сожалению, на данный момент не может являться объектом инвестиций, если Вы только не еще один Appollo Mnmg....1)лучезарные прогнозы рынка не могут изменить ситуацию-такие системы могут себе позволить люди бизнес класса-все, кому это надо было, уже купили продукцию компании. т.е. прогнозы роста прибыли очень малы 2)долг высокий, даже с учетом того, что набран за 100 лет… 3)есть большой шанс, что IPO будет или изменено или перенесено или вовсе отменено-оценка компании завышена, это выгодно только инвестбанкам, проводящим IPO. Они надеются привлечь крупных клиентов, 4)Купить производителя железных дверей и надписей «здесь живет злая собака» может и стоит, но лучше не надо