Высадка пассажиров перед Новогодним ралли? S&P500

Вторник.

Рынок США открывается во вторник после Рождественского уикэнда. И похоже  встретит Нью-йоркских финансистов
не только крепким морозом ( около -10С ночью), но и негативными котировками на бирже. Во всяком случае мои технические индикаторы указывают на то, что перед хорошим Санта Ралли, нужно завершить работу начатую в конце прошлой недели  и начать это ралли с низкого старта. 
На среднесрочных графиках 60мин- все однозначно смотрит вверх. Я имею в виду $SOX(semi), Russell2000, NDX100, S&P500. 

Цель по S&P500 =2673-74, после чего ожидаю к концу года, началу января- 2704.


Momentum McClellan indicator(blue) достигнет Overbought в аккурат к концу года, причем как 10 day так и 30 day MA (McClellan)  идут схожим курсом именно к началу января. На графике ниже Oscillator and SP500. 



По прежнему ожидаю Outperformance Russell2000 (IWM) over Nasdaq 100.

Более отчетливо разница будет видна в начале января, в случае если мы станем свидетелями так называемого, «January Effect in SmallCaps»-  пока же оба ведущих технологических индекса идут параллельным курсом и готовы к Новогоднему ралли. (после падения во Вторник — и завершения работы по уровням downside) 


$SOX уже в последние дни показывал outperformance и закрылся в небольшой  +. Несмотря на то, что NVDA попала под раздачу в связи с падением Bitcoin on Friday. К тому же Rock Star of 2017 — SOX должен, если не обновить ист хай, то по крайней мере подойти к этим вершинам. 
С конца ноября — SOX показывал Underperformance vs Nasdaq vs S&P500. И именно, невозможность обновить исторические вершины- послужит одним из основных сигналов к началу коррекции в 2018г. И первым кандидатом в шорт. Но до этого еще далеко 1-2 недели. 
Краткосрочно- bullish (после вторника) 

$SOX vs $SPX500 (daily) Underperformance SOX. 


Продолжаю мониторить соотношение $DJTransports (leading market indicator) и XLU (Utility ETF) — Utility продолжают негативную динамику уже 3ю неделю, на них очень сильно влияет неспокойная ситуация в трежарях США. Падение 10-летних , 5-летних облигаций. 
Не углубляясь далеко в геополитику и т.д. я бы связал это движение в трежарях к так называемой ротации из защитных активов к более рисковым. Что зачастую бывает именно той вишенкой на торте после чего рынок разворачивается. Переманив деньги крупнейших фондов из бондов в акции, естественно по максимальным ценам. 

Во всяком случае, сентимент именно об этом и говорит. AAII. ( American Assocciation I. Inverstors) впервые с Декабря 2014года кол-во bullish money managers over 50%! )- Красная стрелка. вот когда это было в последний раз. И что было потом. 



XLU:IYT (Monthly chart)  Соотношение в Октябре 2014 г .  было 0.25 — это минимум за последние несколько лет.
Нижняя граница лента Боллинжера сейчас 0.264. закрытие пятница 0.272. Мы уже очень близко к развороту — Транспорта и росту XLU. Это станет первым предвестником надвигающейся коррекции S&P500. Эти экстремальные значения соотношения XLU/IYT думаю мы увидим до конца этой недели. И лишь после того, как мы увидим эти экстремальные значения- возможно стоит более внимательно следить за негативной дивергенцией рынка в целом. Опять же, пока этот вопрос не стоит на повестке дня. 4 из 5 последних биржевых сессий NYSE breadth was positive. Не думаю, что пролив во вторник, может изменить в целом позитивную картину рынка. 


positions: Long IWM.